|
市場真誠期待農(nóng)業(yè)股行情，即便本周農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)依舊低迷，市場仍然相信農(nóng)業(yè)股將在短期內(nèi)成為炒作熱點。信念緣于經(jīng)驗。近年來的經(jīng)驗是，歲末年初是農(nóng)業(yè)相關(guān)政策頻繁出臺的關(guān)鍵時期，農(nóng)業(yè)股在一季度估值提升的可能性較大。已有資金提前蟄伏農(nóng)業(yè)板塊，它們在耐心等待政策催化行情。
農(nóng)業(yè)股熱身
12月26日，中央農(nóng)村經(jīng)濟工作會議召開前一日，農(nóng)林牧漁板塊農(nóng)業(yè)板塊午后走強，逆市飄紅領(lǐng)漲，整體漲幅達1.45%。板內(nèi)個股逾八成收紅，新農(nóng)開發(fā)漲停，羅牛山、敦煌種業(yè)盤中觸及漲停后收盤漲幅分別回落至8.46%、6.10%。
有分析認為，這是農(nóng)林牧漁板塊新一波行情的標志性事件，農(nóng)林牧漁連收兩根陽線，或為“一號文件”行情熱身。
據(jù)《國際金融報》報道，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，基于對農(nóng)業(yè)2011年至2012年第一季度業(yè)績樂觀、板塊估值處于歷史均值水平、農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)的熱點和政策扶持，給予農(nóng)業(yè)板塊推薦評級。
《金融投資報》援引成都一位不愿具名的分析師觀點稱，從歷史經(jīng)驗看，歲末年初農(nóng)業(yè)板塊都有一波不錯的行情，因此農(nóng)業(yè)板塊是非常值得期待的，目前一些消息敏感的資金已提前進場吸籌，投資者也可提前布局。
不過，農(nóng)業(yè)板塊行情熱身僅維持了一日。由于各機構(gòu)對通脹的樂觀預(yù)期，農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)或?qū)⑹艿接绊憽?BR> 方正證券農(nóng)業(yè)食品行業(yè)分析師張保平表示，農(nóng)業(yè)板塊走勢與通脹有著明顯的正相關(guān)關(guān)系，在一致預(yù)期2012年CPI下降趨勢下，農(nóng)業(yè)板塊跑贏大市是小概率事件，而業(yè)績增長確定的子行業(yè)將是2012年農(nóng)業(yè)投資主基調(diào)。
上述成都分析師也指出，從整個農(nóng)業(yè)板塊的炒作來看，除了種子板塊因相關(guān)扶持政策持續(xù)出臺而備受資金關(guān)注外，畜牧股、水產(chǎn)股等農(nóng)產(chǎn)品股股價上漲的催化劑更多是在于產(chǎn)品價格上漲或突發(fā)性事件方面。比如上半年風光無限的豬肉股就是個很好的例子。因此，在目前CPI拐點下行、多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價格震蕩回落的背景下，再加之大盤持續(xù)低迷，農(nóng)業(yè)板塊很難有起色，只有等后續(xù)力度大的扶持政策出臺，才會成為板塊的催化劑。
基金提前布局
農(nóng)業(yè)板塊吸引了一些基金提前布局。
《中國證券報》援引敦煌種業(yè)三季報顯示，基金公司早已駐扎其中。截至三季度末，4只基金持股總量占上市公司流通股的比例達到11.58%。其中，基金科瑞和工銀瑞信穩(wěn)健成長自今年年初開始，就已躋身敦煌種業(yè)的前十大流通股股東。而新農(nóng)開發(fā)三季報顯示，嘉實量化阿爾法也在今年三季度就開始進入，至三季度末持股數(shù)占新農(nóng)開發(fā)流通股的比例為0.16%。
此外，截至三季度末，嘉實主題精選持有新賽股份的流通股比例為2.63%，成為公司第二大流通股股東；隆平高科的十大流通股股東中，兩只基金為新進，另兩只基金于三季度增持該股，基金持股數(shù)占流通股比例合計為6.76%。
值得注意的是，盡管在多數(shù)農(nóng)業(yè)股三季度末的前十大流通股股東中均可見到基金身影，但是基金持有農(nóng)林牧漁行業(yè)股票占其凈值的比例同比略有下降。根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至三季度末，積極投資偏股型基金所持有的農(nóng)林牧漁行業(yè)市值占基金凈值的比例為0.83%，較去年同期的1.11%下降了0.28個百分點。
資本“育種”中國農(nóng)業(yè)春天
短期看來，一號文件將對資本市場農(nóng)業(yè)股構(gòu)成利好支撐。長期觀測，農(nóng)業(yè)上市公司已有一批企業(yè)具備業(yè)績持續(xù)增長潛力和預(yù)期，值得長期看好，投資中國農(nóng)業(yè)的春天隱約可見。
“中國農(nóng)業(yè)正以其巨大的潛在發(fā)展空間，不斷吸引著國內(nèi)外各種資本力量。”農(nóng)業(yè)部總經(jīng)濟師張玉香10月底在中國農(nóng)業(yè)投融資洽談會上如是說。
“稀缺決定愿景”，上周末出版的《財經(jīng)國家周刊》刊發(fā)文章寫道，農(nóng)業(yè)成為投資的朝陽產(chǎn)業(yè)，成為不少投資者的共識。
文章援引農(nóng)業(yè)咨詢機構(gòu)艾格農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2006年私募投資于農(nóng)業(yè)僅0.56億美元，到2010年已經(jīng)達到14.89億美元，一年超過了過去4年的總和。
艾格咨詢董事長黃德鈞認為一波中期行情正在醞釀。中金公司11月8日發(fā)布的相關(guān)報告也認為，中國農(nóng)業(yè)正經(jīng)歷發(fā)展黃金期，農(nóng)業(yè)板塊整體估值溢價有望長期維持在目前兩倍以上高位。同時，農(nóng)業(yè)板塊投資“開始出現(xiàn)萌動中的長線投資理念與相應(yīng)投資標的，使得農(nóng)業(yè)投資故事更加豐富”。
中信證券農(nóng)林牧漁首席分析師毛長青分析指出，盡管全球農(nóng)產(chǎn)品價格明年可能會有一個高點回落過程，但中長期而言，中國主要的農(nóng)產(chǎn)品價格會比國際市場高出一到兩倍，相對于國際市場，中國農(nóng)產(chǎn)品價格的上升趨勢性特點比周期性特點更突出。
中國農(nóng)業(yè)工業(yè)化才剛剛起步，中國農(nóng)業(yè)正在加速轉(zhuǎn)型。毛長青分析認為，未來30年將是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的30年，中國農(nóng)業(yè)企業(yè)盈利的水平會逐步上升，盈利的增速也會超過工業(yè)。
|