市場(chǎng)真誠(chéng)期待農(nóng)業(yè)股行情，即便本周農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)依舊低迷，市場(chǎng)仍然相信農(nóng)業(yè)股將在短期內(nèi)成為炒作熱點(diǎn)。信念緣于經(jīng)驗(yàn)。近年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)是，歲末年初是農(nóng)業(yè)相關(guān)政策頻繁出臺(tái)的關(guān)鍵時(shí)期，農(nóng)業(yè)股在一季度估值提升的可能性較大。已有資金提前蟄伏農(nóng)業(yè)板塊，它們?cè)谀托牡却叽呋星椤?/P>
農(nóng)業(yè)股熱身
12月26日，中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)前一日，農(nóng)林牧漁板塊農(nóng)業(yè)板塊午后走強(qiáng)，逆市飄紅領(lǐng)漲，整體漲幅達(dá)1.45%。板內(nèi)個(gè)股逾八成收紅，新農(nóng)開(kāi)發(fā)漲停，羅牛山、敦煌種業(yè)盤(pán)中觸及漲停后收盤(pán)漲幅分別回落至8.46%、6.10%。
有分析認(rèn)為，這是農(nóng)林牧漁板塊新一波行情的標(biāo)志性事件，農(nóng)林牧漁連收兩根陽(yáng)線，或?yàn)椤耙惶?hào)文件”行情熱身。
據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，基于對(duì)農(nóng)業(yè)2011年至2012年第一季度業(yè)績(jī)樂(lè)觀、板塊估值處于歷史均值水平、農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)的熱點(diǎn)和政策扶持，給予農(nóng)業(yè)板塊推薦評(píng)級(jí)。
《金融投資報(bào)》援引成都一位不愿具名的分析師觀點(diǎn)稱，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，歲末年初農(nóng)業(yè)板塊都有一波不錯(cuò)的行情，因此農(nóng)業(yè)板塊是非常值得期待的，目前一些消息敏感的資金已提前進(jìn)場(chǎng)吸籌，投資者也可提前布局。
不過(guò)，農(nóng)業(yè)板塊行情熱身僅維持了一日。由于各機(jī)構(gòu)對(duì)通脹的樂(lè)觀預(yù)期，農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)或?qū)⑹艿接绊憽?BR> 方正證券農(nóng)業(yè)食品行業(yè)分析師張保平表示，農(nóng)業(yè)板塊走勢(shì)與通脹有著明顯的正相關(guān)關(guān)系，在一致預(yù)期2012年CPI下降趨勢(shì)下，農(nóng)業(yè)板塊跑贏大市是小概率事件，而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的子行業(yè)將是2012年農(nóng)業(yè)投資主基調(diào)。
上述成都分析師也指出，從整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊的炒作來(lái)看，除了種子板塊因相關(guān)扶持政策持續(xù)出臺(tái)而備受資金關(guān)注外，畜牧股、水產(chǎn)股等農(nóng)產(chǎn)品股股價(jià)上漲的催化劑更多是在于產(chǎn)品價(jià)格上漲或突發(fā)性事件方面。比如上半年風(fēng)光無(wú)限的豬肉股就是個(gè)很好的例子。因此，在目前CPI拐點(diǎn)下行、多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格震蕩回落的背景下，再加之大盤(pán)持續(xù)低迷，農(nóng)業(yè)板塊很難有起色，只有等后續(xù)力度大的扶持政策出臺(tái)，才會(huì)成為板塊的催化劑。
基金提前布局
農(nóng)業(yè)板塊吸引了一些基金提前布局。
《中國(guó)證券報(bào)》援引敦煌種業(yè)三季報(bào)顯示，基金公司早已駐扎其中。截至三季度末，4只基金持股總量占上市公司流通股的比例達(dá)到11.58%。其中，基金科瑞和工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)自今年年初開(kāi)始，就已躋身敦煌種業(yè)的前十大流通股股東。而新農(nóng)開(kāi)發(fā)三季報(bào)顯示，嘉實(shí)量化阿爾法也在今年三季度就開(kāi)始進(jìn)入，至三季度末持股數(shù)占新農(nóng)開(kāi)發(fā)流通股的比例為0.16%。
此外，截至三季度末，嘉實(shí)主題精選持有新賽股份的流通股比例為2.63%，成為公司第二大流通股股東；隆平高科的十大流通股股東中，兩只基金為新進(jìn)，另兩只基金于三季度增持該股，基金持股數(shù)占流通股比例合計(jì)為6.76%。
值得注意的是，盡管在多數(shù)農(nóng)業(yè)股三季度末的前十大流通股股東中均可見(jiàn)到基金身影，但是基金持有農(nóng)林牧漁行業(yè)股票占其凈值的比例同比略有下降。根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至三季度末，積極投資偏股型基金所持有的農(nóng)林牧漁行業(yè)市值占基金凈值的比例為0.83%，較去年同期的1.11%下降了0.28個(gè)百分點(diǎn)。
資本“育種”中國(guó)農(nóng)業(yè)春天
短期看來(lái)，一號(hào)文件將對(duì)資本市場(chǎng)農(nóng)業(yè)股構(gòu)成利好支撐。長(zhǎng)期觀測(cè)，農(nóng)業(yè)上市公司已有一批企業(yè)具備業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)潛力和預(yù)期，值得長(zhǎng)期看好，投資中國(guó)農(nóng)業(yè)的春天隱約可見(jiàn)。
“中國(guó)農(nóng)業(yè)正以其巨大的潛在發(fā)展空間，不斷吸引著國(guó)內(nèi)外各種資本力量。”農(nóng)業(yè)部總經(jīng)濟(jì)師張玉香10月底在中國(guó)農(nóng)業(yè)投融資洽談會(huì)上如是說(shuō)。
“稀缺決定愿景”，上周末出版的《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》刊發(fā)文章寫(xiě)道，農(nóng)業(yè)成為投資的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，成為不少投資者的共識(shí)。
文章援引農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)艾格農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2006年私募投資于農(nóng)業(yè)僅0.56億美元，到2010年已經(jīng)達(dá)到14.89億美元，一年超過(guò)了過(guò)去4年的總和。
艾格咨詢董事長(zhǎng)黃德鈞認(rèn)為一波中期行情正在醞釀。中金公司11月8日發(fā)布的相關(guān)報(bào)告也認(rèn)為，中國(guó)農(nóng)業(yè)正經(jīng)歷發(fā)展黃金期，農(nóng)業(yè)板塊整體估值溢價(jià)有望長(zhǎng)期維持在目前兩倍以上高位。同時(shí)，農(nóng)業(yè)板塊投資“開(kāi)始出現(xiàn)萌動(dòng)中的長(zhǎng)線投資理念與相應(yīng)投資標(biāo)的，使得農(nóng)業(yè)投資故事更加豐富”。
中信證券農(nóng)林牧漁首席分析師毛長(zhǎng)青分析指出，盡管全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格明年可能會(huì)有一個(gè)高點(diǎn)回落過(guò)程，但中長(zhǎng)期而言，中國(guó)主要的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)比國(guó)際市場(chǎng)高出一到兩倍，相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上升趨勢(shì)性特點(diǎn)比周期性特點(diǎn)更突出。
中國(guó)農(nóng)業(yè)工業(yè)化才剛剛起步，中國(guó)農(nóng)業(yè)正在加速轉(zhuǎn)型。毛長(zhǎng)青分析認(rèn)為，未來(lái)30年將是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的30年，中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)盈利的水平會(huì)逐步上升，盈利的增速也會(huì)超過(guò)工業(yè)。
