今日觀察文字稿-聚焦并購(gòu)潮:吃掉洋品牌的秘訣
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2012-02-28 作者: 來(lái)源:央視網(wǎng)
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中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資熱情高漲,可屢屢碰壁,加上千億元虧損實(shí)在令人心驚,中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)之路為何這樣難?《今日觀察》正在評(píng)論。
主持人(史小諾):各位晚上好!歡迎收看今天的《今日觀察》。海外并購(gòu)一直被看作是勇敢者的游戲,在昨天我們節(jié)目討論了十年來(lái),中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的失與得,盡管路程坎坷,但是,出于轉(zhuǎn)型和企業(yè)戰(zhàn)略的考慮,走出去也是成為了越來(lái)越多中國(guó)企業(yè)的選擇,中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的步伐已經(jīng)不可阻擋。在交了很多失敗的學(xué)費(fèi)之后,中國(guó)企業(yè)是否已經(jīng)學(xué)會(huì)既有勇又有謀?最佳的時(shí)機(jī)要怎樣更好的把握?海外并購(gòu)之路該怎樣做到"踏平坎坷成大道,斗罷艱險(xiǎn)又出發(fā)"?今天我們將會(huì)就此展開(kāi)討論。今天我們演播室的評(píng)論員是國(guó)家發(fā)改委學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張燕生先生和張鴻,首先一起來(lái)看一下幾年前發(fā)生的一起中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)案。
去年1月份,為了表彰中聯(lián)重科詹純新為意大利經(jīng)濟(jì)交流發(fā)展所做的貢獻(xiàn),意大利統(tǒng)納波利塔諾親自為他頒發(fā)大獎(jiǎng),這個(gè)在意大利被視作最權(quán)威的經(jīng)濟(jì)人物大獎(jiǎng),設(shè)立18年來(lái),首次頒發(fā)給一個(gè)中國(guó)企業(yè)家。而10年前,面對(duì)意大利混凝土機(jī)械制造企業(yè)--西法,當(dāng)時(shí)的中聯(lián)重科還像一名小學(xué)生,西法成立于1928年,行業(yè)排名歐洲第一,世界第三,2007年6月,意大利工業(yè)城市米蘭突然報(bào)出一個(gè)消息,意大利混凝土機(jī)械制造企業(yè)西法公司準(zhǔn)備出售,銷(xiāo)售一處,全球多達(dá)22家投行聞聲而動(dòng),他們身后還有一連串的利益同盟,一場(chǎng)跨國(guó)并購(gòu)大戰(zhàn)瞬間打響,然而沒(méi)有跨國(guó)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn),這時(shí)詹純新向弘毅投資的總裁趙令歡提出,需要他走進(jìn)自己的戰(zhàn)壕。
詹純新(長(zhǎng)沙中聯(lián)重科股份有限公司董事長(zhǎng)):對(duì)我來(lái)說(shuō)心里有底,能夠更好地發(fā)揮弘毅投資,這種國(guó)際化運(yùn)作上的一些經(jīng)驗(yàn)。
