京客隆重啟回歸A股引起市場(chǎng)關(guān)注。
京客隆于2006年登陸香港創(chuàng)業(yè)板，2008年成功轉(zhuǎn)主板。近期證監(jiān)會(huì)公布的在審企業(yè)名單中，京客隆在列，這也意味著京客隆沖刺A股IPO卷土重來(lái)。
平安證券低級(jí)失誤曾葬送京客隆首次回A路
京客隆首次IPO上會(huì)被否曾令市場(chǎng)頗感意外。
已經(jīng)在香港市場(chǎng)上市5年的京客隆2010年10月上會(huì)被否。不久，“罪魁禍?zhǔn)住备〕鏊妫旧蠒?huì)被否原因居然是由于其保薦機(jī)構(gòu)平安證券的一項(xiàng)致命的低級(jí)失誤——發(fā)行人招股申報(bào)材料存在重大遺漏。
據(jù)媒體報(bào)道，京客隆的招股說明書未按規(guī)定披露發(fā)行人與實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)行人不僅無(wú)法給出合理解釋，而且其保薦機(jī)構(gòu)平安證券也未就上述事項(xiàng)按照有關(guān)要求予以核查，因此發(fā)審委無(wú)法判斷發(fā)行人業(yè)務(wù)上的獨(dú)立性。這導(dǎo)致京客隆首次上會(huì)被否。
新保薦人瑞銀證券不靠譜？2011年保薦3家2家業(yè)績(jī)變臉
鑒于上次回A的“慘痛”經(jīng)歷，京客隆此次更換了保薦機(jī)構(gòu)，選擇了瑞銀證券保駕護(hù)航。
瑞銀證券是我國(guó)證券市場(chǎng)上首家由外資直接入股的全牌照證券公司，其保薦承銷的也都是投資者非常熟悉的一些大公司，如中海集運(yùn)、中國(guó)石油、新華保險(xiǎn)、西部礦業(yè)等等。
而瑞銀卻被某專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體評(píng)為2011年十大不靠譜保薦人，其最為市場(chǎng)詬病的還是所保薦公司上市后業(yè)績(jī)迅速變臉。
2011年，瑞銀證券完成比亞迪、龐大集團(tuán)和新華保險(xiǎn)三單IPO項(xiàng)目，合計(jì)賺取了3.1億元保薦承銷費(fèi)收入，主承銷收入一項(xiàng)排在2011年證券業(yè)第九名。不過，僅有三宗IPO中，就有兩家上市公司上市后業(yè)績(jī)出現(xiàn)“大變臉”。
2011年6月成功登陸A股的比亞迪在上市后立刻業(yè)績(jī)翻臉，上半年?duì)I業(yè)利潤(rùn)僅3.27億元，同比下降達(dá)87.55%，三季報(bào)公布的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降仍達(dá)84.49%。接近九成的利潤(rùn)連續(xù)下滑，業(yè)界普遍認(rèn)為比亞迪全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)將下降50%以上。然而最終公布的數(shù)據(jù)是49.04%，剛好不過50%的紅線。
根據(jù)《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間，公開發(fā)行證券上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。
對(duì)于最終公布的數(shù)據(jù)，曾有市場(chǎng)分析人士笑稱，比亞迪將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從下降90%拉到50%之內(nèi)，恐怕是用心良苦。
而另外一家龐大集團(tuán)也出現(xiàn)了上市不足一年就“大變臉”的情況。公司2011年年報(bào)顯示，凈利潤(rùn)同比下滑47.43%。有投資者氣憤的表示，“上市企業(yè)首年業(yè)績(jī)就出現(xiàn)大幅下滑，保薦人是怎么進(jìn)行保薦的？”
鑒于瑞銀證券以往保薦的種種“劣跡”，不免會(huì)引起投資者對(duì)于京客隆上市后會(huì)否出現(xiàn)業(yè)績(jī)快速變臉的擔(dān)憂，即便成功過會(huì)，也可能遭遇市場(chǎng)用腳投票。