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VC/PE告別大范圍暴利時代
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募資、投資和退出均大幅縮水
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2012-07-12 作者：記者 張莫 劉雪/上海報道 來源：經(jīng)濟參考報
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“對VC、PE來說，大范圍的暴利時代已經(jīng)過去。”清科集團董事長兼CEO倪正東11日在上海舉辦的第十二屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資中期論壇上表示。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2012年上半年，中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場在募資、投資和退出三方面，都呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢。
從11日最新公布的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資綜合數(shù)據(jù)來看，在資金募集方面，上半年僅募集85.85億美元，同比2011年上半年下降77.1%，環(huán)比2011年下半年下降70.9%；在投資案例個數(shù)方面，上半年投資案例共653個，同比下降40.9%，環(huán)比下降40.4%；而在IPO退出案例個數(shù)方面，212個退出案例，同比下降20.2%，環(huán)比下降21.2%。倪正東指出，今年的數(shù)字全是負的，和中國很多宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)一樣，這是近幾年少有的VC和PE數(shù)據(jù)和中國整體的經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出一致的趨勢。
上海浦東發(fā)展銀行直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理劉梅對《經(jīng)濟參考報》說，去年浦發(fā)幫助大約24家基金募資近30億，而今年直到現(xiàn)在，在已經(jīng)開始募資的基金中，還沒有一個完成募集。“形勢不好說，但不很樂觀。”劉梅說。
倪正東比喻稱，現(xiàn)在市場好比一列火車，不只是一節(jié)車廂慢下來，而是整個火車都慢下來了。
在投資募資紛紛遇冷的背后，正是VC、PE短期暴利時代的結(jié)束。從境內(nèi)境外VC、PE支持的中國企業(yè)上市投資回報來看，在不斷刷新歷史最低記錄。2011年，VC、PE支持企業(yè)境內(nèi)上市賬面回報是16.59倍，境外上市賬面回報是5.71倍；今年，前者為5.55倍，后者為1.48倍。接近2007年以后回報的最低點。
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