看得見(jiàn)的手終于伸出了。
10月10日收盤(pán)后，新華網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，中央?yún)R金公司自10月10日起已在二級(jí)市場(chǎng)自主購(gòu)入工、農(nóng)、中、建四行股票，并繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)操作。
短短的一句話(huà)，雖然語(yǔ)焉不詳，但是對(duì)A股來(lái)說(shuō)卻是久旱逢甘露。
10月10日，上證指數(shù)最低已經(jīng)跌至2338.69點(diǎn)，創(chuàng)出一年多以來(lái)的新低，距離去年創(chuàng)出的2319.74點(diǎn)的低點(diǎn)僅是一步之遙。
行動(dòng)的不止匯金。10日晚間，德美化工公告稱(chēng)，當(dāng)日，首次實(shí)施回購(gòu)社會(huì)公眾股的方案，回購(gòu)股數(shù)量為99.9992萬(wàn)股，占總股本比例為0.31%，成交的最高價(jià)10.80元/股，最低價(jià)10.33元/股，支付總金額約1067.85萬(wàn)元。
匯金的象征
加上這次的出手，匯金已經(jīng)是第三次出手增持，雖然匯金出手的消息剛一公布，就引發(fā)了市場(chǎng)極大關(guān)注，但是到底效果如何，卻很難用歷史數(shù)據(jù)來(lái)判斷。
匯金的首次出手是2008年9月19日，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)已經(jīng)跌破2000點(diǎn)，似乎仍止不住跌勢(shì)，此時(shí)，匯金宣布出手三大行等大利好消息齊發(fā)，上證指數(shù)大漲9.45%，幾乎所有股票均告漲停，上證指數(shù)隨后摸高到2300點(diǎn)，但是很快又開(kāi)始一輪新的殺跌，最低跌至10月底的1664點(diǎn)。
匯金的第二次出手是2009年10月，當(dāng)年10月11日，當(dāng)天三大行同時(shí)公告稱(chēng)收到匯金的增持通知，次日上證指數(shù)沖高回落，收盤(pán)微跌，但是其后A股開(kāi)始了一波上漲行情，從2900點(diǎn)附近漲至3300點(diǎn)附近。
作為代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)的國(guó)有獨(dú)資公司，匯金的出手，其象征意義總是大于實(shí)質(zhì)。
匯金2008年的首次增持，至2009年9月完成，在一年時(shí)間里，匯金分別增持工行、中行、建行2.81億股、8160.7萬(wàn)股和1.29億股，分別占其三家銀行總股本的0.08%、0.03%和0.06%。
即使用三家銀行在該時(shí)間段的最高價(jià)計(jì)算，其增持金額合計(jì)不超過(guò)30億元，這跟匯金的龐大資產(chǎn)以及每年從三大行獲得的分紅相比，微不足道。
2010年，匯金從工中建三大行獲得的分紅稅前分別高達(dá)227.42億元、275.36億元和302.52億元，合計(jì)高達(dá)805.3億元。
2009年10月，匯金再度出手，這次公告的數(shù)字是，增持工行3007萬(wàn)股、中行513萬(wàn)股、建行1614萬(wàn)股，按照當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算，增持該部分股票所需要花費(fèi)的資金不超過(guò)3億元。匯金同時(shí)表示未來(lái)12個(gè)月會(huì)繼續(xù)增持，但是2010年10月三大行公布匯金最終增持的股票數(shù)量，卻跟一年前公告時(shí)的數(shù)字一致，由此可見(jiàn)，其“擬在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持”的表述，已經(jīng)流于形式。
此次匯金三度出手，會(huì)否跟此前不一樣？
雖然消息稱(chēng)匯金已經(jīng)出手買(mǎi)入，工、農(nóng)、中、建四大行10月10日的成交金額合計(jì)只有5.59億元，比此前一個(gè)交易日的6.23億元還有所萎縮，即使5.59億元的成交全部為匯金所為，這跟此前的兩次增持相比，依然看不到質(zhì)的變化。
事實(shí)上，根據(jù)10晚間四大行發(fā)布公告，匯金當(dāng)日分別增持3906.83萬(wàn)股農(nóng)行、1458.4萬(wàn)股工行、738.44萬(wàn)股建行和350.9萬(wàn)股中行。
即便以當(dāng)日四大行股票最高價(jià)2.48元、4元、4.43元和2.87元計(jì)算，增持農(nóng)工建中四大行股票分別耗資9688.94萬(wàn)元、5833.6萬(wàn)元、3271.29萬(wàn)元和1007.08萬(wàn)元，合計(jì)1.98億元。
10月10日當(dāng)天，四大行的股價(jià)均是窄幅震蕩，波瀾不驚。
社保欲動(dòng)？
政策救市，匯金是最新一個(gè)，但是此前已經(jīng)有先行者。
9月底就有媒體報(bào)道稱(chēng)，有超過(guò)百億元的社保資金近期通過(guò)相關(guān)會(huì)議批準(zhǔn)，將擇機(jī)入市，其中包括投資股票市場(chǎng)部分。
對(duì)于社保有百億資金入市一說(shuō)，某具有社保基金管理人資格的基金公司投資部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴記者，該說(shuō)法并不能說(shuō)不對(duì)，但是2010年社保增聘了七家基金公司和一家證券公司管理社保資金，所謂的百億資金入市，應(yīng)該是社保資金分配給該部分機(jī)構(gòu)的基金，這事情本身并不能說(shuō)明社保基金對(duì)市場(chǎng)的傾向性。