當(dāng)趙令歡和他的團(tuán)隊(duì)來(lái)到米蘭后,他們深切地感受到,僅由中聯(lián)重科和弘毅投資組成的聯(lián)盟,這一仗顯然打不贏,如何形成更強(qiáng)大的利益同盟,趙令歡想到了米蘭一家實(shí)力強(qiáng)大的投資公司--意大利曼達(dá)林基金,意大利曼達(dá)林基金和美國(guó)高盛帶來(lái)了充裕的資金和跨國(guó)的人脈網(wǎng)絡(luò),圍繞著競(jìng)購(gòu)西法的目標(biāo),他們各自運(yùn)轉(zhuǎn),又默契配合,趙令歡很快找到了決定并購(gòu)成敗的關(guān)鍵地方。
趙令歡(弘毅投資顧問(wèn)有限公司總裁):有曼達(dá)林有高盛做聯(lián)合體,所有機(jī)構(gòu)的信譽(yù),都放到一塊來(lái)跟賣(mài)方來(lái)談,賣(mài)方覺(jué)得我們是真誠(chéng),可信,有實(shí)力。所以這件事在談判的早期,在他們還在挑三揀四的時(shí)候,我認(rèn)為是起到了關(guān)鍵的作用。
2008年9月底,中聯(lián)重科、弘毅投資、高盛和曼達(dá)林基金共同投資方,一共支付2.5億歐元,完成了對(duì)西法公司的全資收購(gòu)。
喬什·勒納(哈佛大學(xué)商學(xué)院教授):投資者聯(lián)合是一個(gè)復(fù)雜的因素,但帶來(lái)了不同容忍的能力,很明顯弘毅帶給了這次交易很大的價(jià)值。
中聯(lián)重科從全球行業(yè)排名第五的位置,一躍成為全球最大的混凝土機(jī)械制造商,意大利最大的財(cái)經(jīng)媒體《24小時(shí)太陽(yáng)報(bào)》,特地使用了三個(gè)整版的篇幅,刊登了對(duì)詹純新的專(zhuān)訪(fǎng),中聯(lián)重科并購(gòu)西法的案例已經(jīng)被收入哈佛大學(xué)經(jīng)典案例庫(kù)。今天在中聯(lián)重科的櫥窗里,能看到兩張拍攝的站姿一模一樣的照片,不同的是,照片中的人已經(jīng)走過(guò)了20年的歷程,他們神情和身后的中聯(lián)重科一樣,都有了歷史的重量。
主持人:剛剛我們看到這個(gè)中聯(lián)重科收購(gòu)意大利的西法公司,其實(shí)我們說(shuō)如果要打一個(gè)比喻的話(huà),就像聯(lián)姻,就像談戀愛(ài)一樣,可能這個(gè)身份或者是說(shuō)當(dāng)時(shí)的背景,家庭背景,它實(shí)力懸殊有一點(diǎn)大,一邊可能要輕一些,一邊可能更加富貴一些,所以這樣,怎么樣翻過(guò)這樣一個(gè)藩籬,怎么樣能夠,真正兩邊談戀愛(ài)能夠成功,他可能就追求的過(guò)程,在這個(gè)追求的過(guò)程當(dāng)中,哪一點(diǎn)是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較難一點(diǎn)?
張燕生(財(cái)經(jīng)頻道評(píng)論員):認(rèn)同。也就是雙方,一個(gè)窮小子想追求一個(gè)公主的話(huà),我覺(jué)的最最難的就是認(rèn)同,而這個(gè)認(rèn)同,你知道窮小子什么也沒(méi)有,要錢(qián)沒(méi)錢(qián),要地位沒(méi)地位。
主持人:但咱中聯(lián)重科有啊。
張燕生:有,那么在這種情況下,也就是說(shuō)你要給他一個(gè)好的前景,你要給他一些使她愿意伴隨你一生的一些前景。
張鴻:而且你有這些你要讓她知道,你首先讓對(duì)方知道。
張燕生:這些東西實(shí)際上公主要看重你,她一定看重的是你這個(gè)東西,也就是你能夠成為,從企業(yè)來(lái)講,公主一定看重你能成為百年老店的那種潛質(zhì),她才愿意嫁給你。
主持人:那中聯(lián)重科有什么呢?
