11月2日，本報(bào)記者獲悉，正當(dāng)新華人壽上市前夕，一些老員工突然向管理層提出，希望兌現(xiàn)2003、2004年因表現(xiàn)優(yōu)異而獲得的公司“期權(quán)股權(quán)證”。
為應(yīng)對(duì)這突發(fā)情況，新華人壽分管人力資源的副總裁岳然等多位高管出面，會(huì)見維權(quán)員工代表，以期在上市前平息此事，不過(guò)尚無(wú)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
上百?gòu)埰跈?quán)股權(quán)卡突然曝光的同時(shí)，前董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮遺留的收益率損失“窟窿”也突然暴露。加上紫金世紀(jì)房產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓遇阻，給新華人壽的上市平添了幾分變數(shù)。
股權(quán)卡應(yīng)否變現(xiàn)？
張麗(化名)在新華人壽供職多年，曾因業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異獲得新華人壽“期權(quán)股權(quán)卡”。“當(dāng)時(shí)沒有現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，就發(fā)了這個(gè)卡，并告訴我們擁有這個(gè)卡便就可以參與公司員工股的認(rèn)購(gòu)。”她說(shuō)，“期權(quán)股權(quán)卡”是新華人壽為表彰和激勵(lì)優(yōu)秀業(yè)務(wù)員而發(fā)放的，2003年的年會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席等領(lǐng)導(dǎo)都出席并見證了股權(quán)卡的發(fā)放。
張麗出示的期權(quán)股權(quán)證在正面有“第三(四)屆高峰會(huì)員股權(quán)期權(quán)資格卡”字樣，卡片的背面印有“本卡表明您具有申購(gòu)股權(quán)期權(quán)的資格，具體的申購(gòu)方法根據(jù)公司的相關(guān)規(guī)定”。
“當(dāng)時(shí)僅個(gè)險(xiǎn)部就有165人拿到了股權(quán)卡，團(tuán)險(xiǎn)和代理部門也應(yīng)該有不少人拿到了。”張麗說(shuō)。一位新華人壽前高管更指，前后拿到這張期權(quán)股權(quán)卡的“應(yīng)該在400人左右”。
但是，數(shù)百位新華員工獲得期權(quán)股權(quán)卡之后，新華人壽卻并未向他們公布所謂的“具體申購(gòu)方法”。后來(lái)有員工問(wèn)了關(guān)國(guó)亮和孫同越，可他們也只是說(shuō)大概留給員工的股權(quán)比例，沒說(shuō)具體的認(rèn)購(gòu)和分配方法。
其中一種說(shuō)法是，公司上市將會(huì)有200萬(wàn)股員工股按比例分給持有期權(quán)股權(quán)卡的人。“目前持卡員工手中唯一一份有關(guān)股權(quán)卡如何折算認(rèn)購(gòu)股份的方案，是一位業(yè)務(wù)經(jīng)理在2004年保留下來(lái)的一份‘股權(quán)分配方案’。”
按照這份方案，持有股權(quán)卡的員工將根據(jù)具體的工作業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)換成可以認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量。但該方案卻沒有新華人壽的公司公章，也沒有具體下發(fā)部門。
事實(shí)上，在新華人壽2001年初啟動(dòng)上市進(jìn)程時(shí)，確實(shí)有過(guò)員工持股的規(guī)劃，即上市后將有10%到15%的股份由高管和創(chuàng)業(yè)員工持有。但囿于保監(jiān)會(huì)“個(gè)人不得成為非上市保險(xiǎn)公司的股東”的規(guī)定，以及時(shí)任董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮試圖個(gè)人控制新華股權(quán)，這一方案最終未能獲批。新華人壽的上市進(jìn)程也由于實(shí)際可發(fā)行規(guī)模大大低于預(yù)期而被中止。
對(duì)此，張麗表示：“大家對(duì)公司非常信任，所以沒具體追問(wèn)這個(gè)認(rèn)購(gòu)細(xì)則，雖然現(xiàn)在不能兌現(xiàn)，但以為在上市時(shí)肯定會(huì)解決。”
可是，令張麗等人倍感失望的是，從今年年初傳出新華即將上市的消息起，公司方面卻未有任何關(guān)于解決“期權(quán)股權(quán)卡”的信息傳出。心存疑慮的部分持卡員工便從今年6月起，以各種渠道向公司詢問(wèn)“期權(quán)股權(quán)卡”的具體處理方法，但都杳無(wú)回音。
