“黑馬集中營”、“天天漲停板”、“千金難買早知道”……面對(duì)這樣有蠱惑力的宣傳語，有幾個(gè)股民能抗拒。然而，天下怎會(huì)有免費(fèi)的午餐，糖衣下包藏的危機(jī)往往會(huì)讓人血本無歸。
12月9日下午，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了廣東中恒信傳媒投資有限公司(以下簡稱“中恒信”)、薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等涉嫌操縱市場行為案件詳情。這起以“搶帽子”交易方式操縱股票價(jià)格的案件，以及證監(jiān)會(huì)披露的一系列案件中，暴露出了不少證券分析師中存在的問題，使監(jiān)管層出臺(tái)了不少政策，加強(qiáng)投資顧問的監(jiān)管。
非法獲利4.26億元
“該案在涉案股票數(shù)量與獲利金額方面，可算是‘搶帽子’操縱案件的最大規(guī)模。”這是證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)中恒信案件的評(píng)語。
一直關(guān)注國內(nèi)證券市場的投資者應(yīng)該有所耳聞，此前證券市場最著名的“搶帽子”操縱案是已經(jīng)宣判了的汪建中案。汪建中是北京首放投資顧問有限公司資深股評(píng)人，被股民譽(yù)為“股神”。汪建中自己先行買入某只股票后，對(duì)外推薦其買入的股票，后馬上賣出相關(guān)股票，獲取非法利益，后經(jīng)法院認(rèn)定其操縱股價(jià)55次，非法獲利1.25億元。
而中恒信一案的涉案股票和涉案金額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過汪建中。證監(jiān)會(huì)披露，中恒信涉案證券賬戶達(dá)148個(gè)，動(dòng)用資金20億元，交易股票552只，累計(jì)交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。
薦股節(jié)目成犯罪媒介
“與先用自己個(gè)人的資金在低位建倉，再用公有資金拉升股價(jià)，然后個(gè)人倉位率先賣出獲利的‘老鼠倉’不同，‘搶帽子’主要是通過對(duì)外發(fā)布信息來操縱普通老百姓的投資決策。這樣做雖然不像‘老鼠倉’那樣能獲得穩(wěn)定、高額的報(bào)酬，但收入同樣不菲，且手段更加隱蔽。”一位曾從事經(jīng)濟(jì)偵查的人員對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示。
在中恒信一案中，廣播電視渠道成為其犯罪的重要媒介。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，2007年4月至2009年10月，薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個(gè)自然人名義在44家證券營業(yè)部開立112個(gè)資金賬戶，使用148個(gè)證券賬戶，動(dòng)用超過20億資金預(yù)先買入他們選定的股票。
這期間，黎睿咨、張宏、歐陽宏、桑旭、何淼、梅養(yǎng)和等人安排人員制作上述股票的薦股PPT，并將PPT傳送至薛書榮、鄭宏中等人控制的薦股節(jié)目主要制作單位——中恒信。
與此同時(shí)，薛書榮、鄭宏中等人先后私下聯(lián)絡(luò)10家證券公司和8家投資咨詢機(jī)構(gòu)的30名證券分析師，完全按PPT內(nèi)容錄制薦股節(jié)目。
薛書榮、鄭宏中等人通過廣州登立廣告有限公司等7家公司，以4483萬元購買了9家電視臺(tái)的早、午、晚證券欄目時(shí)段，播放前述薦股節(jié)目，吸引投資者入市，并在節(jié)目播出當(dāng)日或第二個(gè)交易日，將預(yù)先買入的股票迅速賣出獲利，以“搶帽子”交易方式操縱股票價(jià)格。
最終，鄭宏中等人通過上述方式共交易股票552只，累計(jì)交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。
在薛書榮等有組織規(guī)模操作了近兩年后，2009年1月，證監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)線索，正式對(duì)上述涉嫌操縱市場行為立案稽查。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中恒信議案通過多家衛(wèi)視媒體薦股，影響力巨大，受害股民數(shù)量眾多。目前該案還在刑事偵查中。
