隨著公募基金二季報的披露和上市公司的中報披露，在上市公司業(yè)績普遍下降的情況下，中報業(yè)績“地雷股”也開始頻頻出現(xiàn)，由于中報業(yè)績大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損，68只個股7月份以來出現(xiàn)了超過20%的下跌。在這些個股中，不少公募基金不幸踩中“地雷股”，其中由尤其以天弘基金、華寶興業(yè)基金等受傷最為嚴(yán)重。
上市公司中報業(yè)績五成下滑 240家預(yù)虧
對于中國基金業(yè)來說，今年上半年整體實現(xiàn)了盈利，擺脫了2011年全行業(yè)巨額虧損5004億元的局面，除了QDII產(chǎn)品外，多數(shù)基金都跑贏了市場。然而，在宏觀經(jīng)濟增速整體下滑的大背景下，上市公司的盈利情況正在面臨著前所未有的考驗，也給公募基金尤其是偏股型基金的三季度業(yè)績帶來了巨大的不確定性。
截至7月19日，兩市已經(jīng)有83家上市公司公布了2012年上半年業(yè)績快報，其中，有40家的凈利潤出現(xiàn)了下降，占比近一半左右。其中，亞星化學(xué)凈利潤為-8773萬元，較去年同期大幅下滑了885.80%；天原集團則公告稱凈利潤虧損額達到了17626萬元，同比大幅下滑了380.80%；星湖科技則公告凈利潤虧損5406萬元，同比亦大幅下滑148.85%。除此之外，中遠航運、新大新材、中原特鋼、樂山電力、三愛富和瑞泰科技等已經(jīng)發(fā)布業(yè)績快報的多家上市公司的凈利潤下滑幅度也均在80%以上。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，兩市已經(jīng)有1448家上市公司公布了2012年中報業(yè)績預(yù)告，其中共有1372家在業(yè)績預(yù)告中公布了凈利潤變化范圍。按照凈利潤同比增長下限計算，有697家預(yù)計凈利潤將出現(xiàn)下滑，占比高達50.8%；而即使是按照預(yù)告的凈利潤上限計算，也有494家預(yù)計今年上半年凈利潤將出現(xiàn)下滑，占比高達36%。
按照凈利潤下限計算，有189家預(yù)計將出現(xiàn)虧損，在沒有公布具體數(shù)值的75家中，也預(yù)計有51家將出現(xiàn)虧損，也就是說，在最糟糕的情況下，1448家上市公司中預(yù)計有240家將出現(xiàn)虧損，占比高達16.6%。從凈利潤的絕對數(shù)值來看，按照凈利潤下限計算，鞍鋼股份、華菱鋼鐵暫時分別以-19.76億元和-12.74億元位列虧損榜單前兩位，除此之外，京東方A、韶鋼松山等29家企業(yè)的預(yù)計最大虧損額也在億元以上。
而對于基金公司來說，這些業(yè)績預(yù)計大幅下滑甚至是出現(xiàn)巨額虧損的上市公司，無疑是為其2012年第三季度的業(yè)績埋下了一顆顆“地雷”。實際上，伴隨著近期上市公司頻繁公布2012年半年報業(yè)績預(yù)告，由于業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑或者不及預(yù)計而導(dǎo)致股價出現(xiàn)大幅下滑的例子比比皆是，在A股每天的跌停股名單中，或多或少都能看到此類股票的身影。
39只業(yè)績“地雷股”顯現(xiàn) 19基金踩中
實際上，今年7月以來跌幅較大的股票中，絕大多數(shù)都和半年報業(yè)績有關(guān)。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年7月以來截至7月18日的13個交易日中，上證綜指累計下挫了2.53%，深證成指微漲了0.15%。2433只股票中，共計有1765只出現(xiàn)了下跌，其中，13個交易日累計跌幅在20%以上的共計有68只。68只股票中，跌幅最大的前5位為ST澄海(-33.87%)，ST博通(-32.20%)、珈偉股份(-29.23%)、泰亞股份(-27.99%)和常發(fā)股份(-27.80%)。
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計，在上述跌幅超過20%的68只個股中，至少有39家與半年報業(yè)績有關(guān)，占比高達57.4%。以跌幅排行第三的珈偉股份為例，7月16日，該公司發(fā)布的半年報預(yù)告顯示，預(yù)計上半年凈利潤為240萬元至340萬元，比上年同期下降94.12%至95.85%。7月16日，珈偉股份跌停，17日則大跌7.51%，18日則創(chuàng)下了8.32元/股的歷史新低。
隨著中報業(yè)績“地雷股”的頻頻出現(xiàn)，也使得相關(guān)重倉的基金“很受傷”。初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅在截至18日已經(jīng)公布二季報的基金當(dāng)中，就有19只基金重倉了上述7月以來跌幅超過20%的個股。按照持股市值向下排列，這19只基金分別為華寶興業(yè)多策略、招商信用添利、招商收益增強A、易方達增強回報A、華夏希望債券A、嘉實多利分級、嘉實債券、南方多利增強C、諾安新動力、天弘周期策略等。上述19只基金二季度末共計重倉持有廣聯(lián)達、利亞德、華燦光電、津膜科技、華虹計通、信維通信、長方照明、三維絲、潤邦股份、超日太陽等10只個股，重倉總市值為3.33億元。
以華寶興業(yè)多策略為例，二季度末，該基金重倉持有廣聯(lián)達588萬股，持股市值達到了1.44億元，占基金資產(chǎn)凈值比例達到了3.38%。7月12日，廣聯(lián)達發(fā)布了修正后的預(yù)計業(yè)績，該公司預(yù)計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利8770.48萬元至11276.33萬元，較上年同期下降30%至10%。而在此前4月25日公布的2012年一季報中，廣聯(lián)達預(yù)測2012年半年凈利潤比上年同期增長幅度為30.00%至50.00%。
受此影響，7月12日當(dāng)天，廣聯(lián)達大跌6.86%，2012年7月份以來，廣聯(lián)達已經(jīng)累計下跌了23.76%，照此計算，短短13個交易日內(nèi)，華寶興業(yè)多策略就浮虧了3421萬元。與此同時華寶興業(yè)旗下的另一只基金華寶興業(yè)收益A也持有廣聯(lián)達2.99萬股。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從一季度末的持股情況來看，廣聯(lián)達的十大流通股東中，除了社保601組合和社保106組合之外，全部為公募基金。
而天弘周期策略則分別踩中了廣聯(lián)達和長方照明這兩只業(yè)績“地雷股”，這也是上述19只基金中唯一的一只踩中兩只以上“地雷股”的。二季報顯示，廣聯(lián)達和長方照明分別為天弘周期策略的第二大和第六大重倉股，持股市值分別達到了1050萬元和736萬元。7月9日，長方照明公布的業(yè)績預(yù)報顯示，今年上半年，其凈利潤增長僅為1.61%至11.44%。受此影響，長方照明7月份以來連續(xù)下跌短短13個交易日內(nèi)就下跌了23.51%。若照此計算，僅在這兩只重倉股票上，天弘周期策略就已經(jīng)浮虧了422.51萬元。