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2007年12月天津招行分行，“金葵花精選基金”(代碼8128)理財(cái)產(chǎn)品收益率8%—40%深深的吸引住了王先生，他以母親名義共計(jì)投入13萬(wàn)元本金購(gòu)買(mǎi)了該產(chǎn)品，本來(lái)想獲得高收益的他卻陷入了虧損深淵，13萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品一度賬面虧損50%，只剩下7.5萬(wàn)元市值。經(jīng)過(guò)四年等待，賬面扔虧損超過(guò)20%，看著不到10萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，王先生欲哭無(wú)淚。
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)介紹 招行人員代行操作買(mǎi)理財(cái)品
王先生向記者回憶并講述了四年前購(gòu)買(mǎi)招商銀行理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)歷，“當(dāng)時(shí)是一個(gè)客服人員接待的我，他明知投資人是70多歲的老太太，且本人沒(méi)到場(chǎng)，但他既沒(méi)有做產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)介紹，也沒(méi)有詢問(wèn)是否有股票及基金的投資經(jīng)驗(yàn)，就指導(dǎo)我以母親的名義，在銀行營(yíng)業(yè)廳內(nèi)開(kāi)立招行個(gè)人網(wǎng)銀，指導(dǎo)我通過(guò)網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)。因?yàn)椴欢娔X，其間的很多操作都是這個(gè)客服人員代為進(jìn)行。”事后，該客服又讓劉先生在一份風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)書(shū)上，以他的母親名義，代為簽字。
但讓王先生沒(méi)有想到的是，本來(lái)至少保證8%收益率的金葵花精選基金一年后產(chǎn)品到期凈虧損52%。招行建議繼續(xù)延期三年，銀行將盡可能把損失彌補(bǔ)回來(lái)。但是，三年過(guò)去了，產(chǎn)品延期也快到期，仍然巨虧24%，四年前13萬(wàn)元，現(xiàn)在僅值9.8萬(wàn)元。王先生稱四年損失了3萬(wàn)多，理財(cái)產(chǎn)品還不如銀行3年期存款。
招行回應(yīng)：40%僅是預(yù)期 我們比其他銀行理財(cái)品好很多
為此，招行天津分行有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說(shuō)，8%—40%的收益僅是一種“預(yù)期”而非“確定”。當(dāng)年股市大跌，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)虧損，有的1元發(fā)行，現(xiàn)在的凈值才0.3元，虧損更為嚴(yán)重。“我行的這款金葵花產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)期限是一年，屆滿時(shí)，由原始的1元跌到0.5元左右。鑒于虧損嚴(yán)重，期滿后，招行建議客戶延期，還更換了新的投資團(tuán)隊(duì)。盡管這幾年股票市場(chǎng)仍不好，但凈值升到了0.76元。”招商銀行該負(fù)責(zé)人稱，該公司在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上，明確做了風(fēng)險(xiǎn)提示，該行不承諾還本付息。
招行理財(cái)品數(shù)款理財(cái)產(chǎn)品收益不佳 預(yù)期收益緣何頻頻忽悠人
招商銀行理財(cái)產(chǎn)品今年整體表現(xiàn)差勁，上半年招商銀行到期的一款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品“‘金葵花’焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之A股金融類股票表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”未實(shí)現(xiàn)7%的最高預(yù)期收益率，到期收益率為零。據(jù)了解，該行此前已經(jīng)有數(shù)款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品收益不佳。如該行不久之前到期的一款名為“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，該產(chǎn)品掛鉤對(duì)象為歐元兌美元的匯率。觀察期內(nèi)，歐元兌美元匯率跌破了區(qū)間下限，產(chǎn)品到期收益率僅為最低預(yù)期收益率0.5%，未實(shí)現(xiàn)4.5%的最高預(yù)期收益率。另外，該行在6月中旬到期的一款名為“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之石油價(jià)格表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”的產(chǎn)品僅獲得0.4%的最低收益率，距離該產(chǎn)品當(dāng)初設(shè)計(jì)的5.5%的最高預(yù)期收益率差距頗大。
如果一款產(chǎn)品世紀(jì)收益率比預(yù)期低很多有情可原，但招行幾款產(chǎn)品預(yù)期與實(shí)際收益率差距均有所距離，這不得不讓人生疑。
據(jù)專家介紹，結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品往往掛鉤于匯率、期貨價(jià)格、原油價(jià)格、貴金屬價(jià)格、商品指數(shù)、股票指數(shù)等。其產(chǎn)品衍生結(jié)構(gòu)分為區(qū)間累積型和區(qū)間觸發(fā)型。這類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較信貸類、貨幣類理財(cái)產(chǎn)品高，但其預(yù)期收益也往往極具吸引力。絕大多數(shù)結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的掛鉤對(duì)象均為海外金融產(chǎn)品或者指數(shù)，投資者在投資之前需要對(duì)這些掛鉤標(biāo)的有一個(gè)較深入的理解，對(duì)其走勢(shì)要有自己的判斷，盡量避免聽(tīng)信銀行理財(cái)經(jīng)理的勸說(shuō)后盲目投資。“了解掛鉤標(biāo)的后，投資者還應(yīng)該進(jìn)一步了解產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)。例如產(chǎn)品是否保本，如果不保本，有無(wú)止損線。對(duì)于不保本且未設(shè)立止損線的產(chǎn)品，投資者需要謹(jǐn)慎。”
短期理財(cái)產(chǎn)品被銀監(jiān)會(huì)叫停 招行仍大量發(fā)行
11月數(shù)據(jù)顯示，在短期理財(cái)產(chǎn)品被銀監(jiān)會(huì)叫停的情況下，在投資期限上，招行發(fā)行了多款超短期產(chǎn)品，例如“金葵花”節(jié)節(jié)高升-招銀進(jìn)寶之點(diǎn)貸成金系列，該系列下周預(yù)售的598號(hào)、608號(hào)、577號(hào)、613號(hào)等理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限都為30天。事實(shí)上，已公布的招行下周預(yù)售的產(chǎn)品都為1-3個(gè)月內(nèi)的中短期產(chǎn)品，投資期限最高的為94天。這明顯不符合監(jiān)管層的要求，有“頂風(fēng)作案”嫌疑。
招行今年三季報(bào)顯示，該行客戶存款總額為20003.24億元，貸款及墊款總額為15980.87億元，存貸比逼近監(jiān)管紅線。
鑒于存款壓力，攬儲(chǔ)成為招行在內(nèi)的股份行頭等大事。此前，招行廣州分行陸續(xù)通過(guò)短信方式向客戶推銷5萬(wàn)元起首，期限為35天、48天不等的高收益理財(cái)產(chǎn)品；進(jìn)入11月，除了理財(cái)產(chǎn)品外再利用大禮包的形式吸引客戶存款，稱若客戶在招行的月日資產(chǎn)在2012年1月(含)前超過(guò)5萬(wàn)元，則有機(jī)會(huì)獲贈(zèng)百元大禮包。
（原文刊載于：2011年12月19日）
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