6月26日，上證指數(shù)收盤報(bào)2222.07點(diǎn)，這一天被網(wǎng)友戲稱為“股市最二的一天”，其實(shí)類似的很“二”的日子還有2001年6月12日，當(dāng)天上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2222.95點(diǎn)%。從2001年6月至今，12年過(guò)去了，A股市場(chǎng)紛紛擾擾之后，又回到了原點(diǎn)。
2001年也是開放式基金出生的一年，對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，在這12年里，也不乏美好的回憶，2007年就可謂是基金業(yè)的黃金時(shí)間。當(dāng)年基金公司揮揮手就會(huì)有幾十億甚至超百億的資金紛至沓來(lái)。
據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，
2007年募集基金數(shù)量為67只，募集資產(chǎn)凈值5972.51億元，單只基金規(guī)模遙遙領(lǐng)先于其它年份。在數(shù)量和規(guī)模齊飛的2007年，眾基金公司想象力爆發(fā)，集體對(duì)一些老基金實(shí)施了拆分和大比例分紅等持續(xù)營(yíng)銷手段，規(guī)模驟然膨脹。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，僅2007年實(shí)施拆分的基金，拆分后規(guī)模就膨脹到了3415億元，而2011年全年基金的募集資產(chǎn)規(guī)模也才3016億元。
一晃4年半過(guò)去了。這些當(dāng)年的基民寵兒近況如何？
12只牛市股基虧損超三成
無(wú)論是股市還是基金，2007年是最“牛”的一年。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2007年共發(fā)行67只新基，募集資產(chǎn)凈值5972.51億元，平均每只基金的凈值高達(dá)89億元。這樣的數(shù)字，在今天已經(jīng)近乎神話。
2007年6月至當(dāng)年年底，市場(chǎng)進(jìn)入了牛市最后的瘋狂狀態(tài)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月26日，2007年6月至12月共成立的24只股票型基金中，只有華夏復(fù)興一只股基是正回報(bào)，為5.8%，其余均慘不忍睹，有12只股基的總回報(bào)低于-30%。
其中，成立以來(lái)的總回報(bào)最低的是中郵核心成長(zhǎng)，為-53.14%，其次是國(guó)泰滬深300、南方隆元產(chǎn)業(yè)，截至26日的總回報(bào)分別為-49.44%、-46.32%。另外，光大保德信優(yōu)勢(shì)配置的總回報(bào)為-37.4%，廣發(fā)大盤成長(zhǎng)和華安策略優(yōu)選的總回報(bào)均為-36.7%，景順長(zhǎng)城精選、國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、交銀藍(lán)籌股票、易方達(dá)科訊6只股基的總回報(bào)也均低于-30%。
大成景陽(yáng)領(lǐng)先、長(zhǎng)盛同德主題、益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和大成創(chuàng)新成長(zhǎng)4只股基的總回報(bào)均低于-20%；華寶興業(yè)行業(yè)精選、博時(shí)新興成長(zhǎng)、大成優(yōu)選封閉等7只股基的總回報(bào)也低于-10%。
同樣是牛市成立的基金，牛市上半場(chǎng)2006年成立的基金表現(xiàn)要明顯好于下半場(chǎng)2007年成立的基金，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2006年成立的90只新基中，成立以來(lái)的總回報(bào)超過(guò)100%的就有35只，僅有萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)一只是負(fù)回報(bào)，為-0.44%。
一邊是凈值縮水，一邊是規(guī)模萎縮。2007年6月至12月共成立的21只股票型基金除了4只封基，有20只基金規(guī)模大幅萎縮。其中，金元惠理寶石動(dòng)力萎縮幅度約90%，目前的規(guī)模不足5億元，另外大成創(chuàng)新成長(zhǎng)、廣發(fā)大盤成長(zhǎng)、華寶興業(yè)行業(yè)精選、長(zhǎng)盛同德主題等11只股基萎縮的幅度超過(guò)了40%。
27只拆分基金被深套
除了當(dāng)年新募集成立的基金，當(dāng)年的拆分基金也是“吸金”能手。
“為更好地滿足廣大投資者的理財(cái)需求，進(jìn)一步優(yōu)化持有人結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)基金流動(dòng)性”，這是眾多基金實(shí)施拆分、限量持續(xù)銷售活動(dòng)的由頭。至今，彼時(shí)拆分的基金大多被套，尤其是2007年5月下旬至12月份期間實(shí)施拆分的基金，幾乎全軍覆沒(méi)。
