進入2012年3月份，信貸增長的持續(xù)乏力疊加以存款的大量流失，監(jiān)管機構(gòu)的一舉一動都會引發(fā)市場的無窮猜想。
3月14日，接近監(jiān)管機構(gòu)的人士向本報記者透露，按照“一年一定、季度考核”的要求，上周銀監(jiān)會對工、農(nóng)、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動態(tài)風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)進行調(diào)整，提高了部分大行的存貸比目標(biāo)值。其中，工行和建行的存貸比目標(biāo)值分別由去年的62%和68%上調(diào)至2012年的63%和70%，上調(diào)幅度達2個百分點。
“這只是一個例行的調(diào)整。”一位監(jiān)管機構(gòu)人士告訴記者，這不等同于存貸比指標(biāo)放寬，與放松信貸之間也沒有必然聯(lián)系。腕骨監(jiān)管體系從2011年正式實施以來，每年3月份都會按照“一行一策、一年一定”的原則動態(tài)調(diào)整監(jiān)管值。
所謂腕骨監(jiān)管體系，是2010年初銀監(jiān)會監(jiān)管一部針對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行創(chuàng)立的一套日常監(jiān)管指標(biāo)體系，該體系包括了資本充足性、貸款質(zhì)量、大額風(fēng)險集中度、撥備狀況、附屬機構(gòu)、流動性和案件防控七大類監(jiān)管指標(biāo)，十三項細項，而存貸比只是流動性三大監(jiān)管指標(biāo)之一。
銀監(jiān)會上調(diào)四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值，給市場留下想象空間。由于四大行存款規(guī)模占到全部金融機構(gòu)的半壁江山，調(diào)高存貸比一個百分點，理論上意味著四大行可釋放的信貸資金量增加了。
然而，存貸比限制并不是年初以來四大行信貸投放走低的真正“殺手”。3月14日，某國有大行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，受實體經(jīng)濟放緩影響，真實的信貸需求在放緩，這才是新增貸款不力的主要原因。
工、建行監(jiān)管目標(biāo)值調(diào)高2%
截至今年1月末，四大行人民幣存款余額38.25萬億元，若監(jiān)管目標(biāo)值上調(diào)一個百分點，可多釋放的信貸資金就有3800億元左右。但這并非簡單等同于信貸投放能力的提高。
如前述大行人士所言，銀監(jiān)會按季按年調(diào)整存貸比目標(biāo)值，并不意味著75%的存貸比底線發(fā)生了動搖。
自2010年初問世以來，“腕骨”監(jiān)管體系并不為人所熟知，但正式運行已經(jīng)一年多。在“腕骨”監(jiān)管指標(biāo)體系七大類十三項指標(biāo)中，銀監(jiān)會規(guī)定了每個指標(biāo)的法定值、觸發(fā)值、目標(biāo)值和監(jiān)管調(diào)整值及其區(qū)間。以存貸比為例，75%為法定值，而前文提到的則是四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值的調(diào)整。
據(jù)上述監(jiān)管人士透露，工行和建行存貸比目標(biāo)值均較去年有小幅調(diào)高，農(nóng)行則小幅調(diào)低，而中行維持不變。調(diào)整后，工行、建行、農(nóng)行、中行的存貸比目標(biāo)值分別為63%、68%、57%和72%。
監(jiān)管目標(biāo)值的上調(diào)，對四大行的積極意義顯著。本報記者掌握的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，早在2011年三季末，監(jiān)管口徑下的存貸比，工行已超過當(dāng)年62%的監(jiān)管目標(biāo)值，建行也超過了65%的監(jiān)管目標(biāo)值。截至2012年2月末，四大行的本外幣存貸比為63.4%、62.8%、55.5%、66.9%，工行也超過了2012年監(jiān)管目標(biāo)值。
