Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月4日，兩市已有包括12家上市銀行在內(nèi)的1336家上市公司公布了2011年年報。其中，12家銀行的凈利潤達到8415億元，占上市公司總利潤的51.3%，剔除12家上市銀行后，上市公司的凈利潤較2010年不增反減。
凈利對比 非銀行類上市公司零增長 12家上市銀行8415億元
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1336家上市公司2011年共計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.64萬億元，同比2010年的1.45萬億元增長13%。相比之下，僅12家上市銀行就實現(xiàn)了8415億元的凈利潤，同比2010年的6531億元增長了29%。實際上，剔除了12家上市銀行之后，1324家上市公司的凈利潤僅為8005億元，較2010年的8015億元還下降了10億元。
也就是說，從目前已經(jīng)披露的年報來看，總數(shù)占1336家上市公司0.89%的上市銀行，其凈利潤總額卻占到了51.3%。除此之外，銀行業(yè)凈利潤的增幅是全體上市公司的2.23倍。從凈利潤增長情況來看，12家上市銀行全部實現(xiàn)正增長，凈利潤增幅最低的為中國銀行，達到了18.93%，最高的則為深發(fā)展，達到了64.55%。12家上市銀行中，凈利潤增幅在30%以上的就達到了7家。
而來自銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)則顯示，2011年全年，銀行業(yè)共計實現(xiàn)凈利潤10412億元，同比2010年的7637億元增長36.3%。平均資本利潤率則達到了20.4%，較2010年的19.2%有了進一步的增長。相比之下，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年全年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤54544億元。2011年全年，中國的GDP由40.15萬億元增長到47.16萬億元，增長了約7萬億元，而銀行業(yè)的凈利潤就占了其中14.9%。
一邊是銀行業(yè)的凈利潤大幅增長破萬億，另一邊，卻是非銀行類上市公司的凈利潤止步不前甚至倒退，銀行業(yè)侵蝕實業(yè)的利潤已經(jīng)表現(xiàn)的非常明顯。而從2011年非銀行類上市公司的財務報表情況來看，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在其財務費用構成中，在有可比較數(shù)據(jù)的979家上市公司當中，其利息支出已從2010年的919億元進一步上升至1256億元，增長36.7%，遠遠超過了上市公司凈利潤增幅。在有可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的702家非銀行類上市公司中，其2011年年報披露的應付利息則從2010年同期的182億元增長至410億元，增長了125%。
在有可比較數(shù)據(jù)的996家非銀行類上市公司中，2011年末的短期借款已經(jīng)由2010年末的1.20萬億元上升至1.53萬億元，上升27.5%，其長期借款則從1.38萬億元上升至1.62萬億元，上升17.4%。
在今年的博鰲亞洲論壇上，中國民營企業(yè)聯(lián)合會會長保育鈞表示，“中小企業(yè)很困難，銀行卻大量賺錢，這說明我們的金融和經(jīng)濟是‘兩層皮’，并不合拍。”
銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2011年末，銀行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模為113.29萬億元，12家已披露年報的上市銀行的總資產(chǎn)則為71.26萬億元，占到整個銀行業(yè)總資產(chǎn)的62.9%。一位銀行業(yè)人士表示，上市銀行的總資產(chǎn)規(guī)模占整個銀行業(yè)的規(guī)模比例較大，就資產(chǎn)質(zhì)量來看，上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也明顯較高，因此全行業(yè)的利潤主要集中在上市的銀行中，其中又以五大行為重，這才造成了銀行業(yè)利潤較高的印象。
利潤來源 凈利息收入1.68萬億元
在去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升，且依然是利潤貢獻的主要來源。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，已公布年報的12家上市銀行去年共實現(xiàn)凈利息收入約16792億元，其中，五大行實現(xiàn)凈利息收入約13051億元。
