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受累于美債危機(jī)影響，QDII基金深受拖累。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，如果以8月5日美債危機(jī)升級——標(biāo)普降低美國國債評級算起，截至上個星期五，QDII基金平均跌幅高達(dá)15.0265%。假如QDII基金的份額保持今年6月30日的數(shù)據(jù)不變，那么上述基金在此期間一共虧損了131.76億元。
由于QDII基金出海即遭遇了2008年金融危機(jī)，實(shí)際上自QDII基金出海以來至今為止，幾乎沒有享受過賺錢效應(yīng)。
嘉實(shí)被指主動管理能力不行
作為首批揚(yáng)帆出海的5只QDII之一，嘉實(shí)在QDII基金上也是一直頭疼。2007年，該公司發(fā)行了旗下首只QDII產(chǎn)品—嘉實(shí)海外中國股票，首募規(guī)模將近300億元。可惜，該基金生不逢時，成立后即遭遇金融危機(jī)，隨后凈值一路下跌，2008年10月27日甚至一度達(dá)到0.339元的低位。同時，其規(guī)模也在持續(xù)縮水，從成立之初到截稿日，縮水近三成。
首只QDII業(yè)績不佳，并沒有影響嘉實(shí)的海外計(jì)劃。2010年，嘉實(shí)再次推出第二只QDII基金—嘉實(shí)恒生中國企業(yè)，不過仍然沒能抓住港股反彈的機(jī)會，大幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。
近日受累全球金融市場動蕩，港股指數(shù)下跌，嘉實(shí)海外中國股票基金的凈值在過去一周一直在五毛關(guān)口徘徊。“出海時機(jī)沒有把握好，主動管理能力也不行。”阿爾法基金研究員莊正向時代周報記者總結(jié)嘉實(shí)海外出師不利的原因。
被疑掩護(hù)幫忙資金出逃
嘉實(shí)旗下基金在封閉建倉期前后，采取了不同的策略，建倉節(jié)奏明顯變化。對此，某券商分析人士指出，有可能是市場前后發(fā)生變化，基金經(jīng)理由此作出了調(diào)整；當(dāng)然也有可能是為了讓幫忙資金能夠順利“出逃”，所以封閉期內(nèi)的投資比較謹(jǐn)慎。
某中等規(guī)模基金公司的投研人士也對記者表示，目前新基金密集發(fā)行，幫忙資金注水沖首發(fā)規(guī)模的現(xiàn)象十分普遍。為了能夠讓機(jī)構(gòu)資金順利撤退，基金的投資策略或多或少地受到了一定程度地限制，封閉期內(nèi)整體都偏謹(jǐn)慎，開放日常業(yè)務(wù)后，其建倉策略也往往變臉，這種情況在震蕩市里體現(xiàn)的更為明顯。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，嘉實(shí)H股基金開放日常申購和贖回業(yè)務(wù)前，成立時的規(guī)模達(dá)到了10.17億份，而到去年四季度末，該基金的份額已猛然縮水至3.46億份，期間的縮水就高達(dá)近6.7億份。僅僅從場內(nèi)機(jī)構(gòu)持有人的數(shù)量的變化來看，截至去年年底，高華-匯豐-GOLDMAN，SACHS&CO、中信建投證券、長城證券和廣發(fā)證券四家機(jī)構(gòu)消失在前十大持有人名單中。截止到今年上半年，德意志銀行也選擇退出，瑞士銀行場內(nèi)持有份額也大幅下降。
同期，公司員工的持有數(shù)量也從基金成立時的262.57萬份，降至今年6月底的84.81萬份。數(shù)據(jù)顯示，今年6月底，嘉實(shí)H股基金的單位凈值為0.8869元。即使加上進(jìn)入的手續(xù)費(fèi)，選擇贖回的機(jī)構(gòu)和公司員工損失不超過15%。
而截至本周一，嘉實(shí)H股基金的單位凈值已在0.6元關(guān)口徘徊。接近1.6億份中小投資者的持有的份額，卻已經(jīng)跌到了6毛附近，虧損已接近40%。中小投資者持有的比例已從4季度末的55%提高到了接近八成。
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