不過，與監(jiān)管目標(biāo)值偏向?qū)捤傻恼{(diào)整不同，銀監(jiān)會此番下調(diào)了存貸比的監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo)。四大行這一指標(biāo)，除建行較去年上調(diào)2個百分點外，工行和農(nóng)行均比去年下調(diào)了1個百分點，中行則保持不變。上調(diào)后，工、建、農(nóng)、中的存貸比監(jiān)管觸發(fā)值分別為64%、72%、59%和74%。
按照銀監(jiān)會的規(guī)定，一旦突破監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo)，銀監(jiān)會將給予3個月寬限期，期內(nèi)若無法整改達標(biāo)將受到監(jiān)管懲罰措施；下調(diào)監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo)，部分對沖了上調(diào)監(jiān)管目標(biāo)值帶來的利好。
上述監(jiān)管人士告訴記者，腕骨監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)用上將實行“四掛鉤”，即：與市場準(zhǔn)入事項、銀行可變薪酬、現(xiàn)場檢查頻度，以及銀行高管履職評價相掛鉤。總之，旨在將監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化與監(jiān)管自由裁量權(quán)有效結(jié)合起來。
信貸投放能力難增強
權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，3月前兩周，四大行信貸集體疲軟，新增貸款不足200億元。除工行外，其他三大行的新增貸款都出現(xiàn)了負(fù)增長，中行更是罕見負(fù)增長110億元。
同時，2月份存款大幅回流1.6萬億的趨勢并未得到鞏固，不少銀行存款再度出現(xiàn)負(fù)增長。四大行新增存款不足470億元，其中除了擁有網(wǎng)點優(yōu)勢的工行和農(nóng)行存款分別增長400億和800億以外，建行和中行存款均出現(xiàn)了存款大幅負(fù)增長。
如此背景下，市場對銀監(jiān)會例行調(diào)整四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值的熱情就不難理解了。不過，這忽略了經(jīng)濟放緩趨勢下，信貸有效需求不足的真相。
“大企業(yè)需求下降應(yīng)該是主因。”一家國有大行授信部人士告訴記者，四大行2月前三天壓縮信貸共計300億元，投放進度顯著慢于去年同期水平。2月全月新增貸款盡管站上了7000億大關(guān)，票據(jù)融資卻異軍突起，2月份就較1月份的80多億新增量一躍飆升至1100億元。
“除卻票據(jù)融資，新增中長期公司貸款僅1784億，占比僅為25%
，1月為23%，而歷史上年初多在40%-50%。”中金公司認(rèn)為。
部分大行存貸比目標(biāo)值上調(diào) 75%底線難撼動
信貸需求快速回落的影響正在逐步擴大。上述大行人士告訴記者，某大銀行儲備項目已開始下降，銀行的議價能力正在受到挑戰(zhàn)，不少企業(yè)去年12月草簽貸款合同后，并不急于提款。
中金公司認(rèn)為，目前貸款投放偏慢的瓶頸，對于大銀行而言，主要是額度落實問題；對于中小銀行則是存貸比和資本金的壓力。
截至2011年9月末，中行、招商、民生和興業(yè)四家銀行的存貸比都超過75%的監(jiān)管紅線，而大多數(shù)股份制銀行的存貸比都超過了70%。
因此，此次銀監(jiān)會調(diào)整腕骨指標(biāo)僅針對四大行，中小銀行的存貸比標(biāo)準(zhǔn)仍維持75%不變。而關(guān)于放松存貸比考核的呼聲也顯得不切實際。
“兩會”期間，全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會主席助理閻慶民對外表示，從客觀的數(shù)據(jù)看，其實75%的存貸比要求并不過分，已經(jīng)是最低的線。
“目前的沖時點、高息攬儲并不是存貸比指標(biāo)要求造成的，而是當(dāng)前的銀行考核體系造成的。”閻慶民透露，銀監(jiān)會在研究新的考核機制，但進行得比較困難，因為這需要各個銀行從總行、董事會層面給出一個正確有效的評估機制。