由于存在較大息差空間，銀行存貸款業(yè)務規(guī)模擴大的同時，盈利水平自然提升。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年商業(yè)銀行利息收入占利潤貢獻的比例達80.7%。建行高層在業(yè)績發(fā)布會上也坦言，去年，得益于信貸資源趨緊推升定價水平及存量貸款按加息后利率重定價，貸款收益率穩(wěn)步上升。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在分析銀行業(yè)高利潤時表示，雖然我國的凈息差水平不是世界最高，但是，由于銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位，占市場份額的80%以上，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規(guī)模，因此造成當前銀行業(yè)高盈利。
此外，與A股非銀行上市公司相比，在凈資產(chǎn)收益率方面，銀行業(yè)顯著高于A股上市公司。“目前，銀行業(yè)的ROE(凈資產(chǎn)收益率)要比A股非銀行上市公司高41%，但與此同時，銀行的總資產(chǎn)凈回報率為A股非銀行類上市公司的23%。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委分析表示，“究其原因，最主要的是銀行業(yè)是一個高杠桿行業(yè)。”
對此，魯政委在一份研究報告中認為，A股非銀行上市公司的“負債總額/所有者權益總額”為167%，而上市銀行則高達1593%，是前者的9.5倍。銀行業(yè)的高杠桿在另外一方面還對應著應該龐大的總資產(chǎn)規(guī)模。2010年A股上市銀行的資產(chǎn)總規(guī)模約為64萬億，大約占2010年中國銀行業(yè)全行業(yè)總資產(chǎn)94萬億的68%，大約相當于2010年GDP總量40萬億的1.6倍。
具體來看，從2008年到2011年，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)從62.4萬億元攀升到113.29萬億元，其中，2011年銀行業(yè)總資產(chǎn)比2010年增加了17.98萬億元，這意味著，去年的銀行業(yè)資產(chǎn)總量的增速依然遠高于2011年9.2%的GDP增速。
由于如此高的息差水平并非市場公平競爭的產(chǎn)物，因此，業(yè)內(nèi)分析人士認為，這種局面已經(jīng)可以看成是與銀行的壟斷地位有關，因此銀行業(yè)更容易進行壟斷定價來獲取高額的壟斷利潤。尤其是在存貸利差方面，目前我國存款利率是3.5%，貸款利率是6.56%，存貸利差則超過了3%，高于西方國家平均水平。
信貸供需 銀行凈息差或見頂
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認為，中國經(jīng)濟在2011年表現(xiàn)出的結構性困難，從產(chǎn)業(yè)結構上來看就是虛實分離，以銀行為代表的虛擬經(jīng)濟本應讓利并與實業(yè)共進退，卻利用壟斷地位與實業(yè)爭利，造成中小企業(yè)破產(chǎn)風險和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型風險加大。他表示，在戰(zhàn)略上，2012年的金融政策應當要求以虛補實，泛金融業(yè)的租金必將耗散，可謂金融不瘦，實業(yè)不肥。
中共中央政治局常委、國務院總理溫家寶日前在廣西、福建調(diào)研經(jīng)濟運行情況時表示，要大力促進中小企業(yè)發(fā)展。完善財稅支持政策，擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模。改善中小企業(yè)金融服務，緩解小型微型企業(yè)融資困難。切實打破壟斷，放寬準入，營造各類所有制經(jīng)濟公平競爭、共同發(fā)展的制度環(huán)境。
在信貸供需關系改善，企業(yè)融資成本負擔能力下降等因素作用下，商業(yè)銀行新增貸款的議價能力或有所減弱。因此，多家機構預測今年的銀行息差將面臨回落的可能。中信證券認為，今年二季度銀行貸款定價效應將基本結束。廣發(fā)證券預計，由于期限較長的項目貸款和按揭貸款重定價因素，因此，息差預期將在今年一季度見頂，之后環(huán)比穩(wěn)中趨降，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)，《經(jīng)濟參考報》記者發(fā)現(xiàn)，從2003年至今，銀行業(yè)凈息差水平一直處于2.3%至3.0%之間，其中2008年達到峰值3.0%。從2011年末的銀行業(yè)息差水平來看，較去年第三季度又有不同程度的上升，截至2011年末，12家上市銀行中，建行、農(nóng)行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行等于或高于銀監(jiān)會統(tǒng)計的銀行業(yè)平均息差水平2.7%，其中，招商銀行和民生銀行息差水平更是高達3.06%和3.14%。
“隨著2011年末利差上升預期的消失，今年如果要保持利差增長面臨的壓力很大。”建行副行長龐秀生在業(yè)績會上表示。同樣，中信銀行行長陳小憲也表示，銀行業(yè)內(nèi)已達成高利潤時代將結束的事實，中國經(jīng)濟增幅將趨于平穩(wěn)，在此背景下，銀行存貸款增速會相對減緩，隨著利率市場化的不斷深化，銀行的利差逐漸縮小是趨勢，銀行業(yè)的高利潤狀況會有所改變，銀行業(yè)的利潤增速趨勢是下降的。