比起不作為，情節(jié)更為嚴(yán)重的是獨(dú)董與上市公司暗藏利益關(guān)聯(lián)，券商背景獨(dú)董和官員獨(dú)董則難避其嫌。財(cái)經(jīng)評(píng)論家水皮曾建議，應(yīng)成立獨(dú)立董事管理委員會(huì)負(fù)責(zé)獨(dú)董選派、考評(píng)適宜，以確保其獨(dú)立性和專業(yè)性。
券商背景獨(dú)董難獨(dú)立
如果翻看交易所披露對(duì)上市公司獨(dú)立董事譴責(zé)公告，多半以上是因?yàn)檫`規(guī)交易股票。
據(jù)《理財(cái)周報(bào)》報(bào)道，2011年12月16日，任漳澤電力獨(dú)董的楊治山收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，因涉嫌違規(guī)交易股票要接受立案調(diào)查。業(yè)內(nèi)猜測(cè)，楊治山可能提前透露了漳澤電力的重組。
時(shí)任中信證券研究所電力及公用事業(yè)首席分析師的楊治山已于11月22日向公司董事會(huì)提交了辭職報(bào)告，辭職前，楊治山同時(shí)還擔(dān)任著粵電力A的獨(dú)立董事。
此次違規(guī)交易并非孤例。2010年4月初，青島堿業(yè)的獨(dú)立董事劉毓源被傳出在年報(bào)“窗口期”內(nèi)違規(guī)賣股。當(dāng)年3月23日，劉毓源以7.7元/股的價(jià)格賣出公司股票1500股，交易后的3月31日，青島堿業(yè)公布了公司2009年年報(bào)，違反了證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。
“中國(guó)的獨(dú)立董事制度不僅未能盡到保護(hù)中小投資者利益的作用，反而演變成謀取私利的武器。”某上市公司不愿署名的獨(dú)立董事王先生遺憾地說。
盡管分析師獨(dú)董對(duì)行業(yè)一般有深入研究，如能盡職盡責(zé)，將對(duì)公司、對(duì)股東頗有益處。但諳熟證券市場(chǎng)明規(guī)暗矩的他們，在傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)的問題上很難避嫌。
申銀萬國(guó)證券研究所首席分析師桂浩明在接受《證券日?qǐng)?bào)》專訪時(shí)曾表示，如果分析師不是利用其獨(dú)董的優(yōu)勢(shì)地位，而是根據(jù)公司公開披露的信息以及自己獨(dú)立調(diào)研所得到的結(jié)論，那么這樣的研究報(bào)告發(fā)布出來并無不可。但是另一方面，由于獨(dú)董身份的特殊性，能夠了解到公司的一些內(nèi)幕消息，那么在這種情況下，分析師獨(dú)董發(fā)布的研究報(bào)告與其他分析師發(fā)布的研報(bào)就存在一個(gè)信息不對(duì)稱的問題，最終會(huì)導(dǎo)致利益輸送的存在。從這個(gè)角度來說，我對(duì)行業(yè)分析師特別是股票分析師擔(dān)任公司獨(dú)董還是持反對(duì)態(tài)度的。如果說這個(gè)現(xiàn)象還要繼續(xù)存在的話，那么最好是建立保密制度或者是回避制度，也就是說，分析師獨(dú)董最好不要發(fā)表在其職公司的研究報(bào)告。
退休高官“獻(xiàn)”余熱
對(duì)于上市公司來說，獨(dú)董未必只是擺設(shè)，尤其是有政府和行業(yè)協(xié)會(huì)背景的專業(yè)人士。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道，除去學(xué)者和專業(yè)人士?jī)纱笕后w，在職及退休官員已是獨(dú)立董事的重要組成部分，但就退休官員擔(dān)當(dāng)獨(dú)董是否合適，其爭(zhēng)論從未停息。
2011年12月，財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范財(cái)政部工作人員在企業(yè)兼職行為的暫行辦法》。《辦法》規(guī)定財(cái)政部副處級(jí)以上干部均不可在外兼職或擔(dān)任獨(dú)董職務(wù)；已擔(dān)任獨(dú)董職務(wù)的，須在暫行辦法施行之日起兩個(gè)月內(nèi)辭去職務(wù)。
隨之而來的是一波上市公司獨(dú)董辭職潮。國(guó)金證券的獨(dú)董岳公俠、桑德環(huán)境獨(dú)董周守華、華潤(rùn)三九獨(dú)董劉萍、金融街獨(dú)董楊志國(guó)、酒鬼酒獨(dú)董高一斌紛紛請(qǐng)辭。
另?yè)?jù)21世紀(jì)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年A股上市公司中有300多位前任干部。
而2012年，地產(chǎn)類上市公司的468位獨(dú)董中，退休官員包括獨(dú)董唐朝禮，曾任貴州省高級(jí)人民法院民庭庭長(zhǎng)；獨(dú)董吳功浩，曾任福州市國(guó)土資源局副局長(zhǎng)；獨(dú)董高天彪，天津市工商局副局長(zhǎng)、獨(dú)董陳洪林，曾任天津市國(guó)資局局長(zhǎng)、獨(dú)董尹書明，江蘇省鎮(zhèn)江市體改委主任、獨(dú)董吳明輝，江西省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主任、獨(dú)董洪長(zhǎng)平，福建省交通廳廳長(zhǎng)等，這些退休官員獨(dú)董的薪酬均超4萬。
