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美國證券交易委員會６月１日發(fā)表聲明說，擬修改個股和大盤的熔斷機制，以降低市場異常波動。
熔斷機制是指在證券交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，類似于保險絲在過量電流通過時會熔斷以保護電器不受到損傷。
美國證交會當天在聲明中說，根據(jù)美國多家證券交易所和金融監(jiān)管局的提議，擬對已上市的單個有價證券實施“限制價格波動上下限”的機制。按照目前方案，對于標準普爾５００種股票價格指數(shù)成分股等流動性較強的證券，如果在１５秒內(nèi)價格漲跌幅度超過５％，將暫停交易５分鐘，但開盤價與收盤價、價格不超過３美元的證券和其他流動性較弱的證券價格波動空間可放寬至１０％。
這一機制旨在避免再次發(fā)生“閃電暴跌”事件。２０１０年５月６日，道瓊斯３０種工業(yè)股票平均價格指數(shù)在２０多分鐘內(nèi)暴跌約１０００點，降幅達９％。這一事件的罪魁禍首是“高頻交易”，如今大型投資機構主要利用高速計算機按照交易模型在極短時間內(nèi)自動做出投資決策，以期先于市場其他投資者進行交易，但高速指令產(chǎn)生的錯誤可能給股市帶來風險。
此外，針對整個證券市場，美國證交會還規(guī)定，當標普指數(shù)下降幅度達到７％時，美國所有證券市場交易均將暫停１５分鐘。現(xiàn)行熔斷機制參照道瓊斯，如果道指單日降幅達１０％，全美證券市場交易將中斷３０分鐘。現(xiàn)行熔斷機制的誕生可追溯至１９８７年１０月１９日的全球股市暴跌事件，當天也被稱作“黑色星期一”，至今僅在１９９７年１０月２７日全球股市受東南亞金融危機沖擊時啟動過一次。
美國證交所和金融監(jiān)管局預計將于２０１３年２月４日試行一年上述新規(guī)。
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