張燕生:他有什么呢?實(shí)際上我們會(huì)發(fā)現(xiàn)中聯(lián)重科呢,你會(huì)發(fā)現(xiàn),他有世界上最大的市場(chǎng),中國(guó)的城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的發(fā)展,它對(duì)工程機(jī)械的需求產(chǎn)生一種井噴性的需求,那么這樣的話(huà)你會(huì)發(fā)現(xiàn),中國(guó)形成一個(gè)全球性搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種全球的綜合能力。
主持人:對(duì)。
張燕生:也就是說(shuō)我們現(xiàn)在,比如說(shuō)我們?cè)诿绹?guó),美國(guó)談的就是說(shuō),美國(guó)能不能夠進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)對(duì)美國(guó)的投資,那么主要是基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資,那么我們說(shuō)在歐洲,我們對(duì)歐洲,對(duì)它的擴(kuò)大投資也是提出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資,那么這些方面都會(huì)產(chǎn)生對(duì)工程機(jī)械這種井噴式的需求,這種需求會(huì)給歐洲的老牌工程機(jī)械公司的股東,創(chuàng)造最好的財(cái)富和收益。
主持人:這是吸引他們的一個(gè)點(diǎn)。
張燕生:這是第一個(gè)點(diǎn),就是他有什么?你會(huì)發(fā)現(xiàn)他有最好的市場(chǎng),最好的產(chǎn)業(yè),都是成長(zhǎng)性最好的。那么第二個(gè)我們說(shuō),也就是中國(guó)的公司能夠并購(gòu)成功,也就是他為什么要收購(gòu)這家企業(yè)?那么我們說(shuō)并購(gòu)的時(shí)候人們經(jīng)常會(huì)說(shuō),并購(gòu)是為了融資,也就是并購(gòu)它作為財(cái)務(wù)投資也好,戰(zhàn)略投資也好,它是為了能夠帶來(lái)更高的回報(bào)。
主持人:我覺(jué)得是為了它的拓寬市場(chǎng)吧。
張燕生:還有一些是為了技術(shù),也就是說(shuō)我把他的技術(shù)拿到之后工廠(chǎng)就解體了。
主持人:對(duì)。
張燕生:其實(shí)我們會(huì)發(fā)現(xiàn)中聯(lián)重科收購(gòu)他其實(shí)既不是為了融資,也不是為了技術(shù),而是為了他的產(chǎn)品和企業(yè),從這個(gè)角度來(lái)講,也就是中聯(lián)重科收購(gòu)以后,是真正的,我們叫強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,也就是能夠使這個(gè)企業(yè)做大,做強(qiáng),做好,他的工人,他的技術(shù),他的老板,他的股東都能夠得到一個(gè)更好的發(fā)展。第三個(gè)我們就說(shuō)中聯(lián)重科為什么能并購(gòu)成功呢?也就是我們說(shuō)他有一個(gè)很好的伙伴,因?yàn)槲覀冎乐新?lián)重科在中國(guó)工程機(jī)械這個(gè)行業(yè)中間他是領(lǐng)頭羊,但是他畢竟是一個(gè)我們叫產(chǎn)業(yè)資本,那么他在跨國(guó)并購(gòu)中間,也就是說(shuō)他跟我們中國(guó)的,也就是并購(gòu)這個(gè)方面弘毅資本聯(lián)合并購(gòu),也就是一個(gè)產(chǎn)業(yè)資本最好的業(yè)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資本,和業(yè)內(nèi)最好的并購(gòu)的金融資本的聯(lián)合,所以這樣一來(lái),它會(huì)使歐洲老牌的工程機(jī)械公司他能夠愿意把自己的資產(chǎn),放心的交給這家中國(guó)的,就是新進(jìn)入的,年輕的公司,他相信他能夠給這家公司帶來(lái)更好的未來(lái)。
主持人:對(duì),很好的連接起來(lái),張老師剛才講的這個(gè)并購(gòu)他成功的幾個(gè)要素,張鴻的觀點(diǎn)呢?
