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上市險(xiǎn)企退保額激增 太保增幅居首
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投資收益率下降讓分紅險(xiǎn)成為退保重災(zāi)區(qū)
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2012-04-10 作者：記者 李唐寧/北京報(bào)道 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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大幅上升的退保金額凸顯了2012年壽險(xiǎn)業(yè)依然不輕松的處境。
截至3月底，A股上市的保險(xiǎn)公司年報(bào)已全部出爐，數(shù)據(jù)顯示出，2011年的保險(xiǎn)行業(yè)，不僅保費(fèi)增長(zhǎng)放緩未有改善的跡象，退保勢(shì)頭也有增無(wú)減。其中，中國(guó)人壽退保金額大幅提高，退保總金額達(dá)到365億元，相比2010年的257億元上漲了42.1%；中國(guó)太保退保總金額為95.88億元，同比上漲113.6%，漲幅排名第一，其退保率從1.5%激增至2.7%；連情況相對(duì)較好的中國(guó)平安退保總金額同比也有15.5%的上漲。
與此同時(shí)，受銀保政策持續(xù)影響和資本市場(chǎng)的低迷導(dǎo)致了保費(fèi)增速的明顯放緩。2011年，中國(guó)人壽保費(fèi)收入3182.76億元，同比僅增長(zhǎng)0.1%，較2010年15.6%的增幅大幅下滑。中國(guó)平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)1872.56億元，同比增長(zhǎng)13.9%，相比2010年22.5%的增長(zhǎng)，其增速也已放緩。
在保費(fèi)收入增長(zhǎng)乏力和不甚理想的投資業(yè)績(jī)影響下，險(xiǎn)企總體贏利狀況也不盡如人意。事實(shí)上，去年四家險(xiǎn)企去年凈利合計(jì)僅489.18億元，甚至低于退保總金額。其中，中國(guó)人壽2011年凈利潤(rùn)為183.31億元，同比大幅下降45.5%。
對(duì)2011年度退保金額上升，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，主要是由保監(jiān)會(huì)治理銷售誤導(dǎo)、規(guī)范銀保渠道、銀行加息以及去年資本市場(chǎng)收益較差等因素造成的。
事實(shí)上，去年下半年以來(lái)央行多次加息和銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率節(jié)節(jié)攀升，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售受到較大沖擊，引起了銀保渠道部分產(chǎn)品退保增加。而經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻導(dǎo)致的投保人資金需求增加、黃金等其他投資渠道的增加以及銀行的捆綁銷售，也都成為投保人選擇退保的原因。
除了渠道的改變，有分析人士指出，分紅險(xiǎn)占比過高也是引起去年退保激增的重要原因。目前在我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，分紅險(xiǎn)在人身險(xiǎn)中占比已經(jīng)高達(dá)近80%，而去年資本市場(chǎng)萎靡不振導(dǎo)致分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)波動(dòng)，投資收益率下降讓分紅險(xiǎn)成為退保重災(zāi)區(qū)。
對(duì)于2012年壽險(xiǎn)行業(yè)退保情況，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為不會(huì)好轉(zhuǎn)，由于各公司在2007年、2008年通過銀保渠道銷售了大量分紅產(chǎn)品，今年這些產(chǎn)品相當(dāng)一部分要到期，但是保險(xiǎn)公司這幾年的投資收益并不理想，所以今年退保情況可能會(huì)更不樂觀。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在3月份一次專門的會(huì)議上也表示，2012年的退保情況不會(huì)比2011年更好，要求各公司認(rèn)真對(duì)待這一問題，注意防范退保風(fēng)險(xiǎn)。
而對(duì)保險(xiǎn)公司而言，退保率增高將對(duì)公司的現(xiàn)金流形成直接考驗(yàn)。某壽險(xiǎn)公司總精算師表示，退保率高最大的影響則是導(dǎo)致未來(lái)利潤(rùn)減少。“因?yàn)楸ｋU(xiǎn)合同大多數(shù)都是長(zhǎng)期合同，在保險(xiǎn)合同的第一年、第二年，對(duì)保險(xiǎn)公司往往是賠錢的，越往后越掙錢。如果過早退保，那么保險(xiǎn)公司當(dāng)期利潤(rùn)可能增加，但未來(lái)利潤(rùn)會(huì)減少。從價(jià)值的角度考慮，退保越少越好。”
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