新股發(fā)審全程首次嘗試開放 意在提升資本市場透明度
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2011-12-19 作者:記者趙曉輝 陶俊潔 來源:新華網(wǎng)
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中國A股市場的新股發(fā)行審核一向充滿神秘感。近來,新華社記者獨家深入中國證監(jiān)會發(fā)審現(xiàn)場,歷經(jīng)數(shù)月,對此進行全程跟蹤。這也是證監(jiān)會首次嘗試對媒體開放新股發(fā)行審核全過程。
在長達五個多月的時間里,新華社記者參與了證監(jiān)會發(fā)行部為擬上市企業(yè)召開的見面會、反饋會、初審會和發(fā)審會,并采訪了部門負責(zé)人、審核人員、申請企業(yè)和中介機構(gòu),親歷了企業(yè)在證監(jiān)會層層“受審”的上市必經(jīng)之路。
對于任何一家準備上市的企業(yè)來說,改制、規(guī)范化、準備材料的過程不可謂不艱辛,但申請材料報送到證監(jiān)會才真正是大考的開始。在整個新股發(fā)行審核的流程中,證監(jiān)會發(fā)行部和發(fā)審委是最關(guān)鍵的兩環(huán)。尤其是發(fā)審會,最終決定企業(yè)上市的“生死命運”。
“新股發(fā)行審核是證監(jiān)會主導(dǎo)下的核準環(huán)節(jié),嘗試對媒體開放意在推動審核環(huán)節(jié)的透明化。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對此評價說。
新股發(fā)行一直是證券市場上最受爭議之處,高發(fā)行價、高市盈率、高超募資金比例、欺詐發(fā)行、審核標(biāo)準不一致等問題長期備受質(zhì)疑。
近期查處的云南綠大地生物科技股份有限公司欺詐發(fā)行案更是集中暴露了新股發(fā)行審核中的問題,層層關(guān)口也難以阻擋一個造假公司上市。中國證券法學(xué)研究會會長、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院院長郭鋒表示,應(yīng)該以此為戒,重新審視發(fā)審各個環(huán)節(jié)。
分析人士認為,新股發(fā)行審核權(quán)力集中,但相關(guān)責(zé)任并不明確,加大開放力度有助于公眾監(jiān)督,形成權(quán)力制約。
經(jīng)過多年的沿革和探索,中國現(xiàn)行的新股發(fā)行審核制度已經(jīng)形成了“雙人審核、集體決策”等整套機制,力求交給投資者合格的企業(yè),又不冤枉好的公司。
而這一審核過程也在不斷地從幕后走向臺前,接受各界的監(jiān)督。從2003年發(fā)審委委員名單的公開,2009年創(chuàng)業(yè)板第一場發(fā)審會對媒體的部分開放,到去年開始的公布企業(yè)被否原因,再到如今審核全程的開放嘗試,被視為證監(jiān)會權(quán)力核心的發(fā)行審核過程正努力實現(xiàn)“在陽光下運行”。
證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人透露,目前正在考慮把擬上市企業(yè)的招股書預(yù)披露提前,以給公眾留出更多的時間,充分發(fā)揮監(jiān)督作用。這體現(xiàn)了監(jiān)管層推進新股發(fā)行審核透明化的一貫理念,也正是資本市場公開、公平、公正的應(yīng)有之意。
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