張鴻:最初的時(shí)候肯定雙方不是特別了解,尤其是你要指望,一個(gè)歐洲那么大的公司,對(duì)中國(guó)的一個(gè)企業(yè)有多充分的了解,可能很難,他可能知道你的市場(chǎng)很重要,這個(gè)時(shí)候信息不對(duì)稱(chēng),那就像我們談戀愛(ài)一樣,雙方介紹可能認(rèn)識(shí)了,但這個(gè)時(shí)候需要媒妁之言,所以就有一些專(zhuān)業(yè)的,包括弘毅,弘毅投資可能這個(gè)意大利的公司,西法公司可能也不是特別了解,你只知道你資本市場(chǎng)很厲害,做并購(gòu)很厲害,好,OK,那我在你意大利找一個(gè)基金,你熟吧?好,你如果還不熟,高盛也入伙,這個(gè)時(shí)候就是大家一起來(lái)做這個(gè)事情,所以昨天馬光遠(yuǎn)其實(shí)也談到了,就是并購(gòu)是什么?是個(gè)技術(shù)活,它不是說(shuō)我有錢(qián)了,買(mǎi)你,你就一定愿意的。
主持人:對(duì)。
張鴻:這就是你不能強(qiáng)迫別人跟你談戀愛(ài),所以我們想就是說(shuō)在整個(gè)這個(gè)過(guò)程當(dāng)中,昨天我們談了是15年的過(guò)程和學(xué)習(xí),那我們現(xiàn)在看到已經(jīng)越來(lái)越多的中國(guó)公司,學(xué)會(huì)了在資本市場(chǎng)上,在整個(gè)的產(chǎn)業(yè)的這種股權(quán)上,收購(gòu)上,學(xué)會(huì)了向他們靠攏,學(xué)會(huì)了讓他們更多的了解我們的辦法,學(xué)會(huì)了用他們的辦法來(lái)和他們談判。
主持人:那么我們說(shuō),聯(lián)姻雖然是成功了,但是這個(gè)聯(lián)姻后面,磨合的道路怎么走?因?yàn)槲覀冎牢幕尘安灰粯樱有習(xí)慣也不一樣,就像昨天馬光遠(yuǎn)在節(jié)目當(dāng)中也說(shuō)到了,比如說(shuō)聯(lián)想并購(gòu)當(dāng)時(shí)IBM的時(shí)候,包括很多文化,比如說(shuō)他進(jìn)了你的辦公室,美國(guó)人還把二郎腿翹著,或者是說(shuō)不到機(jī)場(chǎng)來(lái)接你,很多那個(gè)不適應(yīng),所以這個(gè)只是禮儀上的一種不適應(yīng),還有很多技術(shù)層面的很多不適應(yīng),這個(gè)應(yīng)該怎么辦?怎么樣解決能夠走得更好?
張燕生:這個(gè)我個(gè)人的想法是這樣的,也就是不管是東方的文化,中國(guó)的企業(yè)文化,還是西方的企業(yè)文化一定是不同的。
主持人:對(duì)。
張燕生:我們看看80年代當(dāng)時(shí)我們?cè)诿绹?guó)的時(shí)候,那個(gè)時(shí)候日本人收購(gòu)美國(guó)的企業(yè),像豐田收購(gòu)美國(guó)的一些汽車(chē)工業(yè),那么經(jīng)常很多的電影都在演,日本管理者和美國(guó)的工人之間文化的沖突。但是你會(huì)發(fā)現(xiàn),這30多年過(guò)去你會(huì)發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在日本的管理者,日本的企業(yè)和日本的文化,完全是跟美國(guó)融合到一起去了,那么也就是說(shuō)你會(huì)發(fā)現(xiàn),只要它是在一個(gè)國(guó)際化的平臺(tái)上,去融合我們國(guó)際化的文化,包括我們的企業(yè),包括我們的市場(chǎng),在同一個(gè)我們叫游戲規(guī)則的基礎(chǔ)上來(lái)做的話(huà),實(shí)際上我覺(jué)得這種文化的融合是能夠做到的。
主持人:所以我們說(shuō)在這樣一個(gè)全球化的背景下,其實(shí)像這種好的東西,向好的東西自然趨同,它可能就會(huì)慢慢梳理下來(lái)需要一個(gè)過(guò)程。
張燕生:對(duì)對(duì)對(duì)。
張鴻:這里面可能也有中國(guó)儒家的一個(gè)傳統(tǒng)叫合而不同,就是你首先要能夠接受大家的這種差異,你不能強(qiáng)迫別人,你看我們一些并購(gòu)失敗的案例,可能就是你不了解當(dāng)?shù)氐姆桑?dāng)?shù)氐囊恍┱撸ó?dāng)?shù)氐墓?huì)組織,然后你無(wú)法融入到那種文化當(dāng)中去,所以很多時(shí)候你只能購(gòu),但是你沒(méi)并,就是你花了錢(qián),但是你兩個(gè)沒(méi)法在一塊過(guò)日子,這就很難,所以我也看到中聯(lián)重科他提到的這個(gè)西法的CEO,當(dāng)時(shí)一并購(gòu)以后,他發(fā)現(xiàn)這個(gè)西法的CEO是一個(gè)特別浪漫的人,喜歡看歌劇,全世界到處走。
