目前，境外炒匯機(jī)構(gòu)仍游離于我國的有效監(jiān)管，而在客觀上，境外機(jī)構(gòu)所運(yùn)用的科技手段和提供的服務(wù)均優(yōu)于我國同類機(jī)構(gòu)，這無疑對我國積極推進(jìn)的“藏匯于民”舉措以及發(fā)展個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大挑戰(zhàn)。專家認(rèn)為，“藏匯于民”必須解決好法規(guī)和監(jiān)管問題。
解決糾紛難尋標(biāo)準(zhǔn)
負(fù)責(zé)審理個(gè)人投資者林愛珠訴中國銀行福州市中支行外匯保證金交易糾紛一案的福州市中院法官林秀榕接受記者采訪時(shí)表示，截至目前，此類外匯保證金交易的糾紛案在福州市乃至國內(nèi)都是鮮見的。由于國家層面的有關(guān)金融交易糾紛法規(guī)及解決機(jī)制目前仍是空白，法官斷案遇到不少難處。
林秀榕說，首先，近年來，我國金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展迅速，出現(xiàn)了外匯保證金等各種投資產(chǎn)品，而在國家層面上至今未出臺(tái)規(guī)范和監(jiān)管這些金融交易的行政法規(guī)，金融市場領(lǐng)域立法滯后問題突出；涉金融類交易糾紛專業(yè)性強(qiáng)，而相關(guān)中介性質(zhì)的仲裁機(jī)構(gòu)也跟不上發(fā)展需要，增加了法院審案負(fù)擔(dān)；此類糾紛案件發(fā)生后，公安機(jī)關(guān)一般只做案件登記，很少開展有針對性的偵查工作。
“這些年，我們在受理了有關(guān)銀行卡理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等大量涉金融的糾紛案件時(shí)發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)人員不規(guī)范行為很多，經(jīng)常導(dǎo)致個(gè)人出現(xiàn)虧損或發(fā)覺被騙后與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生沖突。在上述外匯保證金交易糾紛一案中，銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員也有類似的不規(guī)范行為，而個(gè)人投資者避險(xiǎn)意識又比較淡薄。”林秀榕說。
林愛珠向記者出示了一份銀行與其簽訂的個(gè)人保證金外匯買賣交易協(xié)議書，她指著該協(xié)議書說：“協(xié)議第17條規(guī)定，凡協(xié)議雙方發(fā)生爭議，未能解決的，均應(yīng)提交中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)福建分會(huì)按照金融爭議仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲裁地在福州。但是，這條規(guī)定也是騙人的，我向法院起訴該銀行期間，在福建省內(nèi)根本就找不到所謂的中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)福建分會(huì)。”
有效監(jiān)管遭遇難題
廈門大學(xué)金融系一位不愿透露姓名的教授認(rèn)為，我國金融衍生交易的外匯管理目前尚沒有一個(gè)系統(tǒng)的管理辦法，相應(yīng)規(guī)章制度、監(jiān)管體系的建設(shè)也明顯滯后，亟待建立和完善，創(chuàng)新還需防風(fēng)險(xiǎn)。隨著個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范競爭以及保障投資者利益等應(yīng)成為有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局重點(diǎn)考慮的問題。
專家告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代信息流動(dòng)宜疏不宜堵。目前，我國監(jiān)管當(dāng)局對包括地下炒匯市場等地下金融雖嚴(yán)加禁止，但網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)日益發(fā)達(dá)，對其有效監(jiān)管的難度大增。