但是上述人士告訴記者，具有社保基金管理人資格的各家機(jī)構(gòu)的確相對(duì)樂(lè)觀，“9月中旬，社保曾經(jīng)召開(kāi)了秋季的座談會(huì)，在會(huì)上，大部分人覺(jué)得市場(chǎng)最差的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。”該人士表示。
記者獲悉，在該次會(huì)議上，全國(guó)社保理事長(zhǎng)戴相龍也參加了會(huì)議，并且親自對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及資本市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行了研判，“理事長(zhǎng)總體觀點(diǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前基本面依然不錯(cuò)，股票的估值不貴，企業(yè)的盈利也在增長(zhǎng)，地方債的風(fēng)險(xiǎn)可控，所以會(huì)上的共識(shí)是認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)處于估值的底部，短期可能會(huì)比較低迷，但是中長(zhǎng)期向上的概率比較大。”上述人士表示。
“參會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)回來(lái)后給我們傳達(dá)的信息的確是比較正面，據(jù)說(shuō)會(huì)上有經(jīng)濟(jì)學(xué)預(yù)測(cè)，受歐洲問(wèn)題拖累，短期內(nèi)A股雖然有大跌的風(fēng)險(xiǎn)，但是放在未來(lái)12個(gè)月，A股上漲空間最多有可能達(dá)到30%。”某基金公司投資部人士向記者透露。
但是上述基金投資部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴記者，雖然大家的觀點(diǎn)都偏向樂(lè)觀，但是還形成的另外一個(gè)共識(shí)就是，市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多是結(jié)構(gòu)性的，“很多與會(huì)機(jī)構(gòu)都提出市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如創(chuàng)新型企業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)、十二五規(guī)劃受益板塊等行業(yè)都是大家認(rèn)為比較有機(jī)會(huì)的。”
陰謀與破解
社保欲動(dòng)，匯金出手，A股是否已經(jīng)有救？
“現(xiàn)在的確國(guó)際和國(guó)內(nèi)都存在很多問(wèn)題，國(guó)際上歐洲問(wèn)題沒(méi)有解決，歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇迂回曲折，這對(duì)中國(guó)的出口影響很大，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面也出現(xiàn)滯脹的問(wèn)題，問(wèn)題很多，但是A股的反應(yīng)也已經(jīng)是被放大了。”10日晚間，深圳某基金經(jīng)理告訴記者。
“雖然我不愿意相信陰謀論，但是從A股和港股最近的情況看，的確存在一股做空中國(guó)的力量。銀行股作為估值最低的板塊，作為主要的股東，匯金這時(shí)候非常有必要站出來(lái)表示自己的立場(chǎng)和信心。”上述基金經(jīng)理認(rèn)為。
在上述基金經(jīng)理看來(lái)，最典型的“陰謀”行為就是中國(guó)平安的跌停。
9月26日，中國(guó)平安大跌9.58%，中國(guó)平安當(dāng)天的大跌是緣于港股的拖累，而港股當(dāng)天大跌了13.71%。
“那天謠言滿(mǎn)天飛，下午平安開(kāi)始離奇跳水后，我們讓研究員去了解情況，最后發(fā)現(xiàn)，所謂的導(dǎo)致下跌的原因全部經(jīng)不起推敲，當(dāng)天的一條消息就是中國(guó)平安持有的富通集團(tuán)巨虧，這早已經(jīng)是2008年的事情，早已經(jīng)計(jì)提了損失，但是到了今天，仍有人拿這個(gè)事情來(lái)作為做空的理由，類(lèi)似的事情近期很多。”上述基金經(jīng)理認(rèn)為，“國(guó)際游資在香港大舉做空中資股，A股市場(chǎng)也因此受到拖累。”
“國(guó)際游資大量做空中資股，這樣的情況過(guò)去也發(fā)生過(guò)，2002年前后，美國(guó)中資股就曾經(jīng)遭遇洗倉(cāng)，搜狐就跌到過(guò)1美元，但是最后海外投資者發(fā)現(xiàn)，中資股還是不錯(cuò)的，所以最后中資股又受到資金的追捧，搜狐的股價(jià)最高超過(guò)了100美元。所以在國(guó)外上市的企業(yè)里，的確有一些企業(yè)存在這樣或者那樣的問(wèn)題，但是藍(lán)籌股還是很好的。這些股票的價(jià)值還是會(huì)被重新發(fā)掘的，所以A股沒(méi)必要跟隨海外市場(chǎng)做空我們自己的股票，很多股票的市盈率都已經(jīng)很低了，現(xiàn)在的市場(chǎng)的確已經(jīng)蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)。”上述人士認(rèn)為。