張燕生:典型的意大利人。
張鴻:對(duì)對(duì),意大利人,意大利人他接受采訪(fǎng)的時(shí)候也明確說(shuō),他說(shuō)你看你們中國(guó)人的時(shí)間觀念和工作觀念和我們不一樣,我們就很浪漫,這個(gè)那和我們有沖突,和中聯(lián)重科有沖突,有沖突怎么辦?你把他干掉,干掉的話(huà),可能你整個(gè)一個(gè)團(tuán)隊(duì)就會(huì)受到影響,怎么辦?想了半天,后來(lái)說(shuō)跟他板,直接談,說(shuō)你來(lái)?yè)?dān)任我們集團(tuán)總部的全球采購(gòu)的副總裁,這可不可以?全球哪有歌劇你就去哪采購(gòu)就完了,很樂(lè)意,我就接受了,仁厚換了一個(gè)CEO,這樣的話(huà)整個(gè)公司,就是起碼已經(jīng)開(kāi)始沿著中聯(lián)重科的那個(gè)意愿在往前走,這個(gè)是什么呢?就是當(dāng)我們開(kāi)始想和他一塊過(guò)日子的時(shí)候,其實(shí)就是我們說(shuō)。
主持人:想辦法了。
張鴻:婚姻也是一樣,需要磨合,也需要技巧,就是愛(ài)的能力,愛(ài)的能力,最大能力是什么?讓你愛(ài)的那個(gè)人愛(ài)你,這是《中國(guó)式離婚》里邊一句經(jīng)典的臺(tái)詞,所以像網(wǎng)上的一句特別有意思的語(yǔ)言,其實(shí)就能概括這個(gè),就是一切不以結(jié)婚為目的的談戀愛(ài),都是耍流氓。
主持人:我們看到隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直是朝著一個(gè)比較好的方向一直在發(fā)展,在這個(gè)同時(shí),歐美經(jīng)濟(jì)可能會(huì)有一點(diǎn)點(diǎn)低迷的狀態(tài),越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)需要走上海外并購(gòu)的這條路,那么這條路怎樣走的更加踏實(shí),更加順暢?稍候回來(lái)繼續(xù)評(píng)論。
主持人:歡迎繼續(xù)收看今天的《今日觀察》,我們繼續(xù)來(lái)關(guān)注中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)之路。在這些年當(dāng)中,有越來(lái)越多的企業(yè)想走出去,同時(shí)已經(jīng)走出去,闖闖世界,看看天下,他們會(huì)有怎樣的經(jīng)驗(yàn)?zāi)兀拷酉聛?lái)我們通過(guò)一個(gè)片子來(lái)進(jìn)行學(xué)習(xí)和了解。
2011年6月,新的《蜘蛛俠》在紐約拍攝外景,神奇的蜘蛛俠依然在借助蜘蛛絲的力量,在高樓大廈間穿行,而在現(xiàn)實(shí)的商業(yè)世界里,越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)借助并購(gòu)的力量,超越發(fā)展之路上的一道道障礙,飛奔在全球化時(shí)代的經(jīng)濟(jì)地球上。
有些時(shí)候結(jié)婚就是一夜之間的事情,我們對(duì)普茨邁斯特暗戀了18年,18年前我們進(jìn)入這個(gè)行業(yè)時(shí),它就是第一了,如果是那時(shí),我們簡(jiǎn)直不敢想象并購(gòu)的事,我們對(duì)它是長(zhǎng)達(dá)18年的傾心相戀。這是三一重工總裁向文波1月31號(hào)下午,舉行的新聞發(fā)布會(huì)上,如此形容這次對(duì)普茨邁斯特的并購(gòu)。當(dāng)天在長(zhǎng)沙,三一重工與擁有世界混凝土機(jī)械第一品牌大象的德國(guó)普茨邁斯特公司聯(lián)合舉行新聞發(fā)布會(huì),宣布三一重工將投入26.54億元收購(gòu)世界混凝土機(jī)械巨頭--德國(guó)普茨邁斯特股份有限公司。誰(shuí)擁有大象誰(shuí)就擁有世界的技術(shù),世界的地位,在會(huì)后記者問(wèn)答中,三一重工總裁向文波說(shuō)多,此次收購(gòu)不能使用金錢(qián)來(lái)衡量,是一次戰(zhàn)略投資。
