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蓋特納（左一） 新華/法新 |
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戴蒙德離開(kāi)了巴克萊銀行，但Libor操縱案并未劃上句號(hào)。新主角現(xiàn)在從英國(guó)轉(zhuǎn)向美國(guó)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蒂莫西·蓋特納被卷入，今后兩周將到參議院銀行業(yè)委員會(huì)和眾議院金融服務(wù)委員會(huì)進(jìn)行聽(tīng)證。
將美國(guó)財(cái)長(zhǎng)拖進(jìn)此案的是，蓋特納在2008年給英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩的一封電子郵件。
《華盛頓郵報(bào)》較早報(bào)道了這份簽署日期為2008年5月27的電子郵件。當(dāng)時(shí)擔(dān)任紐約聯(lián)儲(chǔ)總裁的蓋特納向金恩推薦了6種方法用于提高倫敦銀行間拆出利率(Offered Rate)的可信性，建議英國(guó)實(shí)施改革以避免Libor的“有意誤報(bào)”。這些建議包括銀行需建立可信的報(bào)價(jià)程序、增加libor樣本中的美國(guó)銀行規(guī)模和比例、為美國(guó)市場(chǎng)添加第二個(gè)美元libor定盤價(jià)、指定交易規(guī)模、只對(duì)具有象征意義和交易量大的月期libor進(jìn)行報(bào)價(jià)、消除投行謊報(bào)libor的動(dòng)機(jī)。
蓋特納、金恩誰(shuí)在說(shuō)實(shí)話
在蓋特納被牽入libor操縱案的報(bào)道發(fā)布后，外界的猜想鋪天蓋地而來(lái)。然而這位年輕的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)仍在忙著對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)發(fā)表看法，呼吁美國(guó)的財(cái)政改革，似乎與該案無(wú)關(guān)。報(bào)端始終難見(jiàn)他對(duì)libor案的只言片語(yǔ)。直到本文截稿前一天，18日蓋特納在出席金融穩(wěn)定監(jiān)管會(huì)議時(shí)表示，他一意識(shí)到libor利率定價(jià)過(guò)程的問(wèn)題就作出了迅速和恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。他說(shuō)，“我們做了正確和必須作的事，我們做得對(duì)，做得早。他還表示，對(duì)于libor案應(yīng)該有更多的事情要做。對(duì)于該案歷時(shí)四年才被揭露，蓋特納的回應(yīng)是：這樣的調(diào)查需要時(shí)間。
他的這番應(yīng)答冠冕堂皇，并且和17日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克根據(jù)美國(guó)參議院銀行業(yè)委員會(huì)的要求所作的證詞吻合。伯南克表示，聯(lián)儲(chǔ)在2008年知悉libor被操縱后已經(jīng)竭盡所能，包括通知英國(guó)央行。紐約聯(lián)儲(chǔ)除了給予英國(guó)央行備忘錄以外，還對(duì)金融監(jiān)管者表示了對(duì)此的擔(dān)心。但是伯南克表示，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有能力來(lái)改變這種情況。
來(lái)自英國(guó)央行的證詞則給出了不同的說(shuō)法。一天前，英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩表示，他只是收到了蓋特納的一份建議改革libor的備忘錄，然而，他沒(méi)有收到美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于libor所收集到的誤報(bào)的證明。英國(guó)央行副總裁塔克在議會(huì)的陳詞也稱，他是最近才發(fā)現(xiàn)有關(guān)Libor被“低報(bào)”的說(shuō)法.
