6月8日，距證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會閉幕正好一個月。
“這應該是近幾年來券商最忙的一個月。”有券商高管表示，在這一個月內，圍繞創(chuàng)新話題，監(jiān)管層展開新一輪摸底調研并為政策漸次出臺鋪路。證券公司自上而下集體動員，從公司總部到營業(yè)部一線，層層消化會議內容。部分券商大規(guī)模招兵買馬，內部啟動流程清除新設業(yè)務障礙，計劃備戰(zhàn)優(yōu)勢項目，搶跑創(chuàng)新業(yè)務。在這一個月內，監(jiān)管層及自律組織在全國各地召開新一輪調研會議，主要針對單項業(yè)務和完善征求意見稿細節(jié)進行摸底。
創(chuàng)新政策蓄勢待發(fā)。券商普遍預期，七八月份有望成為政策密集出臺的時間窗口。
券商總動員搶跑創(chuàng)新
從公司總部到營業(yè)部一線，券商內部層層消化會議內容。“券商創(chuàng)新大會開完后的第二天，我們就在公司內部組織了中層以上干部會議，傳達會議內容，讓各部門放開思想束縛，大膽創(chuàng)新求變。”有券商高管向中國證券報記者表示，公司已開展一輪自上而下的總動員，“只要有創(chuàng)新思路，不論是產品還是組織架構，我們都鼓勵員工提出來。如果思路切實可行，將給予一定數額的現金獎勵”。
“公司總部正在消化會議的內容，內部的鼓勵措施和應對方案預計在6月底拿出來，目的是趕上未來幾個月創(chuàng)新政策密集出臺的東風。”南方某券商工作人員表示，營業(yè)部一線員工均已納入動員范圍。券商創(chuàng)新大會結束后的一個月內，監(jiān)管層及自律組織在全國各地召開了新一輪調研會議。與前一輪調研主要是各家券商一二把手呼吁改革不同，此輪調研更接“地氣”，主要是針對單項業(yè)務和完善征求意見稿細節(jié)進行摸底。
“我們最近討論的主要是三五年后行業(yè)會變成什么樣。”部分券商表示，正加速在公司內部重新梳理發(fā)展戰(zhàn)略。在他們看來，如果證監(jiān)會如期出臺證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展長期規(guī)劃，那么券商的戰(zhàn)略至少應當提前半步。
盡管大批證券行業(yè)創(chuàng)新文件尚未公布，部分券商已經先行著手做準備。中信證券日前公告稱，董事會同意公司向證監(jiān)會派出機構申請代銷金融產品業(yè)務資格，授權公司經營管理層辦理相關手續(xù)。根據監(jiān)管規(guī)定，公司獲得代銷金融產品業(yè)務資格后，將增加公司經營范圍，并將該議案提請股東大會審議。這意味著，只要券商代銷金融產品新業(yè)務開閘，中信證券有望首批申請業(yè)務資格。
“雖然代銷業(yè)務還沒有開閘，但我們已和多家銀行談判，隨時能跟上政策進度。”某大型券商相關業(yè)務負責人透露，對于創(chuàng)新業(yè)務，多家券商早已提前醞釀并計劃搶跑。
對于中小企業(yè)私募債和場外市場等創(chuàng)新業(yè)務，多家投行業(yè)務占優(yōu)的券商先期投入大量資源，躍躍欲試。南方某券商場外業(yè)務部門的人員儲備短期內從數十人擴張至200人，隨時等待創(chuàng)新政策落地。
政策出臺時間窗口漸近
值得關注的是，在券商全力備戰(zhàn)創(chuàng)新業(yè)務的同時，監(jiān)管層和自律組織陸續(xù)推出為創(chuàng)新鋪路的舉措。
近期，轉融通業(yè)務聯網測試推進，股票約定式購回允許個人投資者客戶參與，中國證券業(yè)協會啟動對21家證券公司中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務試點方案的專業(yè)評價工作。消息人士透露，中國證券業(yè)協會近期還將出臺措施，推進證券糾紛調解工作。
調研的節(jié)奏快于不少市場人士的預期。消息人士透露，在過去一個月內，《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定(草案)》等規(guī)則已征求意見完畢并進入制度完善期。與經紀業(yè)務密切相關的多個規(guī)則雖然尚未完成征求意見，但也已經過多輪行業(yè)內部研討，預計其落地時間不會比代銷金融產品管理規(guī)定晚太多。
“預計七八兩月將是創(chuàng)新政策密集出臺的時間窗口。”多位參與調研會議的券商人士表示，依照目前的推進力度和節(jié)奏，諸如代銷金融產品等市場已達成廣泛共識、阻力較小的創(chuàng)新業(yè)務將在一個月后漸次推出，而風控指標調整、集合理財產品方案調整等有望緊隨其后出爐。經紀業(yè)務方面的創(chuàng)新政策尚未完成征求意見，預計推出時間會晚于前述幾大政策。
多項政策蓄勢待發(fā)
此前，有關部門已向券商下發(fā)的征求意見的文件包括《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施(征求意見稿)》(即“11條推動創(chuàng)新意見”)、《關于修訂完善證券公司風控指標的意見》、《證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則》、《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》、《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定(草案)》、《證券營業(yè)部信息技術指引(征求意見稿)》和《關于證券公司開展網上開戶業(yè)務的建議》等。
目前，“11條推動創(chuàng)新意見”及《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定(草案)》的征求意見已結束，關于新型營業(yè)部及非現場開戶等政策尚未完成征求意見。
分析人士認為，創(chuàng)新政策開始落實，未來將是券商因融資融券、報價回購、中小企業(yè)私募債、場外市場等創(chuàng)新業(yè)務帶來的業(yè)績逐步展現的過程。下一步有望漸次推出的政策，包括保證金現金管理業(yè)務擴圍、股票質押式發(fā)債業(yè)務擴圍、經紀和資產管理業(yè)務新辦法出臺、融資融券標的擴圍、轉融通推出以及玻璃期貨、菜籽和菜粕期貨、國債期貨推出等，預計三季度券商創(chuàng)新的新政體系將基本成型。