“造船大亨”——江蘇熔盛重工有限公司的誠(chéng)信度大打折扣，并被市場(chǎng)質(zhì)疑為沒(méi)有“契約精神”。2011年4月26日，熔盛重工與安徽省全椒縣人民政府簽署
《產(chǎn)權(quán)交易合同》。根據(jù)協(xié)議約定，在協(xié)議生效后，熔盛重工將受讓全椒縣政府持有的全柴動(dòng)力控股股東安徽全柴集團(tuán)有限公司100%股權(quán)，但是，熔盛重工遲遲沒(méi)有履行協(xié)議。眼看國(guó)資委批復(fù)的有效期——8月26日即將到來(lái)，熔盛重工終于正面回應(yīng)。
昨日全柴動(dòng)力證券事務(wù)代表萬(wàn)少紅告訴《金證券》記者：“根據(jù)我們接到的熔盛重工最新函，熔盛重工將與全椒縣政府商議延期的可能性。”
“耍賴”沒(méi)有理由
熔盛此前對(duì)于收購(gòu)一事采取回避態(tài)度，并一再?gòu)?qiáng)調(diào)：收購(gòu)協(xié)議沒(méi)有生效。
6月1日、6月5日在香港上市的熔盛重工連續(xù)發(fā)布的提示性公告。第一份公告稱，截至公告日期，交易事項(xiàng)的先決條件并沒(méi)有全部獲達(dá)成，所以，沒(méi)有完成收購(gòu)全柴集團(tuán)。
第二份公告則強(qiáng)調(diào)，若干條件達(dá)成后，才可以生效，而這些條件還沒(méi)有達(dá)成。
而細(xì)心的投資者早已發(fā)現(xiàn)，熔盛想耍賴的苗頭在2011年年報(bào)里已有反映。年報(bào)里熔盛稱，已向安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心支付6.3億元的預(yù)付款，但公司強(qiáng)調(diào)，預(yù)付款并不構(gòu)成尚未支付的代價(jià)付款，預(yù)付款只是保證金。
在這次發(fā)給全柴動(dòng)力的函里，熔盛不再提及協(xié)議生效問(wèn)題，轉(zhuǎn)而將不履約的原因改為：“宏觀經(jīng)濟(jì)”不好，公司本身也受影響。
萬(wàn)少紅指出：“我們也是7月16日接到熔盛的這份函件，熔盛提到要與縣政府談一下延期收購(gòu)的情況，目前并不清楚何時(shí)來(lái)談判。”
上海一家投行人士則向《金證券》記者指出，“熔盛要約收購(gòu)是沒(méi)有理由耍賴，畢竟交納保證金后，協(xié)議已經(jīng)生效，現(xiàn)在就看全椒縣政府的態(tài)度。”
根據(jù)全柴動(dòng)力披露的函件內(nèi)容，熔盛稱已注意到國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)“國(guó)資產(chǎn)權(quán)[2011]1018號(hào)”批復(fù)的有效期限。
基金反抗施壓
“熔盛這次正面回復(fù)也是受到外來(lái)的壓力。”全柴動(dòng)力一位股東告訴《金證券》記者。今年7月3日，全柴動(dòng)力前十大流通股東中兩位重量級(jí)股東——興業(yè)全球基金管理有限公司和東方證券股份有限公司聯(lián)名發(fā)出《致全柴動(dòng)力及熔盛重工要求就要約收購(gòu)事項(xiàng)召開公開說(shuō)明會(huì)的函》。
“當(dāng)時(shí)，熔盛重工居然還沒(méi)有將資料上報(bào)證監(jiān)會(huì)，引起股東的不滿。”上述股東稱。
根據(jù)當(dāng)時(shí)聯(lián)名函，這兩大股東要求熔盛給予回復(fù)：一是熔盛重工遲遲未能向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的補(bǔ)正材料具體是什么？遲遲未能提交的真實(shí)原因；二是何時(shí)可提交補(bǔ)正材料，以及要約收購(gòu)事項(xiàng)后續(xù)如何安排？
可惜的是，熔盛始終沒(méi)有給予答案，現(xiàn)在全柴也只能被動(dòng)等待縣政府的通知。
《金證券》記者注意到，2011年四季度，全柴動(dòng)力股價(jià)一直處在收購(gòu)價(jià)下方，所以，不少機(jī)構(gòu)投資者看中要約收購(gòu)確定性而選擇套利，包括興業(yè)全球視野、私募中融增強(qiáng)36號(hào)等。
根據(jù)全柴動(dòng)力2011年4月28日發(fā)布的要約收購(gòu)報(bào)告書顯示，這次要約收購(gòu)的要約價(jià)格確定為16.62元/股。對(duì)于這個(gè)定價(jià)，全柴動(dòng)力董秘徐明余向《金證券》記者解釋：“根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定，這個(gè)價(jià)格是要約收購(gòu)報(bào)告書摘要公告前30個(gè)交易日內(nèi)，全柴動(dòng)力股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值。”
收購(gòu)價(jià)不能改變
昨日，全柴動(dòng)力跌停，收于11.3元/股，為要約價(jià)格的7折左右，“造船大亨”有反悔之意主要原因也是收購(gòu)價(jià)。《金證券》記者注意到，熔盛在發(fā)給全柴動(dòng)力的函件里強(qiáng)調(diào)，上證指數(shù)2011年以來(lái)跌幅已接近50%。上述股東則擔(dān)憂：“不知道是否要約收購(gòu)價(jià)也會(huì)打五折？”
對(duì)此，全柴動(dòng)力證券事務(wù)代表萬(wàn)少紅向《金證券》記者強(qiáng)調(diào)：“收購(gòu)價(jià)格肯定是不會(huì)變動(dòng)。”
然而面對(duì)全柴動(dòng)力如此不景氣的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格，要“造船大亨”拿出26.19億元的真金白銀來(lái)收購(gòu)，對(duì)于這個(gè)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，確實(shí)要掂量一番。
熔盛重工最終是否會(huì)成為全柴動(dòng)力新的實(shí)際控制人？《金證券》記者將繼續(xù)關(guān)注。
要約收購(gòu)背景
2011年4月，熔盛重工以21.5億元的投標(biāo)價(jià)購(gòu)得安徽省全椒縣政府持有的全柴集團(tuán)100%股權(quán)。
2011年5月，熔盛重工將收購(gòu)材料報(bào)送至證監(jiān)會(huì)并獲得通知要求提交補(bǔ)正材料。因上述收購(gòu)需要取得的國(guó)資委、商務(wù)部反壟斷局批復(fù)為證監(jiān)會(huì)要求的補(bǔ)正材料之一，熔盛重工申請(qǐng)延期上報(bào)補(bǔ)正材料。
2011年8月8日，全柴動(dòng)力收到通知，稱熔盛重工收購(gòu)全柴集團(tuán)100%股權(quán)獲得商務(wù)部反壟斷局批準(zhǔn)。2011年8月底，獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)。該批復(fù)于2011年8月26日印發(fā)，自印發(fā)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。