中國銀行金融市場部高級交易員告訴記者，地下炒匯市場失之有效監(jiān)管，還與其運(yùn)用比我國國內(nèi)更先進(jìn)的信息技術(shù)不無關(guān)系。目前，境外大型的外匯交易商所使用的電子客戶端已經(jīng)很成熟，為客戶提供圖表信息、匯市行情分析也比較齊全。在日本和歐美國家，外匯交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全3G的模式，信號流暢，投資者通過手機(jī)等便捷的移動(dòng)終端即可順利完成外匯買賣業(yè)務(wù)。而我國國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)與國際大型交易商相比，還有較大的差距，尚不能向個(gè)人和投資機(jī)構(gòu)提供優(yōu)良的技術(shù)服務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士指出，除了關(guān)鍵的技術(shù)因素外，個(gè)人外匯投資品種匱乏等原因也制約了國內(nèi)外匯業(yè)務(wù)市場的發(fā)展。據(jù)介紹，目前國內(nèi)的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)尚屬實(shí)盤買賣交易，只有做多機(jī)制，在匯市波動(dòng)有限的條件下，決定了投資者收益率較低，匯市中盈利人群比例約在40%，盈利人群中90%的年收益率低于10%。因此，一些境外的外匯經(jīng)紀(jì)公司、銀行看到了國內(nèi)外匯市場的發(fā)展?jié)摿蛯Ω呃麧櫟淖分鹦睦恚没ヂ?lián)網(wǎng)等渠道向國內(nèi)投資人推介一些國內(nèi)禁止的外匯交易品種，吸引了大量外匯資金流向境外，導(dǎo)致了大量違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)的形成。
外匯市場需多方護(hù)航
業(yè)內(nèi)人士及專家認(rèn)為，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了其不同于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)產(chǎn)品，作為一種金融衍生工具，有關(guān)部門亟須加快步伐，從法規(guī)建設(shè)、從業(yè)人員管理、市場監(jiān)管等方面，有序、有效地推進(jìn)相關(guān)市場建設(shè)和培育，才能逐步有利于實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”的目標(biāo)，保障國家外匯儲(chǔ)備和金融安全。
首先，專家建議在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，由國家外匯管理部門牽頭，重點(diǎn)就市場的法律地位、組織者和參與者的法律保障、業(yè)務(wù)品種、從業(yè)人員管理等制定管理辦法和輔助性規(guī)章制度。
浙江大學(xué)江萬齡國際經(jīng)濟(jì)和金融投資中心副主任景乃權(quán)告訴記者，開展諸如外匯保證金業(yè)務(wù)等個(gè)人外匯買賣對國內(nèi)銀行的硬件和軟件設(shè)施要求很高，因此金融監(jiān)管部門宜牢牢管控好“三道閘”：宏觀上要堅(jiān)持獨(dú)立自主的貨幣政策，把控好國家金融整體安全；中觀上要在“有管理的浮動(dòng)匯率”制度下，適時(shí)地調(diào)整好匯率和適度開放資本賬戶；微觀上要繼續(xù)搞活開放“外匯保證金業(yè)務(wù)”，有選擇地在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)和部分有條件的商業(yè)銀行推進(jìn)試點(diǎn)。
其次，不少接受采訪的業(yè)內(nèi)人士建議，宜參考證券業(yè)從業(yè)人員的有關(guān)管理規(guī)定，引入資格考試制度，對從業(yè)人員實(shí)行資格認(rèn)定制度，以提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，規(guī)范從業(yè)人員行為，促進(jìn)市場的健康發(fā)展，維護(hù)投資者合法權(quán)益。
第三，深圳市羅湖區(qū)檢察院有關(guān)官員認(rèn)為，各行政、司法部門應(yīng)明確職責(zé)，齊抓共管，共同打壓非法外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)的生存空間。金融、外匯監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，可以根據(jù)網(wǎng)絡(luò)上的信息，順藤摸瓜，及時(shí)查處、取締那些從事非法金融活動(dòng)的公司。另外，銀行監(jiān)管部門對于個(gè)人、企業(yè)開立多個(gè)賬戶，且資金來往頻繁、數(shù)額較大的賬戶應(yīng)適當(dāng)關(guān)注和警惕。同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)行政、司法各部門之間的協(xié)調(diào)溝通，建立部門之間的信息共享機(jī)制。
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外匯保證金交易
外匯保證金交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿交易產(chǎn)品，即投資者投資一定數(shù)量的資金作為交易保證金后，便可按一定杠桿倍數(shù)將保證金金額放大，從而使實(shí)際進(jìn)行的外匯交易的合同金額超出投資者實(shí)際投資的交易保證金金額。