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上市不足一年，利潤卻少了一半。剛剛披露完畢的上市公司2011年度業(yè)績預(yù)告顯示，在去年上市的282只新股中，多達40家公司上市后業(yè)績就“變臉”。這其中，方正證券、華銳風(fēng)電等6家公司預(yù)計去年全年凈利潤下滑超過50%。這些公司上市首年業(yè)績就大變，極大地打擊了市場信心和投資者對新上市公司的熱情。
6家業(yè)績大幅下降的公司囊括了主板、創(chuàng)業(yè)板和中小板公司。其中，華銳風(fēng)電、方正證券、東吳證券、風(fēng)范股份4家公司在滬市主板上市；比亞迪和天喻信息分別來自中小板和創(chuàng)業(yè)板。比亞迪稱，預(yù)計全年凈利潤下降幅度為35%至65%；天喻信息預(yù)計業(yè)績下降幅度為30%至50%。
值得一提的是，對于滬市主板市場，監(jiān)管層曾明確要求，如果發(fā)行人在上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上，證監(jiān)會將可根據(jù)情節(jié)輕重，追究相關(guān)保薦人責(zé)任。這意味著上述4家主板業(yè)績變臉股，可能將牽連相關(guān)保薦人觸碰監(jiān)管紅線。據(jù)查，華銳風(fēng)電保薦人為安信證券王鐵銘、鄭茂林；東吳證券保薦人為中信證券邵向輝、周繼衛(wèi)；方正證券保薦人為平安證券陳新軍、劉哲；風(fēng)范股份保薦人為申銀萬國證券周學(xué)群、王素文。
此外，盡管創(chuàng)業(yè)板和中小板公司未有上述規(guī)定，但在業(yè)績變臉的40家公司中，還有部分公司打業(yè)績下滑不足50%的“擦邊球”。如金城醫(yī)藥，預(yù)計業(yè)績下降幅度為40%至48%；華中數(shù)控，預(yù)計業(yè)績下滑40%至46%。這很容易令投資者聯(lián)想到，其是通過財務(wù)操縱刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)則。
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大幅“變臉”觸及監(jiān)管紅線
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)“下列情形之一”的，證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦人資格。上述“情形之一”便包括，“公開發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。”
由于A股業(yè)績預(yù)告規(guī)則并未明確要求披露營業(yè)利潤變化情況。但分析人士認(rèn)為，如果上市公司凈利潤大幅下降達到或超過50%，而上市公司又沒有公告業(yè)績下滑是出于營收外特殊事項，基本可以認(rèn)定其營業(yè)利潤降幅基本在50%以上。也就是說，主板公司上市首年一旦業(yè)績下滑50%以上，相關(guān)保薦人將觸碰監(jiān)管紅線。
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