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希臘債務(wù)違約會(huì)帶來(lái)可怕后果
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2012-03-06 作者： 來(lái)源：新華道瓊斯手機(jī)報(bào)
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希臘債券私人投資者必須在周四之前決定是否向該國(guó)施以援手、參與債務(wù)重組計(jì)劃。但由于迄今為止有關(guān)私人債權(quán)人參與比例的詳細(xì)信息少之又少，市場(chǎng)注意力轉(zhuǎn)而集中到一篇有關(guān)協(xié)議失敗后果的報(bào)告上來(lái)。
力圖在截止日期之前完成債務(wù)置換的國(guó)際金融研究所(IIF)上個(gè)月出了一份保密備忘錄，其內(nèi)容是希臘政府債務(wù)一旦發(fā)生無(wú)序違約，將帶來(lái)何種重大的破壞性后果。備忘錄指出，很難精確估計(jì)這些或有債務(wù)的總額，但很可能超過(guò)1萬(wàn)億歐元。
截至周一，IIF希臘債務(wù)置換指導(dǎo)委員會(huì)中已有12個(gè)成員表示愿意參與債務(wù)置換計(jì)劃。IIF稱(chēng)，少數(shù)幾個(gè)會(huì)員公司尚未完成審批程序。
不過(guò)，由于希臘提出的債券置換方案并沒(méi)有什么吸引力，預(yù)計(jì)許多對(duì)沖基金將拒絕這一方案。對(duì)沖基金在IIF會(huì)員中的比例很小。
如果接受債券置換的希臘債權(quán)人比例達(dá)到90%，該方案就能以自愿的名義繼續(xù)推進(jìn)；如果比例為75%-90%，該方案還是能夠繼續(xù)推進(jìn)，但希臘將不得不通過(guò)集體行動(dòng)條款(CAC)來(lái)迫使反對(duì)者也接受置換方案。
Swordfish
Research創(chuàng)始人簡(jiǎn)金斯稱(chēng)，備忘錄的發(fā)布很可能旨在說(shuō)服投資者接受債券置換方案，因?yàn)槿绻麄儾贿@么做，就可能帶來(lái)災(zāi)難性的后果。
據(jù)收到了備忘錄的對(duì)沖基金人士表示，目前，債券以及以信用違約掉期形式出售的保險(xiǎn)價(jià)格顯示，希臘債務(wù)將發(fā)生違約。
該人士稱(chēng)，衍生品市場(chǎng)能夠很輕松地應(yīng)對(duì)此事；希臘債務(wù)違約的影響無(wú)法于當(dāng)年雷曼兄弟事件的影響相提并論。
簡(jiǎn)金斯表示，真正的災(zāi)難是歐盟把錢(qián)借給希臘但卻因該國(guó)違約而損失殆盡所引發(fā)的政治后果，以及這對(duì)歐元區(qū)其他國(guó)家的影響。
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