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        歐盟擬立法加強對評級機構(gòu)控制
        2012-05-25   作者:記者 周武英/綜合報道  來源:經(jīng)濟參考報
         
        【字號
            據(jù)外媒報道,歐盟對評級機構(gòu)的控制已經(jīng)進入準備擬定法律草案階段。歐盟決策機構(gòu)——歐盟理事會常駐代表委員會本周統(tǒng)一了歐盟委員會有關(guān)《對評級機構(gòu)的立法建議》的立場,并授權(quán)歐盟輪值主席國據(jù)此與歐洲議會舉行談判,以便在歐洲議會一讀通過該法案。
          按照草案內(nèi)容,如果歐盟國家認為評級公司在對債務(wù)評級出現(xiàn)錯誤時,將更容易向這些評級機構(gòu)進行起訴。評級機構(gòu)的主權(quán)評級調(diào)整的時間間隔也有可能做出改變。據(jù)了解,這份草案內(nèi)容在經(jīng)過歐盟議會的充分討論后有望簽署成為歐盟的一項法律。
          歐盟此舉目的明確,旨在打破穆迪、標普、惠譽三大美國國際評級機構(gòu)的壟斷,減少投資者對三大美國評級機構(gòu)的過度依賴,減少評級機構(gòu)的利益沖突,增加透明度。
          歐盟目前面臨經(jīng)濟困境,歐債危機始終是全球關(guān)注的焦點。而在歐洲艱難應(yīng)對自身危機之時,這些信用評級公司頻頻下調(diào)該地區(qū)主權(quán)國家和銀行的評級,影響了市場信心,使得歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人的決策處境更加尷尬,由此引發(fā)了決策者們的憤怒,他們希望出臺法律來限制信用評級公司的權(quán)力。
          就在上周,全球知名信用評級公司穆迪下調(diào)意大利26家銀行評級。穆迪還宣布下調(diào)16家西班牙銀行評級,而此前,標準普爾在4月下旬出人意料地將西班牙投資級別下調(diào)兩檔。之后希臘主權(quán)債務(wù)評級遭到惠譽評級公司的下調(diào),從B-下調(diào)至CCC。接著,惠譽又將希臘的銀行評級從B-下調(diào)到CCC。評級的下調(diào)加劇了市場的動蕩。西班牙首相和意大利銀行業(yè)協(xié)會都對此表示了抨擊。
          歐盟與評級機構(gòu)特別是三大評級機構(gòu)的矛盾早已存在。有評論認為,這次歐債危機的醞釀、生成和爆發(fā)與信用評級機構(gòu)都有直接的關(guān)聯(lián)。評級機構(gòu)雖強調(diào)只發(fā)布看法而非建議,但是“評級背后的原因通常被遮掩”,國際評級機構(gòu)只是美國加強對世界經(jīng)濟操控的一個工具。
          歐盟則認為美評級機構(gòu)在債務(wù)危機中起到了推波助瀾的作用。歐盟成員國和歐盟委員會曾對其不當言行進行了警告,甚至訴諸法律。包括德法在內(nèi)的重要成員國對評級機構(gòu)違背公正客觀原則表達了不滿,并希望加強對信用評級公司的管理,改變當前全球三大評級公司的評級原理。
          2011年11月15日,歐盟委員會就提出《對評級機構(gòu)的立法建議》。當時該建議要求銀行業(yè)、保險公司、對沖基金等所有金融機構(gòu)在評估資本金水平時,要自己進行風(fēng)險評估,不能依賴評級機構(gòu)的報告。建議同時要求監(jiān)管者在監(jiān)管和發(fā)布指令時,也不能只依賴評級機構(gòu)的結(jié)果。為了穩(wěn)定主權(quán)債券市場,該建議要求評級機構(gòu)每6個月就要對評級進行一次重新評估,而非目前的12個月;評級結(jié)果必須在市場休市后至開市前一個小時之內(nèi)公布;同時,評級機構(gòu)需在公開報告前,提前24小時知會被評級國家,并提供報告中計算方法、關(guān)鍵事實等數(shù)據(jù),被評級國家可以就其中的事實錯誤作出回應(yīng)。建議還明確規(guī)定,投資者可以對評級機構(gòu)有意或無意違反規(guī)則的行為提出民事訴訟,評級機構(gòu)將承擔責任。歐盟理事會還希望引入“強制輪換制”,即強制債券發(fā)行方每4年輪換評級機構(gòu),強制評級機構(gòu)每4年輪流對一家公司進行評級。歐盟委員會還建議企業(yè)每3年更換一次評級機構(gòu),若所聘請的評級機構(gòu)有兩家,那么沒有更換的評級機構(gòu)6年后也必須更換。歐盟委員會稱,上述做法有助于維護評級機構(gòu)的獨立性。
          值得注意的是,歐盟擬議中的兩項更加嚴厲的措施建議并未出現(xiàn)在這次《對評級機構(gòu)的立法建議》中。這兩項建議一是:暫時禁止評級機構(gòu)對債務(wù)危機國進行信用評級。這是歐盟內(nèi)部市場委員巴尼爾一直主張的。不過巴尼爾表示,這一主張還需要歐盟內(nèi)部進一步討論,不排除未來補充進入規(guī)范措施的可能。二是,建立歐盟自己獨立的信用評級機構(gòu)以抵御美國評級機構(gòu)的影響。根據(jù)巴尼爾的估計,這樣做成本很高,大約需要3億至5億歐元,而且目前時機還不成熟。歐盟目前考慮的是如何讓歐盟內(nèi)部中、小規(guī)模的信用評級機構(gòu)合并成大型的、有國際競爭力的信用評級機構(gòu)。歐盟理事會已要求歐盟委員會在2016年7月1日前出臺一份對評級市場形勢的評估報告,如有必要,歐盟將出臺相應(yīng)的補充規(guī)定。
          巴尼爾表示,規(guī)范國際評級機構(gòu)“不僅是個經(jīng)濟問題,更是個政治問題,歐盟需要更多政治主權(quán)來規(guī)范評級機構(gòu)”。
          評級機構(gòu)似乎是自由言論的象征,但背后卻是政治實力的博弈,每次調(diào)級都是一次利益分割,與華爾街商業(yè)利潤緊密相連。未來美國的評級機構(gòu)行為是否會有所收斂,恐怕將取決于歐洲和美國經(jīng)濟與政治的博弈。
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