向文波(三一重工股份有限公司總裁):它給我們帶來(lái)的品牌、技術(shù)以及全球的銷(xiāo)售和服務(wù)體系,這對(duì)我們來(lái)講,這不是可以用金錢(qián)來(lái)衡量的,所以我覺(jué)得這個(gè)價(jià)格是非常合理的,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我們的心理預(yù)期,根本談不上是一個(gè)天價(jià)。
1月21號(hào),德國(guó)普茨邁斯特控股有限公司,與三一重工股份有限公司以及中信產(chǎn)業(yè)投資基金香港顧問(wèn)有限公司簽定合并協(xié)議,三一與作為少數(shù)股東的中信產(chǎn)業(yè)基金,共同收購(gòu)普茨邁斯特股權(quán),此次交易仍需獲得相關(guān)部門(mén)審批,預(yù)計(jì)第一季度完成。為減少交易變數(shù),普茨邁斯特創(chuàng)始人卡爾·施萊西特與三一集團(tuán)董事長(zhǎng)梁穩(wěn)根將兩人的手表互換,表示最終完成收購(gòu)只是時(shí)間問(wèn)題。
向文波:國(guó)際化要與本土化結(jié)合起來(lái),作為德國(guó)公司來(lái)講,這個(gè)普茨邁斯特這個(gè)公司,將繼續(xù)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)這個(gè)品牌,將繼續(xù)由這個(gè)管理團(tuán)隊(duì)來(lái)經(jīng)營(yíng)。
媒體援引德國(guó)普茨邁斯特控股有限公司負(fù)責(zé)人的話(huà),大象公司占有全球市場(chǎng)的40%,其90%的銷(xiāo)售收入來(lái)自海外,是除中國(guó)以外的市場(chǎng)主導(dǎo)者,但形成反襯的是,大象公司海外收入中國(guó)市場(chǎng)的所占比例很小,由于本土巨頭三一重工,中聯(lián)重科咄咄逼人的態(tài)勢(shì),大象在中國(guó)的銷(xiāo)售實(shí)際上在步步退卻。2009年,金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)全面釋放,當(dāng)時(shí)普茨邁斯特的銷(xiāo)售額跌了近50%,與此同時(shí),三一重工的銷(xiāo)售額卻飆升了約50%,三一主要市場(chǎng)在中國(guó),出口還不到銷(xiāo)售額的5%,所以還不是全球性,世界性的品牌,并購(gòu)普茨邁斯特不僅是將三一的技術(shù)一下子提升到國(guó)際領(lǐng)先,在國(guó)際市場(chǎng)上,還少了一個(gè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,極大的節(jié)省了企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的成本,實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)多贏。
主持人:為什么很多好的企業(yè)一旦發(fā)展到一定的程度他就想走出去,就像演員演的好,他就想當(dāng)導(dǎo)演?我覺(jué)得是不是一個(gè)中國(guó)企業(yè)的必經(jīng)之路?
張燕生:一定是必經(jīng)之路,它的第一個(gè)道理,也就是我們?cè)?jīng)得諾貝爾獎(jiǎng)克魯格曼他講的一句話(huà),也就是說(shuō),并購(gòu)首先第一件事,就是全球市場(chǎng)的這種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,它所取得的規(guī)模效應(yīng),一定比你僅僅在國(guó)內(nèi)要大,要更加綜合,所以說(shuō),往往一個(gè)企業(yè)大到一定程度,要想真正成為全球性企業(yè),它一定要在全球范圍內(nèi)去買(mǎi)最好的企業(yè),取得全球性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
主持人:對(duì)。