事實(shí)上，除了中恒信案件之外，證監(jiān)會(huì)還披露了一起證券從業(yè)人員涉嫌操縱證券市場的案件。
投資顧問監(jiān)管升級(jí)
針對(duì)證監(jiān)會(huì)披露的一系列案件中暴露出的證券分析師嚴(yán)重違規(guī)問題，證監(jiān)會(huì)迅速出臺(tái)了關(guān)于加強(qiáng)證券分析師監(jiān)管的相關(guān)文件，廣電總局于2010年7月下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)廣播電視證券節(jié)目管理的通知》，進(jìn)一步規(guī)范了廣播電視證券節(jié)目。另外，2010年10月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，于今年1月1日起實(shí)施。規(guī)定明確，證券公司持有某上市公司股份1%以上的，在推薦該公司股票時(shí)，需披露持股信息，并且薦股時(shí)不能做反向操作。
2010年11月，證監(jiān)會(huì)集中通報(bào)了一批受到行政處罰的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，其中不乏當(dāng)年在市場上知名公司。盡管監(jiān)管部門加大了監(jiān)管力度，但在巨大經(jīng)濟(jì)利益的誘惑下，仍然有不少投資顧問公司存在問題。
2011年3月9日，天相投顧發(fā)布名為《彩虹股份：2010年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈》的研究報(bào)告，其中對(duì)彩虹股份給出了“增持”評(píng)級(jí)，天相研究人員到華鑫證券做薦股報(bào)告會(huì)，在會(huì)上力薦彩虹股份，王某、夏某作為華鑫證券客戶參加了報(bào)告會(huì)并相信了薦股人員的推薦，買入了彩虹股份。沒想到，最后兩人分別虧損了17余萬元與6萬余萬元。
12月2日，王某、夏某委托律師給天相投顧發(fā)出律師函，要求對(duì)其炒股虧損給予經(jīng)濟(jì)賠償。
作為該案的代理律師北京市問天律師事務(wù)所律師張遠(yuǎn)忠在律師函中提出，天相投顧對(duì)彩虹股份作出“增持”評(píng)級(jí)結(jié)論不客觀、沒有合理依據(jù)，研究報(bào)告中有嚴(yán)重的誤導(dǎo)性信息。
律師認(rèn)為，天相投顧的報(bào)告違反國家的相關(guān)規(guī)定，存在重大過錯(cuò)，甚至故意。投資人因?yàn)樾刨囂煜嗤额欉`反國家規(guī)定的報(bào)告而進(jìn)行投資，結(jié)果導(dǎo)致?lián)p害，天相投顧違法國家規(guī)定的行為與相關(guān)投資者的損失之間具有因果關(guān)系。天相投顧對(duì)相關(guān)投資人負(fù)有侵權(quán)責(zé)任，應(yīng)當(dāng)對(duì)其予以賠償。
值得關(guān)注的是，這場監(jiān)管風(fēng)暴仍未停止，“歡迎廣大投資者向證券監(jiān)管部門投訴舉報(bào)。”12月9日下午證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱。
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“搶帽子”首案：汪建中案
2006年7月至2008年5月，北京首放大股東、執(zhí)行董事、經(jīng)理汪建中使用本人及他人名義開立資金賬戶17個(gè)、銀行賬戶十個(gè)，并下掛以上述個(gè)人名義開立股票賬戶先行買入相關(guān)證券，后利用公司名義在多家媒介對(duì)外推薦該證券，人為影響交易價(jià)格，并于上述信息公開后馬上賣出相關(guān)證券。上述賬戶由汪建中管理、使用和處置，汪建中為上述賬戶的實(shí)際控制人。
上述期間內(nèi)，汪建中利用其實(shí)際控制交易的9個(gè)證券賬戶，采取上述方式先后交易38只證券，操縱證券市場共計(jì)55次，累計(jì)買入成交額人民幣52.6億余元，累計(jì)賣出成交額人民幣53.8億余元，非法獲利共計(jì)人民幣1.25億余元?dú)w個(gè)人所有。
2011年8月3日，汪建中以操縱證券市場罪被判處有期徒刑7年，罰金1.25億余元。
