7年半的時間，花20.8億元，光大保德信基金的廣大持有人換來的不是財富的增值，而是累計虧損126.47億元！這種投資你干嗎？這樣的基金公司你信賴嗎？
統(tǒng)計顯示，自光大保德信基金成立以來，7年半的時間里，累計給基金持有人虧損了126.47億元，但卻穩(wěn)收管理費20.8億元。此外，對于2011年公司原基金經(jīng)理許春茂老鼠倉一案，光大保德信不僅沒有對自身存在的問題進(jìn)行自省，也沒有提供任何對于此案涉及基民的賠償方案，甚至是賠償?shù)囊庀颉?/P>
累計虧損126.47億元
公開資料顯示，光大保德信基金成立于2004年4月22日，成立時間在行業(yè)內(nèi)位居中流，目前的資產(chǎn)管理規(guī)模也位居中流。旗下11只基金(8只偏股型基金，2只分級債基，1只貨幣基金)，份額合計316.67億份，資產(chǎn)合計238.79億元。
從公司7份年報和1份中報來看，光大保德信只有2006年、2007年、2009年這三年沒有虧損，其他4個會計年度和2011年上半年均為虧損。像其他基金公司一樣，2008年也是光大保德信基金虧損最為厲害的一年，當(dāng)年就累計給投資者造成虧損341.42億元。其次是2010年和去年上半年，公司分別虧損了15.97億元、12.39億元。
而公司為投資者賺得最多的一年則是2009年，共讓投資者盈利184.18億元，其次是2007年，為投資者賺得53.05億元。不過累計算下來，7年半的時間里，光大保德信共讓基金持有人累計虧損了126.47億元，但卻穩(wěn)收了20.8億元的管理費。
從天堂到地獄
雖然成立于2004年，到2006年，光大保德信旗下的基金也達(dá)到了4只，但其資產(chǎn)管理規(guī)模一直都在40億元以下。然而2007年，光大保德信基金不管是在業(yè)績，還是在規(guī)模上，均大幅翻了數(shù)番。2006年公司的資產(chǎn)管理規(guī)模僅有15.67億份、20.16億元，然而到了2007年末，公司的基金份額一下子就到了411.22億份，規(guī)模達(dá)572.73億元。
如果說2007年光大保德信還處在天堂的話，那2008年其真的是一下子就掉進(jìn)了地獄。2007年，旗下3只具有可比數(shù)據(jù)的股票型基金，收益率均在140%以上，光大紅利更是以175.49%的收益率在同類型的131只股票型基金中，排名第四。光大新增長、光大量化核心也均排到了股票型基金前20%的位置。
收益高漲、業(yè)績優(yōu)秀的光大保德信基金，信心滿滿，在2007年8月發(fā)行了另一只股票型基金光大優(yōu)勢。成立時，該基金募集份額高達(dá)99億份，是公司成立以來至今，旗下基金募集份額最高的一只產(chǎn)品。2007年底，該基金的份額翻番，飆升至189億份。
然而2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，上證指數(shù)一瀉而下。光大保德信基金瞬間從天堂掉到地獄，旗下4只具有可比數(shù)據(jù)的產(chǎn)品(全為股票型)，當(dāng)年的虧損幅度均超過了55%，廣大基民只能直呼“傷不起”。數(shù)據(jù)顯示，具體數(shù)據(jù)顯示，光大保德信推出的第一只產(chǎn)品光大量化核心2008年的虧幅最高，為64.76%。如果從排名來看，四只股票型基金均排到了同類型基金后五分之一的位置。
一年好一年壞的怪圈
縱觀光大保德信成立以來的情況，公司似乎陷入了一年好一年壞的怪圈里。2006年、2008年、2010年光大保德信旗下基金整體業(yè)績較差，而2007年、2009年以及2011年相對較好。
2009年，公司業(yè)績排名均有所好轉(zhuǎn)，然而2010年公司旗下的偏股型基金又多只墊底，旗下偏股型基金的平均收益僅為0.60%，在同期可比的60家公司中排名44位。2011年，公司旗下多只產(chǎn)品的業(yè)績均排到了同類型產(chǎn)品前50%的位置。但光大中小盤的表現(xiàn)卻非常差勁，全年凈值下跌31.38%，位居股票型基金后10%的位置。
當(dāng)然2010年表現(xiàn)活躍的中小盤股，然而2011年中小盤股均遭受了大幅的調(diào)整，將投資標(biāo)的瞄向中小盤股的光大中小盤凈值下跌自然也在所難免。
去年開年市場熱點即轉(zhuǎn)換到了大盤藍(lán)籌股與低估值周期股方向，中小盤和創(chuàng)業(yè)板隨即調(diào)整，一些表現(xiàn)優(yōu)異的基金的基金經(jīng)理或是去年四季度已經(jīng)開始布局大盤藍(lán)籌，或是已經(jīng)調(diào)低了中小盤個股的配置。然而，光大保德信中小盤在中小盤個股集體調(diào)整的情況下，卻在一季度保持了92.80%的高倉位，這不能不說是公司投研團(tuán)隊能力不強(qiáng)，趨勢判斷能力欠缺了。
在各方壓力下，公司原投資總監(jiān)袁宏隆選擇于2011年5月離開了光大保德信基金。在進(jìn)入光大保德信之前，袁宏隆的主要投資經(jīng)歷在海外及臺灣地區(qū)，投資風(fēng)格偏學(xué)院派，重理性邏輯模型，而不注重調(diào)研。進(jìn)入光大保德信之后，袁宏隆偶有亮點，但最終仍體現(xiàn)出水土不服。
“老鼠倉”事件之痛
2011年6月，上海市基金同業(yè)工會誠信平臺披露，原光大保德信基金公司基金經(jīng)理許春茂，在任職基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利，通過本人操作或指使他人操作相關(guān)證券賬戶，持續(xù)以先于、同步于或稍后于基金買賣相關(guān)個股的方式牟取巨額利益。因其違法行為延續(xù)至刑法修正案(七)實施日后，許春茂一案被依法移送公安機(jī)關(guān)查處。
實際上，早在2010年8月，業(yè)界就已經(jīng)有消息傳出，許春茂因涉嫌內(nèi)幕交易被調(diào)查。在此之前的4月15日，光大保德信發(fā)布公告稱，光大保德信紅利基金及光大保德信均衡精選基金原基金經(jīng)理許春茂因個人原因申請辭職。而許春茂2005年就加入光大保德信，曾任光大保德信紅利基金基金經(jīng)理助理，基金經(jīng)理，之后擔(dān)任光大保德信投資總監(jiān)，離任前執(zhí)掌光大保德信旗下光大紅利及光大精選兩只基金。
不過2010年對于許春茂被調(diào)查的傳言，光大保德信基金一直都沉默以對，并沒有對外作出正式的說明。一直到2011年6月份，許春茂涉“老鼠倉”事件披露后，光大保德信才對外公開回應(yīng)。不過其回應(yīng)不僅言辭空洞、缺乏實質(zhì)性內(nèi)容，還存在推脫責(zé)任的嫌疑，卻對沒有對公司自身存在的問題進(jìn)行自省。此外，公司也沒有提供任何對于此案涉及基民的賠償方案，甚至是賠償?shù)囊庀颉?/P>