老員工對(duì)峙管理層 新華人壽乍現(xiàn)期權(quán)兌現(xiàn)風(fēng)波
“招股說(shuō)明書預(yù)披露前一天，有位員工直接給董事長(zhǎng)康典發(fā)了一封措辭很強(qiáng)硬的信息，要求公司作出解釋。公司才最終同意和我們坐下來(lái)商量處理辦法。”張麗表示。新華人壽最終同意派出高管與持卡員工進(jìn)行對(duì)話，已經(jīng)是10月下旬。
據(jù)一位新華內(nèi)部人士轉(zhuǎn)述，岳然在和持卡員工代表對(duì)話時(shí)，承認(rèn)這張期權(quán)股權(quán)卡確實(shí)是公司發(fā)的，但由于法律規(guī)定，現(xiàn)在公司不可能讓員工持股，希望大家能夠體諒。
但對(duì)這一表態(tài)，張麗等持卡員工均表示難以接受，“公司沒發(fā)任何現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，只發(fā)了一張卡，現(xiàn)在不兌現(xiàn)，也不提出任何經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償方案，這無(wú)異于欺騙”。
關(guān)國(guó)亮的收益“窟窿”
新華人壽上市已箭在弦上，不過(guò)前董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮的案子依然未有定論。
當(dāng)年關(guān)國(guó)亮事發(fā)后，挪出去的近130億元保險(xiǎn)資金中，未追回來(lái)的尚有近29億元。一位新華人壽老員工透露，“這29億迄今仍無(wú)蹤跡。保險(xiǎn)保障基金補(bǔ)上14億，這也是各家關(guān)聯(lián)公司對(duì)賬對(duì)出來(lái)的，仍有近14億多的缺口。”
而另一位新華人壽人士則稱，公司已對(duì)這部分資金缺口計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備。
值得注意的是，當(dāng)年關(guān)國(guó)亮先后陸續(xù)挪用130億元保險(xiǎn)資金，后期雖一一填平覆蓋，但那幾年挪用資金的投資收益“并未補(bǔ)上”。
“這實(shí)際上是挪用資金的成本的差額，”前述新華老員工表示，“本來(lái)收益收回之后，要滾入當(dāng)年責(zé)任準(zhǔn)備金，這些年實(shí)際上是用現(xiàn)在的利潤(rùn)收益來(lái)彌補(bǔ)原來(lái)沒有實(shí)現(xiàn)的收益。”
交銀國(guó)際保險(xiǎn)分析師李文兵分析，130億元是挪用客戶的錢，形式上表現(xiàn)為一種產(chǎn)品，這種產(chǎn)品的收益每年到期時(shí)要付給客戶。這些錢實(shí)際上并未帶來(lái)任何收益，而新華當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)處理，是將這筆錢計(jì)入了責(zé)任準(zhǔn)備金。“這部分不存在的責(zé)任準(zhǔn)備金，是拿其他客戶的錢補(bǔ)上的，相當(dāng)于占用了其他客戶資金。”
前述新華老員工表示，“這個(gè)差額如果上市之前不彌補(bǔ)，等到責(zé)任準(zhǔn)備金到期時(shí)就要翻番了。一旦上市，未來(lái)將會(huì)損害到新股東的利益。”
據(jù)其透露，前新華人壽總精算師楊智呈曾對(duì)這個(gè)缺口進(jìn)行過(guò)測(cè)算，“當(dāng)時(shí)算差了30多個(gè)億。”
李文兵認(rèn)為，虛假的投資收益必須在賬面上確認(rèn)，而且必須是股東來(lái)承受。在補(bǔ)回本金后，這部分損失依據(jù)精算原則應(yīng)該予以確認(rèn)，損失大致可以核算出來(lái)。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這部分損失將體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司的EV里面，或直接體現(xiàn)為股東權(quán)益的減少。
“這部分差額應(yīng)該不會(huì)對(duì)上市產(chǎn)生影響，那部分差異可能已經(jīng)在EV里體現(xiàn)了。”李文兵初步判斷，新華上市主要賣的是現(xiàn)在的EV和前景，而上市的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)需要嚴(yán)格審核，精算也必須重新評(píng)估，應(yīng)不會(huì)侵占未來(lái)新股東的利益。
11月1日，新華持有的紫金世紀(jì)股權(quán)再度掛牌北金所，與前一次掛牌不同的是，轉(zhuǎn)讓底價(jià)已由8月末的21.5億元悄然降為20.45億元。業(yè)內(nèi)人士指出，新華急于出手紫金世紀(jì)股權(quán)，不排除有通過(guò)這筆交易實(shí)現(xiàn)的投資收益來(lái)潤(rùn)色當(dāng)年利潤(rùn)水平的目的。
