西班牙銀行業(yè)救助協(xié)議按計(jì)劃將于20日正式簽訂。但目前，投資者對(duì)于西班牙全面申請(qǐng)?jiān)约耙獯罄C(jī)升級(jí)的擔(dān)憂仍然有增無減，資金仍在繼續(xù)撤離兩國(guó)股市和債市。
全面申援憂慮難消散
西班牙經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)路易斯·德金多斯16日表示，西班牙希望20日與歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人正式簽署關(guān)于1000億歐元(1220億美元)銀行業(yè)援助計(jì)劃的協(xié)議。
上周，歐元集團(tuán)同意西班牙關(guān)于其銀行業(yè)援助的請(qǐng)求，計(jì)劃20日簽署協(xié)議，并于本月底向西班牙提供300億歐元的首批資金；還同意西班牙延遲一年達(dá)到歐盟的財(cái)政緊縮要求，即于2014年將其赤字在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的占比降至3%以下。但這并沒有打消投資者關(guān)于西班牙可能全面申請(qǐng)?jiān)膿?dān)憂。
最新數(shù)據(jù)顯示，西班牙6月向歐洲央行借款創(chuàng)下新高，共借款3372億歐元，與5月份相比上升逾17%。這顯示出，在4年內(nèi)經(jīng)濟(jì)兩度陷入嚴(yán)重衰退和失業(yè)率高達(dá)24%的困境中，西班牙銀行業(yè)正在苦苦掙扎。
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)16日降低了對(duì)西班牙經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，并預(yù)計(jì)西班牙的經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)至2013年。IMF三個(gè)月前曾預(yù)期西班牙經(jīng)濟(jì)2013年將有小幅增長(zhǎng)，但目前預(yù)計(jì)西班牙經(jīng)濟(jì)今年將萎縮1.5%，明年將萎縮0.6%。
IMF表示，盡管歐盟將對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行資本重組，私人資本外流仍在持續(xù)，西班牙將繼續(xù)面臨市場(chǎng)信心的考驗(yàn)。
在IMF表示西班牙今明兩年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)衰退之后，16日西班牙Ibex-35指數(shù)大跌近2%。投資者擔(dān)心，1000億歐元的銀行業(yè)援助可能難以解決西班牙的融資問題，西班牙可能最終不得不接受全面援助，這使得更多投資者拋售西班牙股票。
優(yōu)先債權(quán)人或不承擔(dān)損失
作為接受援助的條件，西班牙同意進(jìn)行一系列的銀行業(yè)部門改革，并接受歐盟的監(jiān)督。6月底，政府表示西班牙銀行業(yè)需要620億歐元來彌補(bǔ)其在房產(chǎn)抵押貸款壞賬方面的損失。
據(jù)路透社報(bào)道，目前歐洲央行希望不會(huì)引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行倒閉時(shí)，優(yōu)先債權(quán)人可以承擔(dān)損失，但是歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們反對(duì)這一做法。
報(bào)道稱，歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉上周在和歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)討論西班牙銀行業(yè)援助計(jì)劃時(shí)曾提議，在某些銀行的個(gè)案中可以允許優(yōu)先債權(quán)人承擔(dān)一些損失。但財(cái)長(zhǎng)們并不同意。
由于可能打擊投資者對(duì)于歐元區(qū)債務(wù)問題的信心，歐洲央行向來反對(duì)任何銀行優(yōu)先債權(quán)人承擔(dān)損失。這顯示出德拉吉上任后，歐洲央行在該問題上的立場(chǎng)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。
2010年，愛爾蘭因?yàn)樵搰?guó)銀行業(yè)危機(jī)而申請(qǐng)救援，并希望部分銀行優(yōu)先債權(quán)人可以承擔(dān)損失。但由于擔(dān)心引起市場(chǎng)的強(qiáng)烈反應(yīng)，歐洲央行堅(jiān)決反對(duì)任何銀行優(yōu)先債權(quán)人承擔(dān)損失，而是建議愛爾蘭支付優(yōu)先債權(quán)人的損失，即使一些銀行已經(jīng)喪失生存能力。
路透社援引一位歐元區(qū)官員的話說，如今情況已經(jīng)不同，歐洲央行的立場(chǎng)也在發(fā)生變化，但這名官員認(rèn)為，在西班牙銀行業(yè)的重整中，可能最終也不會(huì)有優(yōu)先債權(quán)人承擔(dān)損失。
危機(jī)蔓延擔(dān)憂升級(jí)
目前，投資者對(duì)于歐債危機(jī)下一個(gè)目標(biāo)意大利的擔(dān)憂也有增無減。西班牙和意大利的十年期國(guó)債收益率均居高不下，徘徊在危險(xiǎn)水平。
繼上周調(diào)降意大利政府的主權(quán)信用評(píng)級(jí)后，國(guó)際主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司16日下調(diào)了13家意大利銀行的評(píng)級(jí)，稱鑒于意大利政府自身的信用狀況，可能沒有能力在危機(jī)時(shí)為其金融業(yè)提供強(qiáng)有力的支持。
穆迪表示，脆弱的市場(chǎng)信心，以及希臘和西班牙的財(cái)政問題將加劇意大利所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，穆迪也擔(dān)心海外投資者對(duì)意大利國(guó)債的購(gòu)買意愿將降低。
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，有IMF官員16日警告稱，西班牙和意大利的借款成本已經(jīng)比其經(jīng)濟(jì)基本面匹配的水平高出200個(gè)基點(diǎn)，兩國(guó)接受援助來償還債務(wù)的可能性加大。
IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利維爾·布蘭查德16日也催促歐洲領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)加快履行6月底峰會(huì)的各項(xiàng)承諾，包括集中監(jiān)管銀行業(yè)和擴(kuò)大救助基金角色。有IMF官員建議歐洲央行重啟債券購(gòu)買計(jì)劃，以及動(dòng)用歐盟救助基金購(gòu)買其主權(quán)債券或?yàn)閭?gòu)買提供擔(dān)保，以幫助降低意大利和西班牙兩國(guó)融資水平。