備受關(guān)注的遼寧新興佳波紋管制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱“新興佳”)起訴納斯達(dá)克交易所“歧視”一案，隨著紐約聯(lián)邦法院的一紙推遲開庭通知而顯得愈發(fā)撲朔迷離。
是中國(guó)公司有意隱瞞，還是納斯達(dá)克地域歧視？雙方各執(zhí)一詞，針鋒相對(duì)。在2011年席卷中國(guó)概念股的史無前例的危機(jī)背景下，這一中國(guó)公司直接起訴交易所的罕見個(gè)案無論輸贏都將意義重大。
新興佳：我們比竇娥都冤
新興佳方面日前表示，公司收到紐約聯(lián)邦法院的通知，該案的開庭日期被推遲。但由于新興佳和納斯達(dá)克均已遞交有關(guān)文件，因此預(yù)計(jì)將會(huì)很快開庭。
據(jù)新興佳有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該事件源于2011年1月13日，美國(guó)納斯達(dá)克交易所突然向新興佳發(fā)出退市警告，認(rèn)為新興佳未及時(shí)向納斯達(dá)克披露有關(guān)財(cái)務(wù)重組的相關(guān)情況。
早在2010年7月，新興佳登陸OTCBB(粉單市場(chǎng))，并于2010年12月成功轉(zhuǎn)板納斯達(dá)克市場(chǎng)。好景不長(zhǎng)，不久新興佳便收到了納斯達(dá)克交易所發(fā)來的摘牌警告，指出公司未就一筆2000萬美元的融資及時(shí)披露，并隱瞞信息。
而新興佳方面則表示，已經(jīng)及時(shí)提供了所有必要的信息，并在文件中解釋稱，2010年12月10日公司收到納斯達(dá)克市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板通知，12月13日新興佳公司與機(jī)構(gòu)投資方達(dá)成了價(jià)值2000萬美元的權(quán)益?zhèn)鶆?wù)協(xié)議。“公司已按規(guī)定及時(shí)進(jìn)行了披露，沒有任何問題。”新興佳董事長(zhǎng)呂蓓說。
但此后，納斯達(dá)克交易所仍將新興佳的股票摘牌，新興佳在起訴書中稱，這導(dǎo)致其聲譽(yù)受到不可挽回的損失，股價(jià)從每股9美元最終跌至不到70美分，公司市值縮水使股東損失2.2億美元。
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)網(wǎng)站資料顯示，原告新興佳在紐約南區(qū)聯(lián)邦法院落款為1月5日的起訴書中表示，新興佳通過反向收購(gòu)于2010年7月上市，從未遲交文件和提供錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)報(bào)表，也從未被權(quán)威機(jī)構(gòu)指責(zé)會(huì)計(jì)不合規(guī)或信息披露不準(zhǔn)確，同時(shí)履行了美國(guó)有關(guān)法律責(zé)任與對(duì)公眾信息披露的要求。
起訴書稱，在這種情況下公司卻受到了納斯達(dá)克交易所高層的不公平對(duì)待，他們對(duì)通過反向收購(gòu)上市的中國(guó)公司抱有一種懷疑的態(tài)度，這種行為導(dǎo)致新興佳被無故摘牌；同時(shí)納斯達(dá)克在做決策的過程中帶有種族歧視的意圖和目的。
此外，新興佳提供給記者的資料中顯示，案件中被告人納斯達(dá)克負(fù)責(zé)上市的高級(jí)副總裁麥克·依曼，被直接指控有“種族歧視”的行為和言論。其在納斯達(dá)克聽證會(huì)上公開說過“納斯達(dá)克如今在規(guī)則上面對(duì)的關(guān)鍵挑戰(zhàn)，就是如何有效減少與上市的中國(guó)反向收購(gòu)公司相關(guān)聯(lián)的規(guī)則和聲譽(yù)上的風(fēng)險(xiǎn)”等。
在遭到摘牌后，新興佳一直在走納斯達(dá)克的上訴程序。呂蓓表示，新興佳在去年12月把納斯達(dá)克告上紐約州高等法院，并得到法院認(rèn)定納斯達(dá)克有對(duì)新興佳的歧視行為。隨后12月底，納斯達(dá)克針對(duì)摘牌事件上訴到紐約聯(lián)邦法院。今年1月新興佳在紐約聯(lián)邦法院控告納斯達(dá)克歧視中國(guó)企業(yè)，并索賠3億美元。
呂蓓表示，盡管此前有中國(guó)公司確實(shí)因財(cái)務(wù)造假遭到質(zhì)疑，但新興佳并不存在這些問題。在納斯達(dá)克出具的幾十頁的處罰決定中并未真正包含公司的責(zé)任，只是主觀認(rèn)為公司存在問題，但又解釋不出具體問題。“我們比竇娥都冤。”呂蓓說。