張燕生:第二個(gè),就是剛才我們講的互補(bǔ),實(shí)際上比如我們說(shuō)海爾是比較早的走跨國(guó)并購(gòu)的,那么海爾曾經(jīng)在它的歷史上,曾經(jīng)想買(mǎi)美國(guó)的第二大家電公司美泰克,但是沒(méi)有成功,我們說(shuō)它為什么要買(mǎi)?原因很簡(jiǎn)單,就是美泰克有海爾做夢(mèng)都想要的美國(guó)市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品,就是美國(guó)人喜歡的大冰箱;第二,主流渠道,也就是說(shuō)你的產(chǎn)品能夠進(jìn)入到大連鎖,大超市;那么第三,本地品牌,也就是說(shuō),人們聽(tīng)到這個(gè)品牌以后,人們就像自己家里的品牌一樣,那么熟悉,就是打小長(zhǎng)大,伴隨他長(zhǎng)大的這個(gè)品牌,因此我們會(huì)發(fā)現(xiàn),它為什么要并購(gòu)呢?也就是主流產(chǎn)品,主流渠道和主流品牌,是我們企業(yè)在發(fā)展中夢(mèng)寐以求的東西,我自己要發(fā)展可能需要幾十年,需要巨額的投資,但是我并購(gòu)就能夠?qū)崿F(xiàn)。
主持人:所以這個(gè)夢(mèng)不管是好的企業(yè),好的企業(yè)家他必須要做的,張鴻的觀點(diǎn)。
張鴻:所以你看到普華永道最近有一個(gè)調(diào)查報(bào)告,去年中國(guó)大陸企業(yè)海外并購(gòu)創(chuàng)紀(jì)錄,就是剛剛過(guò)去的這個(gè)1月份你看到,有三一重工的,然后廣西柳工也是3.35億并購(gòu)波蘭一家公司,山東重工是收購(gòu)了豪華油輪巨頭意大利的一家公司,然后還有國(guó)家電網(wǎng)是收購(gòu)了葡萄牙電力的一個(gè)股份,就是當(dāng)你這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定的程度的時(shí)候,你一定是有很多企業(yè)要做大,做強(qiáng)的。
主持人:對(duì)。
張鴻:做大是什么概念?就是在全球化的這個(gè)背景下,你必須得往外擴(kuò)張,所以一個(gè)好的演員不一定愿意當(dāng)導(dǎo)演,但是一個(gè)好的演員他可能愿意擴(kuò)大自己在國(guó)際上的影響力。
張燕生:他愿意在一個(gè)大舞臺(tái)上。
張鴻:對(duì),去好萊塢,去更多的地方發(fā)展,有更大的舞臺(tái),所以你看到我們這個(gè)系列節(jié)目里面也有雷士照明,它和張老師剛才講海爾的那個(gè)故事有點(diǎn)像,當(dāng)它想去歐洲賣(mài)它這個(gè)照明器材的時(shí)候賣(mài)不動(dòng),賣(mài)不動(dòng)怎么辦?自己搭渠道,自己賣(mài),成本巨高,那我收購(gòu)一個(gè)渠道,我發(fā)現(xiàn)有一個(gè)渠道賣(mài)這個(gè),而且它在當(dāng)?shù)赜钟衅放疲钟腥讼嘈胚@個(gè)渠道,所以那我就直接收購(gòu)它好了,所以這是做大,你要做面上,要讓自己更強(qiáng)大,還有就是做強(qiáng),做強(qiáng)就涉及到我們經(jīng)常提的產(chǎn)業(yè)升級(jí),怎么升級(jí)?比如說(shuō)雷士照明,你這個(gè)時(shí)候你很難現(xiàn)象,它下一個(gè)收購(gòu)目標(biāo)是LED的這種顯示屏,就是我還要升級(jí),升級(jí)怎么辦?升級(jí)除了我自己研發(fā)什么什么的,當(dāng)我有了一定資本能力的時(shí)候,我可以去收購(gòu)一個(gè)具有這種研發(fā)能力的,或者具有這些成果的一些企業(yè),這樣的話(huà)就降低了我的成本,三一重工的總裁說(shuō),說(shuō)這次并購(gòu)如果成功的話(huà),將讓我的國(guó)際化步伐提前五年,五年是什么概念?五年就是你的成本效率都在提高。
主持人:何樂(lè)而不為呢。 張鴻:對(duì)。
主持人:所以這個(gè)海外并購(gòu)其實(shí)就是一種順勢(shì)而為,那接下來(lái)就這樣一個(gè)話(huà)題和觀點(diǎn),我們聽(tīng)一下我們財(cái)經(jīng)頻道特約評(píng)論員他們的說(shuō)法。
滕斌圣(長(zhǎng)江商學(xué)院副院長(zhǎng)):一個(gè)是對(duì)自己為什么要做國(guó)際并購(gòu),要有一個(gè)非常客觀和清醒的認(rèn)識(shí),絕對(duì)不是說(shuō)人云亦云,而是對(duì)自己在國(guó)內(nèi)市場(chǎng),國(guó)際市場(chǎng)什么樣的格局,短板在哪里,長(zhǎng)處在哪里,有一個(gè)很好的分析,要通過(guò)別人的長(zhǎng)處,有效的資源來(lái)補(bǔ)自己的短板,這一定要有一個(gè)很好的匹配性,而我們要了解匹配性,就要做很充分的盡職調(diào)查,因?yàn)楹M獾墓咎幱诓煌姆森h(huán)境,有些企業(yè)往往是買(mǎi)來(lái)以后才發(fā)現(xiàn),黑洞很大,買(mǎi)來(lái)以后甚至在買(mǎi)之前,就要對(duì)自己的一個(gè)整合能力,要有一個(gè)很好的評(píng)估和打造,也就是說(shuō)如果你沒(méi)有相當(dāng)?shù)恼夏芰Φ脑?huà),那只能采取把它基本放在一邊,放它自己來(lái)運(yùn)作,但是前提條件是,那個(gè)企業(yè)還是有盈利的。