本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，2007年5月24日至12月18日，共有27只基金進(jìn)行了拆分，它們的凈值均不如拆分前。尤其是泰信先行策略和天治核心，2007年拆分前的單位凈值分別為2.1956元和1.9512元，拆分后截至目前沒(méi)有分過(guò)紅。6月26日的單位凈值分別為0.4823元和0.483元，考慮到當(dāng)時(shí)的拆分比例，26日的單位凈值可以分別還原為1.059元和0.9424元，還不及拆分前凈值的50%。
依此法計(jì)算并考慮分紅，寶盈區(qū)域、華富優(yōu)選、萬(wàn)家和諧、天弘精選、國(guó)泰滬深300這5只基金的目前凈值較拆分前的凈值分別低41.92%、42.44%、41.5%、45.66%和49.7%；其次，華安創(chuàng)新、廣發(fā)聚豐、長(zhǎng)城安心回報(bào)、益民紅利4只基金的凈值較拆分前下跌的幅度均超過(guò)30%；德盛精選、景順資源、國(guó)泰金馬、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)等9只基金的凈值較拆分前下跌的幅度也超過(guò)了20%。
在股市牛氣如虹的2006年和2007年，基金公司除了“拆分”招數(shù)使得“凈值歸一”，還有大比例分紅，10派7、10派6、10派5等大比例分紅隨處可見。
“后來(lái)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)這種做法變味了，就陸續(xù)進(jìn)行了限制。”一位基金業(yè)人士回憶。當(dāng)初拆分時(shí)，銷售相當(dāng)火爆，有的基金一下子從幾億規(guī)模膨脹成百億規(guī)模，如大成精選就從4億元規(guī)模膨脹成近百億。據(jù)
本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，僅2007年實(shí)施拆分的基金，拆分后規(guī)模就達(dá)到了3415億元，每只基金拆分后的規(guī)模都膨脹到40億元-150億元不等，大多在100億元附近。
漫長(zhǎng)的熊市下，拆分的基金規(guī)模也在快速萎縮。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，按一季報(bào)的份額和目前的單位凈值計(jì)算，上述拆分的27只股基凈值約為2066億元，較2007年拆分時(shí)的總凈值已縮水約4成。萎縮最厲害的招商安泰、華富優(yōu)選、益民紅利和國(guó)富收益四只基金，四只基金目前的凈值規(guī)模均已不足10億元，估算分別為4.7億元、8.3億元、9.4億元和7億元，而拆分時(shí)的公告顯示其當(dāng)時(shí)募集的上限分別高達(dá)100億元、80億元、40億元和100億元。
80%基金經(jīng)理“遁形”
雖然無(wú)法統(tǒng)計(jì)2007年下半年進(jìn)入的基民仍有多少在“站崗”，但是可以看到的是，當(dāng)年基金經(jīng)理已經(jīng)所剩無(wú)幾了。
“管理2007年高點(diǎn)成立基金的基金經(jīng)理很難有出頭之日。”一位基金業(yè)人士告訴記者，“所以有些基金經(jīng)理?yè)Q個(gè)地方，重新考核；有些則是在原單位考核不過(guò)關(guān)，因此就走了。”
本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2007年6月至12月新成立的24只股基里，80%都已經(jīng)離開，只有5只基金的基金經(jīng)理仍在堅(jiān)守。其余21只基金已換了好幾任基金經(jīng)理。像中郵核心成長(zhǎng)換了5位基金經(jīng)理，業(yè)績(jī)同樣不佳的華寶行業(yè)精選基金、長(zhǎng)盛同德主題基金和金元惠理寶石動(dòng)力都分別換了8位基金經(jīng)理，平均一年換兩次。
正如前述基金業(yè)人士所言，很多基金經(jīng)理在2008年選擇了離職或“被離職”，離職時(shí)的業(yè)績(jī)也不值得稱道。如2008年8月31日離職大成創(chuàng)新成長(zhǎng)基金經(jīng)理王維鋼任職期只有1年又71天，任職回報(bào)為-32.48%，再如2008年7月15日離職的益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理張濤任職期也只有1年又5天，任職回報(bào)為-19.58%。
“打一槍換一炮”在2007拆分的基金經(jīng)理也非常流行。
在2007年實(shí)施拆分的39只基金里，只有廣發(fā)聚豐的易陽(yáng)方和景順長(zhǎng)城資源的陳暉堅(jiān)守崗位，其余基金頻繁更換著基金經(jīng)理。拆分后業(yè)績(jī)最差的國(guó)泰滬深300和天弘精選，基金經(jīng)理分別換了6任和7任，南穩(wěn)貳號(hào)、寶盈區(qū)域、嘉實(shí)理財(cái)穩(wěn)健、泰信先行策略、中銀持續(xù)增長(zhǎng)、萬(wàn)家和諧等10只基金的基金經(jīng)理也分別換了6到7位。