中國(guó)2月凈買(mǎi)入日本短期國(guó)債6510億日元 或持續(xù)增持
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2012-04-10 作者:張涵 來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
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日本財(cái)務(wù)省周一(4月9日)公布的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)2月凈買(mǎi)入日本短期國(guó)債金額增加至6510億日元,買(mǎi)入金額創(chuàng)2010年5月以來(lái)最高規(guī)模。同月,中國(guó)拋售日本中長(zhǎng)期國(guó)債2688億日元。 中國(guó)一直把日元視為外儲(chǔ)多元化一攬子方案中優(yōu)先考慮的外幣之一,至少持有4000億美元的日本國(guó)債,并連續(xù)6年成為日本長(zhǎng)期國(guó)債的最大購(gòu)買(mǎi)方。 2011年全年,中國(guó)對(duì)日本國(guó)債的投資策略為凈買(mǎi)入中長(zhǎng)期債,凈賣(mài)出短期債。專(zhuān)家表示,此次從長(zhǎng)期國(guó)債向短期國(guó)債的轉(zhuǎn)向“主要是出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮”。 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員孫杰對(duì)本報(bào)記者表示,在全球宏觀市場(chǎng)相對(duì)脆弱的情況下,增持短期債券來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是外儲(chǔ)多元化投資的“明智之舉”。 今年2月,日元經(jīng)歷了連續(xù)45天的下跌,跌幅達(dá)9.87%,美元兌日元(81.29,-0.2700,-0.33%)匯率一度觸及75.91。2月14日,日本央行又推出新量化寬松貨幣政策,購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)億日元短期日本國(guó)債,并設(shè)定通脹目標(biāo)1%。 瑞穗證券首席策略師Akihiko
Inoue表示,“日本央行加大寬松貨幣政策后,日元匯率貶值。在日元變得更加便宜下,中國(guó)可能增持日元資產(chǎn)。” 而孫杰表示,投資債券的主要參考對(duì)象為幣值,而具有升值潛力的貨幣為最佳投資對(duì)象。 “短期國(guó)債是一個(gè)很好的嘗試。”孫杰告訴本報(bào)記者。他表示,增加非美元資產(chǎn)將是我國(guó)外儲(chǔ)配置的長(zhǎng)期趨勢(shì),而在全球宏觀形勢(shì)動(dòng)蕩的情況下,中國(guó)可能會(huì)繼續(xù)增持短期國(guó)債。 孫表示,債券收益情況很大程度上受貨幣政策的影響。日本央行10日召開(kāi)議息會(huì)議,分析人士預(yù)測(cè)將新增量化寬松規(guī)模5萬(wàn)億日元(約合610億美元)至70萬(wàn)億日元,以進(jìn)一步對(duì)抗國(guó)內(nèi)通貨緊縮和刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 孫表示,全球宏觀與日本政策形勢(shì)更加確認(rèn)的情況下,決策層或進(jìn)行長(zhǎng)期日本國(guó)債的增持。 事實(shí)上,日本國(guó)債市場(chǎng)已成為資金的避風(fēng)港。 日本財(cái)務(wù)省公布的2011年統(tǒng)計(jì)顯示,海外投資家對(duì)日本短期債券的凈買(mǎi)入額達(dá)16.74萬(wàn)億日元,是上年的2.5倍,創(chuàng)歷史新高,中長(zhǎng)期債券凈買(mǎi)入達(dá)4.54萬(wàn)億日元,是上年的7.4倍。 分析認(rèn)為,一年期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)等短期債券易成為資金避風(fēng)港,海外資金為躲避歐債危機(jī)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷,轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)定的日本短期債券市場(chǎng)。 盡管日本財(cái)政改革前景不明,但海外投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為日本國(guó)債本國(guó)持有率高,目前不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格忽跌情況,因此部少資金也投向日本中長(zhǎng)期債。 “近期日本國(guó)債的市場(chǎng)表現(xiàn)仍然比歐洲的債券要好很多,如果要進(jìn)行非美元資產(chǎn)多元化,日元仍然是外匯儲(chǔ)備的適當(dāng)選擇。”中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育(微博)向本報(bào)記者表示。 梅新育表示,中方加大增持日本國(guó)債力度,同時(shí)可以看做是中日加強(qiáng)金融合作的有力舉措。 去年12月日本首相野田佳彥訪華時(shí)與中方達(dá)成協(xié)議,雙方互相購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。日本財(cái)務(wù)大臣安住淳3月13日表示日本將購(gòu)買(mǎi)650億人民幣的中國(guó)國(guó)債。 2011年底,中國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)到31811.48億美元。2011年6月至2012年1月,在美國(guó)國(guó)債發(fā)行量不斷擴(kuò)大的背景下,中國(guó)共計(jì)減持美債1475億美元。
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