納斯達(dá)克：當(dāng)前控告沒有法律依據(jù)
記者就此采訪美國(guó)納斯達(dá)克OMX集團(tuán)高級(jí)副總裁弗蘭克，對(duì)方表示，納斯達(dá)克的責(zé)任是調(diào)查公司保證他們提供運(yùn)營(yíng)和融資的準(zhǔn)確信息給潛在投資者。在納斯達(dá)克要求新興佳提供關(guān)于一個(gè)與之有關(guān)聯(lián)的個(gè)人信息時(shí)，新興佳有意提供錯(cuò)誤和不準(zhǔn)確的信息導(dǎo)致了被摘牌。
弗蘭克稱，新興佳當(dāng)前的控告沒有法律依據(jù)，而納斯達(dá)克能與全球各地公司順暢合作就說明了問題。此外，納斯達(dá)克為與中國(guó)的關(guān)系與成就感到自豪，當(dāng)前納斯達(dá)克已有超過150家中國(guó)公司，使中國(guó)成為納斯達(dá)克在美國(guó)外全球最大的上市公司來源地。納斯達(dá)克將繼續(xù)致力于服務(wù)中國(guó)客戶。
至此，案情愈發(fā)撲朔迷離。是納斯達(dá)克以大欺小、存在嚴(yán)重歧視，還是個(gè)別中國(guó)公司確實(shí)存在問題？知名美股網(wǎng)站i美股內(nèi)容總監(jiān)鐘日昕表示，納斯達(dá)克是否存在歧視確實(shí)不好判斷，包括美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)在內(nèi)的美國(guó)權(quán)威機(jī)構(gòu)都是按規(guī)進(jìn)行審核，不過中國(guó)公司起訴納斯達(dá)克非常罕有。
自2010年中概股“獵殺季”以來，包括東南融通、綠諾科技等部分中國(guó)企業(yè)被查出存在問題，使中國(guó)概念股在海外頻遭做空。截至2011年11月，在美國(guó)三大主板市場(chǎng)上的中概股總數(shù)，從2010年6月的保有數(shù)近270家，滑落至223家，其中處于退市邊緣的中概股數(shù)量呈加速增長(zhǎng)趨勢(shì)。
中概股局勢(shì)或?qū)ⅰ澳孓D(zhuǎn)”
中概股遭到質(zhì)疑已是老生常談。早在2010年3月至4月，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)就曾發(fā)出信號(hào)調(diào)查通過反向收購(gòu)轉(zhuǎn)板上市企業(yè)的財(cái)務(wù)問題和審計(jì)機(jī)構(gòu)，并在此后數(shù)次針對(duì)中國(guó)概念股提出質(zhì)疑。
國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一安永的某位審計(jì)人員表示，此前中概股被質(zhì)疑最激烈的時(shí)候人心惶惶，摘牌的摘牌，警告的警告，為此很多公司也推遲了赴美上市。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，曾有將近1/4在美上市的中國(guó)企業(yè)，遭到不同程度的財(cái)務(wù)質(zhì)疑，使得整個(gè)中概股板塊陷入了史無前例的危機(jī)。2011年起，中國(guó)企業(yè)也掀起回購(gòu)高潮。全國(guó)工商聯(lián)并購(gòu)公會(huì)會(huì)長(zhǎng)費(fèi)國(guó)平表示，此前經(jīng)過做空浪潮洗禮的中概股，堅(jiān)守、退市、頹廢成了他們的出路。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)公司在遭受質(zhì)疑后往往選擇沉默，由于退市、轉(zhuǎn)板成本高及可選擇性較少，堅(jiān)守和頹廢也成為一些企業(yè)必然的選擇。
不過，如今情況卻在“逆轉(zhuǎn)”。專家表示，中國(guó)公司已開始成長(zhǎng)，不再那么“好欺負(fù)”。此前，奇虎360、分眾及展訊等在美國(guó)上市的中國(guó)公司，在遭到質(zhì)疑后立即反擊，反而使得股價(jià)經(jīng)歷“過山車”般的回歸，做空者也并未撈到太多好處。如今新興佳的案例更說明中國(guó)公司已經(jīng)開始“挺直腰板”為自己說話，新興佳若勝訴將成為中概股在海外的里程碑。
新興佳高管表示，作為受害者，沒有違規(guī)行為，就必須站出來主張自己的權(quán)利。
鐘日昕等專家表示，除了充分了解美國(guó)市場(chǎng)的要求，更要做好公司治理，加強(qiáng)與美國(guó)資本市場(chǎng)的溝通。“如今學(xué)會(huì)用法律維權(quán)的中國(guó)公司已與此前大不相同，或?qū)㈤_啟一個(gè)新的中概股時(shí)代。”一位業(yè)內(nèi)人士說。