10月25日,西南證券三季報露面,今年前三季度凈利潤2.02億元,業(yè)績下滑超過5成。尤其是2011年7-9月份,西南證券凈利潤虧損1.33億元。
業(yè)績的不理想,為西南證券合并國都證券的路程平添障礙。不過,國都證券的整體情況也不樂觀,年內(nèi)IPO業(yè)務(wù)剛迎來開門紅。
10月19日,福建雪人股份有限公司(以下簡稱“雪人股份”)過會。對于保薦機構(gòu)國都證券來說,今年第一單IPO終于收入囊中。
近三年,IPO項目瘋狂發(fā)行,但國都證券投行業(yè)務(wù)卻未能加速起步,3年內(nèi)僅累計5個項目的戰(zhàn)績,使其處于券商投行業(yè)務(wù)最后一梯隊。
而且和西南證券一樣,國都證券自營業(yè)務(wù)亦不容樂觀。尤其是瘋狂的打新策略,使其深陷泥潭。
3年僅5單IPO
2009年-2011年在A股掛牌交易的新股累計共有688只,國都證券明顯跑輸了行業(yè)整體平均水平。
10月19日,由國都證券保薦的雪人股份審核通過中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會2011年第232次會議。若雪人股份順利發(fā)行,將成為國都證券投行IPO業(yè)務(wù)“第五單”,也是今年首單IPO項目。
國都證券成立于2001年12月,但其投行業(yè)務(wù)至今仍無起色。
據(jù)財匯資訊統(tǒng)計,自國都證券設(shè)立以來,有其保薦承銷并已成功上市的IPO項目僅有4單,其中2009年和2010年各兩單。
具體為,2009年為紅日藥業(yè)和三泰電子,而2010年為雙塔食品和福安藥業(yè)。
而2009年-2011年在A股掛牌交易的新股累計共有688只,國都證券明顯跑輸了行業(yè)整體平均水平。
實際上,除IPO之外,國都證券其他投行業(yè)務(wù)業(yè)績亦不甚理想。
據(jù)證券業(yè)協(xié)會債券承銷數(shù)據(jù)顯示,2010年度48家證券公司債券主承銷累計金額為4439.10億元,而國都證券債券承銷金額為5.6億元,僅占該年度總金額的0.13%。
從國都證券官網(wǎng)獲悉,其近三年債券主承銷項目有山西焦煤債(15億元)、橫店集團債(8億元)、東北特鋼債(5億元)、山西焦煤債二期(15億元)、太倉港債(6億元)。
另據(jù)8月16日西南證券吸收合并國都證券的預(yù)案,2010年被合并方國都證券投行業(yè)務(wù)僅實現(xiàn)營業(yè)利潤6416.92萬元,占其總營業(yè)收入9.35億元的6.86%,較2009年投行業(yè)務(wù)收入9267.33萬元下滑超三成。
而合并方西南證券2010年投行業(yè)務(wù)收入達4.37億元,較2009年2.30億元增長90.36%。
據(jù)證券協(xié)會數(shù)據(jù),2010年西南證券股票承銷金額和家數(shù)分別為85.40億元和10家,各排名23位和16位,整體處中上游水平。
4億打新頻換套
今年二季度國都證券持倉的26只股票中,多達19只為其打新配股所得。
投行業(yè)務(wù)不足尚不可怕,但自營業(yè)務(wù)輸?shù)亩际亲约业恼娼鸢足y。而西南證券和國都證券,今年都在自營中“倒下”。
三季報顯示,西南證券合并利潤表中公允價值變動一列,虧損金額高達5.18億元。而在解釋今年第三季度虧損原因時,西南證券也表示:“因報告期內(nèi)證券市場深度調(diào)整,公司自營業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大浮虧,導(dǎo)致公司報告期內(nèi)虧損。”
西南證券并不孤單。國都證券也受累于自營業(yè)務(wù),尤其是其打新策略不當(dāng)造成虧損加劇。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計,2011年中期,國都證券自營賬戶入圍26只股票的前十大流通股東之列。
而據(jù)2010年半年報,國都證券自營賬戶僅在6只股票中現(xiàn)身前十大流通股東。而今年一季度國都證券自營賬戶也僅9只股票。
實際上,今年二季度國都證券持倉的26只股票中,多達19只為其打新配股所得。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),上述19只獲配新股中,國都證券自營賬戶獲配總股數(shù)達1518.89萬股,動用打新金額高達4.32億元。
然而,今年上半年新股瘋狂的頻頻破發(fā),且二季度至今持續(xù)下跌,國都證券亦成為打新買單者。
截至10月25日,國都證券在二季度末所持的19只新股中,僅有納川股份、冠昊生物、上海鋼聯(lián)股價(均除權(quán)后)較各自發(fā)行價未破發(fā)。
一度瘋漲的冠昊生物成了其鮮有的“救命稻草”。至三季度末,國都證券打新獲配的冠昊生物75萬股并未減持,賬面浮盈達2132.25萬元。