公眾對(duì)退休官員任獨(dú)董耿耿于懷的原因在于，退休官員雖然從領(lǐng)導(dǎo)崗位退下，可未必就“人走茶涼”。中投顧問IPO咨詢部分析師崔瑜在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，具有政府官員背景的人士做獨(dú)立董事，雖然沒有違反獨(dú)立董事“獨(dú)立”的原則，但是將獨(dú)立董事劃入與政府機(jī)構(gòu)公關(guān)的利益關(guān)系中，這不利于上市企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。所以加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事監(jiān)管、肅清獨(dú)立董事的獨(dú)立地位需要我國(guó)繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)制度的改革與完善。
優(yōu)化制度確保獨(dú)董公正專業(yè)
怎樣的人堪當(dāng)獨(dú)董重任？
獨(dú)董應(yīng)該公正。有學(xué)者認(rèn)為，獨(dú)董的本質(zhì)要求不是獨(dú)立而是公正，獨(dú)立性是形式，公正性才是實(shí)質(zhì)；獨(dú)立性是手段，公正性才是目的。
獨(dú)董應(yīng)該專業(yè)。《證券日?qǐng)?bào)》近日發(fā)表評(píng)論稱，沒有專業(yè)素養(yǎng)，獨(dú)立董事頂多就是一個(gè)花瓶，可以作為擺設(shè)裝點(diǎn)門面。而沒有獨(dú)立性的專業(yè)人士，則很可能會(huì)成為一個(gè)虛設(shè)的幌子，中小投資者的利益很難得到保證。
如何用制度確保獨(dú)董的職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)？著名財(cái)經(jīng)評(píng)論家、《華夏時(shí)報(bào)》總編輯水皮曾建議建立“獨(dú)立董事管理委員會(huì)”。
“所有的投資者均有擔(dān)任獨(dú)立董事的權(quán)利，但是并非所有的投資者都有擔(dān)任獨(dú)董的資格和能力，獨(dú)董本身是具有委托代理的特性。因此，完全可以而且有必要在全國(guó)范圍內(nèi)成立一個(gè)獨(dú)董候補(bǔ)人才庫(kù)，再由這個(gè)人才庫(kù)的管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要隨機(jī)選派上市公司的獨(dú)董。”《中華工商時(shí)報(bào)》援引水皮的建議指出，這個(gè)機(jī)構(gòu)可以叫獨(dú)立董事管理委員會(huì)，這個(gè)機(jī)構(gòu)最合適的掛靠應(yīng)該是中國(guó)投資者協(xié)會(huì)。
水皮認(rèn)為，獨(dú)董管理委員會(huì)應(yīng)履行三大職能。
職能之一，選派獨(dú)董。上市公司可以提出擔(dān)任本公司獨(dú)董的相關(guān)條件，也可以擁有提名權(quán)，但是決定權(quán)在于獨(dú)董管理委員會(huì)，獨(dú)董對(duì)獨(dú)董委員會(huì)負(fù)責(zé)；
職能之二，考評(píng)獨(dú)董。獨(dú)董是否盡職現(xiàn)在基本無案可稽，既沒有評(píng)價(jià)，更沒有問責(zé)，干好干壞一個(gè)樣，更多的是光拿錢不干活，這種狀態(tài)必須改變，上市公司出事，獨(dú)董必須連坐，除非有充分的理由負(fù)責(zé)；
職能之三，確定薪酬。獨(dú)董的津貼現(xiàn)在五花八門，隨心所欲，有年均3萬的，也有年均36萬的，差距之大足以說明薪酬體系的混亂。建議公司不分大小，獨(dú)董職責(zé)一樣，報(bào)酬也應(yīng)該一樣，統(tǒng)一薪酬，既有利管理，也有利于平衡。獨(dú)董薪酬由上市公司統(tǒng)一交到獨(dú)董委員會(huì)，再由委員會(huì)根據(jù)考評(píng)結(jié)果發(fā)放到每一位獨(dú)董的手中。
【背景資料】獨(dú)董的任職資格
證監(jiān)會(huì)于2001年發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》規(guī)定了獨(dú)董的人資格：
(一)
根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格；
(二) 具有《指導(dǎo)意見》所要求的獨(dú)立性；
(三)
具備上市公司運(yùn)作的基本知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；
(四)
具備五年以上法律、經(jīng)濟(jì)、財(cái)會(huì)或其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)；
(五)
《公司章程》的公司相關(guān)制度所規(guī)定的其他條件。