一邊是高到“不好意思公布”的銀行利潤，一邊是高到“簡直無法接受”的中小微企業(yè)融資成本——今年兩會，多位政協(xié)經(jīng)濟界委員開出了一劑“退燒藥”：利率市場化。
從今年初的全國金融工作會議到進行中的全國兩會，種種跡象顯示，利率市場化改革似乎箭在弦上。而如何打開瓶頸，破解長達十余年的“糾結”，眼下變得比以往任何時候都更為關鍵，更需“穩(wěn)中求進”。
監(jiān)管層的態(tài)度是堅定的。這些年來，利率市場化其實已經(jīng)在不知不覺中推進。盡管路徑尚在討論之中，但多位委員一致認為，一旦全面鋪開，整個銀行業(yè)金融機構將面臨一場翻天覆地的變革。
改革倒逼轉(zhuǎn)型，利率市場化拖不起且急不得，銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型卻是“聲聲急”。
銀行：被觸動的“核心利益”
千真萬確的實話，往往并不受歡迎，比如“利率市場化”之于銀行業(yè)。
“企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時候利潤太高了，自己都不好意思公布。”3個月前，民生銀行行長洪崎在某論壇上說了個大實話，引發(fā)一片嘩然。該行當時發(fā)布的季報顯示，其凈利潤達213.86億元，同比增長64.42%；凈利息（貸款利息-存款利息=凈利息）收入達467.04億元，占營業(yè)收入602.16億元的77.56%。
顯而易見，利差收入已成為民生銀行主要的收入來源，這幾乎是銀行業(yè)的普遍現(xiàn)象。而通常所說的利率市場化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開，由銀行自己決定。
兩者之間有何玄機？全國政協(xié)委員、進出口銀行行長李若谷一語道破：要是放開存款利率，存款利率上升而貸款利率有限，那利差就會降低，肯定會對銀行造成壓力。
通俗地說，就是隨著利率市場化改革推進，銀行之間的競爭會越來越激烈，存款利率可能提高，貸款利率可能下降，這就觸動了銀行的核心利益。
全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹的擔憂頗具代表性：“雖然推進利率市場化是大勢所趨，但我國商業(yè)銀行經(jīng)營機制尚未根本轉(zhuǎn)變，對利率的自主定價能力依然不足。”
在他看來，今年推出人民幣利率市場化的時機還不成熟，中國目前多層次的金融體系正在建設之中。“利率市場化一旦全面推開，很多農(nóng)村金融機構存在倒閉的危險。”
因此，閆冰竹呼吁在推進利率市場化的同時，給予中小銀行一定的照顧。比如，在一段時期內(nèi)維持適度的存貸利差；給予中小銀行先行先試的機會。
監(jiān)管層面：糾結十余年步伐更堅定
我國自上世紀７０年代啟動市場化改革，于上世紀９０年代廢除價格雙軌制，進程不斷加快，而在利率市場化問題上卻糾結了十余年。
從年初開始，繼全國金融工作會議提出推進利率市場化后，央行網(wǎng)站發(fā)表了行長周小川于２０１０年底的講話稿《關于推進利率市場化改革的若干思考》，并配以編者按。這一多年來被外界廣泛關注的話題再成市場焦點。
在今年的央行年度工作會議上，周小川明確：目前進一步推進利率市場化的條件基本具備，下一步將繼續(xù)積極推進。
“思路上沒有太大障礙，具體操作上主要將考慮順序安排和國際國內(nèi)的經(jīng)濟形勢。”周小川說。
3月5日，國務院總理溫家寶作政府工作報告時也提到今年要“深化利率市場化改革”。
“利率市場化既是一個目標更是一個過程。”全國政協(xié)委員、工行行長楊凱生向記者表示，作為中國金融體制改革的重要內(nèi)容，利率市場化更需“穩(wěn)中求進”。
全國政協(xié)委員、中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民認為，在商業(yè)銀行盈利壓力不大的情況下，應該盡早推行利率市場化改革。
“利率市場化是一個水到渠成、瓜熟蒂落的過程，具有一致性，不可能在某幾家銀行之中試點。”閻慶民特別強調(diào)公平性——“不能哪一類銀行先走，哪一類銀行后走。如果條件成熟了，要放開利率，那就要統(tǒng)一實施。”
至于地區(qū)試點，閻慶民認為，“倒有可能進行”：資金具有逐利性，哪里利率水平高，資金就往哪里走。不過“即使試點，期限也會縮得很短”。
換一個角度而言，“利率市場化應該逐步、有序、可控地放開。”全國政協(xié)委員、原人民銀行廣州分行行長馬經(jīng)在接受本報記者采訪時建議，貸款利率下限和存款利率上限的放開是相互作用、配合的，不應先放開或后放開哪個部分的利率。
市場：利率市場化悄然進行
“事實上，現(xiàn)在很多理財產(chǎn)品的發(fā)行已經(jīng)突破了銀行存款的上限，這是不爭的事實。如果不搞利率市場化，會更亂。”
全國政協(xié)委員、原銀監(jiān)會主席劉明康直言：理財產(chǎn)品倒逼利率市場化，但不能靠這種倒逼來推進利率市場化，而要主動引領。
一組數(shù)據(jù)顯示，截至2011年11月末，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模達到了15萬億元。在一定程度上，理財產(chǎn)品是銀行通過創(chuàng)新的形式來規(guī)避一些利率管制，推動利率市場化進程的表現(xiàn)。
另一個鮮活的例子：2011年年底，溫州市為解決當?shù)刂行∑髽I(yè)的資金債務危機問題就嘗試了利率市場化，各類貸款利率在法定貸款利率4倍內(nèi)可自由浮動，由借貸雙方自行議定。
“以后要朝著利率市場化推進，就必須要求銀行的盈利模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，不能完全、長期地依賴于存貸款。”閻慶民“指路”銀行：要多做一些科學合理的收費項目，這是最主要的。其一，創(chuàng)新一定要跟上；其二，設計的產(chǎn)品要量身定做，滿足不同層次客戶的需求，這需要精細化、差別化經(jīng)營；其三，對產(chǎn)品進行風險定價，以先進的科學系統(tǒng)保障產(chǎn)品的生命力。
全國政協(xié)委員、原招商局董事長秦曉也建議銀行大力發(fā)展中間業(yè)務、理財產(chǎn)品。不過他強調(diào)，利率市場化光靠號召是不夠的，必須要引導，要有一個市場激勵和約束。
至于具體途徑，全國政協(xié)委員、民生銀行董事長董文標建議重啟資產(chǎn)證券化實踐。
董文標以民生銀行為例介紹：我們賣出去1500億中長期貸款，今年新增規(guī)模只需要兩三百億就可以了。“在信貸資產(chǎn)證券化方面加大力度，有可能是使銀行轉(zhuǎn)變商業(yè)模式、轉(zhuǎn)變盈利模式非常好的一種路子，一個很好的契機。”
無論如何，一個市場制度國家長期按照行政命令配置金融資源，將會嚴重滯后未來向消費轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟結構調(diào)整。作為最基礎的改革目標，利率市場化不在承上啟下的“十二五”初期進行，更待何時？