曾經(jīng)積極活躍于華爾街的重要股票交易商騎士資本公司，在過去不到一周時間內(nèi)經(jīng)歷一場生死劫。如今雖成功得到注資，避免破產(chǎn)命運，但各方顯然驚魂未定，并陷入監(jiān)管迷思。
騎士資本經(jīng)歷的這場驚心動魄的生死劫，誘因是一個技術(shù)錯誤。8月1日，因為騎士資本管理的電子交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障，導(dǎo)致向紐約證券交易所發(fā)出錯誤交易指令，快速大量買入美股主要股票，波及148只個股，引發(fā)市場異常波動。
之后，這個被稱為“新軟件失靈”的技術(shù)錯誤給騎士資本造成4.4億美元的巨額損失，將這個老牌股票交易商推到破產(chǎn)邊緣。
騎士資本曾是美國最大的股票交易商之一，除了為客戶買賣股票，也利用自有資本投資股票。有統(tǒng)計顯示，騎士資本的交易量占紐交所和納斯達(dá)克交易量的17%左右。按理說，像這樣一個成熟的大經(jīng)紀(jì)商不該出現(xiàn)類似“低級”錯誤。但其實，這種情況在美國股市卻屢見不鮮。
今年5月份，著名社交網(wǎng)絡(luò)“臉譜”公司在納斯達(dá)克掛牌交易首日，因納斯達(dá)克的技術(shù)故障，導(dǎo)致大量交易指令無法完成，造成巨大交易損失，其中單是瑞銀集團(tuán)就損失3.5億美元，而“臉譜”股價也受到拖累，險些在上市首日就跌破發(fā)行價。
這些至今讓市場心有余悸的“技術(shù)錯誤”，讓人不得不感嘆：在科技日益發(fā)達(dá)、金融交易高度依賴電子化系統(tǒng)的今天，機器人大有操控人的趨勢。一個自動化交易程序上的簡單錯誤可以導(dǎo)致巨量交易指令瞬間涌入市場，在市場參與者中間造成恐慌，觸發(fā)巨額損失。就是說，一旦機器人失靈，惡果就要由實實在在的人承擔(dān)。
那要由誰來監(jiān)管這些機器人呢？
騎士資本技術(shù)故障發(fā)生后，美國證券交易委員會(SEC)除了拒絕參與拯救戰(zhàn)，其主席夏皮羅還公開表態(tài)，說這種技術(shù)錯誤“不可接受”，將舉行聽證會調(diào)查騎士資本的法律責(zé)任。從中不難看出美國監(jiān)管方的明確立場，那就是既然市場參與方使用“機器人”，就該為它們的行為和造成的后果負(fù)責(zé)。
早在2010年“閃電暴跌”之后，SEC就開始著手制定新的監(jiān)管辦法，力圖規(guī)避類似風(fēng)險。去年，SEC引入一項市場準(zhǔn)入規(guī)則，要求經(jīng)紀(jì)商落實風(fēng)險控制系統(tǒng)，防止超過預(yù)設(shè)水平的錯誤交易訂單的執(zhí)行。
不管SEC要采取什么樣的措施，市場期待的恐怕只有一條：決不能讓一個技術(shù)錯誤險些讓一個成熟大公司走向破產(chǎn)的荒唐事再次發(fā)生。為此，SEC恐怕真要好好動一番腦筋。