趙龍凱(北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)系
副教授):整體從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō),是到了慢慢向外走的時(shí)期了,如果我們對(duì)比一下現(xiàn)在進(jìn)來(lái)的錢(qián),和出去的錢(qián),過(guò)去的差距其實(shí)非常大,出去的錢(qián)很少,現(xiàn)在慢慢的減少(差距),這主要和我們產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改變也有關(guān)系,和整個(gè)國(guó)際結(jié)構(gòu)的變成也有關(guān)系,對(duì)有些行業(yè),比如說(shuō)我們現(xiàn)在已經(jīng),把這種人工成本(高的產(chǎn)業(yè))更向外移,這種類(lèi)型的投資,其實(shí)我們是在學(xué)人家,其實(shí)是潮流推著我們?cè)谧撸硗庖环N投資,可能屬于向往更高行業(yè)的方向去走,比如高科技行業(yè),生物制藥等等,需要更多研發(fā)這種途徑去走,那么這兩種問(wèn)題的考慮完全是不一樣的,我們更希望為了未來(lái)的,我們國(guó)家內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,和為了企業(yè)更好的擴(kuò)展國(guó)際市場(chǎng),一個(gè)國(guó)際化這種環(huán)境,我們當(dāng)然更多的鼓勵(lì)去另一種方面的投資,就是往上游的方向發(fā)展,但是同時(shí)我們需要獲得一種平衡,個(gè)人感覺(jué)來(lái)說(shuō),這兩種趨勢(shì)其實(shí)慢慢都在增強(qiáng)。
主持人:那么在目前的這樣一種國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,我們中國(guó)企業(yè)走出去是不是一個(gè)最好的時(shí)機(jī)?
張鴻:其實(shí)兩年前就坐在這里,我們問(wèn)過(guò)相同的問(wèn)題,是不是最好的時(shí)機(jī),金融危機(jī)以后,確實(shí)是現(xiàn)在是餡餅滿(mǎn)天飛,但是當(dāng)餡餅滿(mǎn)天飛的時(shí)候,陷阱一定也遍地都是,所以它確實(shí)是一個(gè)大勢(shì),就是中國(guó)走出去是一個(gè)大勢(shì),但是就像股票一樣,指數(shù)是在漲,是在慢牛的時(shí)期,但是精選個(gè)股也是必要做的功課,否則的話(huà)你只能是掙了指數(shù),你賠了錢(qián)。
主持人:那還有哪些行業(yè),哪些領(lǐng)域適合走出去?
張燕生:適合走出去呢,我們從全球的角度來(lái)講,就是適合走出去的領(lǐng)域是三大領(lǐng)域,第一大領(lǐng)域,也就是全球科技進(jìn)步最快的地方,也就是電子信息制造業(yè);第二大領(lǐng)域,也就是金融,因?yàn)榻鹑谌蚧虚g,就是人民幣的走出去,銀行的走出去,就是金融的跨國(guó)并購(gòu)和走出去這個(gè)部分明顯在加快;第三個(gè),就是礦業(yè),那么從這個(gè)地域的角度來(lái)講,也就是新興市場(chǎng)是目前走出去的亮點(diǎn)。那么從中國(guó)來(lái)講,也就是在我們的"十二五"規(guī)劃中間你會(huì)發(fā)現(xiàn),加快實(shí)施走出去的重點(diǎn)是什么?第一,渠道,也就是中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品要走出去,你必須要建立我們的渠道,建立起這種市場(chǎng)的全球化;第二個(gè)……
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