不過(guò)，巴克萊最新公布的記錄顯示，英國(guó)央行的高官可能授意了利率操縱。蓋特納有沒(méi)有說(shuō)實(shí)話確實(shí)有點(diǎn)費(fèi)思量。
蓋特納作了什么——公眾憤怒和猜想
蓋特納2003年11月17日至2009年1月任職于紐約聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)，目前也是聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)副主席。出任行長(zhǎng)之前，他曾在美國(guó)財(cái)政部供職達(dá)14年之久，先后服務(wù)于克林頓時(shí)期的財(cái)長(zhǎng)魯濱和薩默斯，1999年接任被提升為財(cái)長(zhǎng)的薩默斯出任負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的副部長(zhǎng)，薩默斯也因此被認(rèn)為是蓋特納在政治上的導(dǎo)師。2009年1月蓋特納成為美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)。公開(kāi)資料認(rèn)為，蓋特納是處理金融危機(jī)的專家，此前曾研究過(guò)亞洲金融危機(jī)，曾參與制定墨西哥、印度尼西亞、韓國(guó)、巴西和泰國(guó)金融救援計(jì)劃。面對(duì)眼下席卷全球的金融危機(jī)，蓋特納是美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)內(nèi)最堅(jiān)定的低利率倡導(dǎo)者之一。
而這位位居高位的年輕官員現(xiàn)在面對(duì)的，是來(lái)自公眾和美國(guó)參議員的憤怒和猜想。
“如果2007年紐約聯(lián)儲(chǔ)已發(fā)現(xiàn)libor被操縱，為何直到2009年底才發(fā)起針對(duì)投行操縱libor的調(diào)查？”據(jù)透露，正是這個(gè)疑問(wèn)，美國(guó)數(shù)位參議員已要求紐約聯(lián)儲(chǔ)提供與巴克萊在2007年8月-2009年11月期間關(guān)于libor報(bào)價(jià)問(wèn)題的通訊副本，審核紐約聯(lián)儲(chǔ)為何未能及時(shí)阻止libor操縱。
蓋特納對(duì)libor操縱案所知為何時(shí)何事？他有沒(méi)有失職行為？為何英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩在作證時(shí)對(duì)libor案使用了欺詐一詞？除了備忘錄，蓋特納還做了些什么？為何沒(méi)有司法指控或者阻止，而僅僅是聽(tīng)之任之？
蓋特納因此還遭到了其他的不滿，比如當(dāng)年救助AIG。指責(zé)者們認(rèn)為，高盛和AIG都是在紐約聯(lián)儲(chǔ)里能讓蓋特納坐上總裁位置的大公司。紐約聯(lián)儲(chǔ)在libor案中的無(wú)為是不是也涉及到了利益沖突呢？紐約聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)中，有雷曼、花旗、GE、摩根大通等。其中，花旗、摩根大通和libor有關(guān)，摩根大通則正因交易巨虧而受到關(guān)注。
《衛(wèi)報(bào)》有一篇文章直指美國(guó)大銀行，文章認(rèn)為，一些在全球有操控力的大銀行會(huì)創(chuàng)造出有自我服務(wù)功能的系統(tǒng)，從而扭曲并最終損害自由市場(chǎng)。那么蓋特納是否知道并縱容了美國(guó)這些大銀行們有這樣的壟斷所為呢？
四年揭蓋——?dú)W美利益之爭(zhēng)？
也有報(bào)道在為蓋特納的行為做出合理的詮釋。據(jù)稱，一家投行人士透露，2007年次貸危機(jī)爆發(fā)后，紐約聯(lián)儲(chǔ)已意識(shí)到libor可能被操縱。2008年4月，紐約聯(lián)儲(chǔ)曾通過(guò)一家咨詢機(jī)構(gòu)向巴克萊libor報(bào)價(jià)員詢問(wèn)libor報(bào)價(jià)細(xì)節(jié)，但得到的回復(fù)是被告知其他投行也在壓低libor，巴克萊壓低是不想成為“異類”。
“當(dāng)時(shí)紐約聯(lián)儲(chǔ)方面擔(dān)心，libor被人為壓低，可能讓投行獲得某種衍生品交易優(yōu)勢(shì)。”
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）2008年調(diào)查發(fā)現(xiàn)，投行在2008年7-11月一度占據(jù)COMEX黃金期貨凈空頭頭寸的67%。這多數(shù)是黃金衍生品交易頭寸。CFTC調(diào)查期間，紐約聯(lián)儲(chǔ)也在思考應(yīng)對(duì)libor被操縱的解決方案。甚至在2008年5月，蓋特納曾在美國(guó)財(cái)政部主管的金融市場(chǎng)工作小組(PWG)會(huì)議提出libor被操縱問(wèn)題。
蓋特納提高libor可靠性建議被“封存”近4年，在上述投行人士眼里，是因?yàn)閘ibor改革建議觸動(dòng)著歐洲投行的共同利益。
“部分歐洲大型投行認(rèn)為這個(gè)建議，無(wú)法全面客觀反映所有l(wèi)ibor報(bào)價(jià)狀況，反而加劇libor被操縱的可能性。”甚至擔(dān)心蓋特納“增加libor樣本的美國(guó)銀行規(guī)模和比例”的建議，會(huì)損壞歐洲投行在歐洲美元市場(chǎng)原有的話語(yǔ)權(quán)。
“他們一直需要屬于自己的歐洲美元libor市場(chǎng)融資利率。”
蓋特納能否洗清自己？