生意人不做實(shí)業(yè)，竟然只做借貸！
月息1分以上，年回報(bào)至少12%，這樣的生意能做嗎？“可以。”這是一個(gè)從外地來(lái)江蘇徐州收撿廢品的婦女的回答。她告訴記者，剛把老家父母賣玉米、黃豆積攢下的錢一股腦兒借給了徐州當(dāng)?shù)氐囊患医栀J公司，月利1分5厘。
這早已不是個(gè)案，從鄂爾多斯全民放貸，到溫州民間借貸洶涌，到企業(yè)不做實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)做“金融”，到銀行“不務(wù)正業(yè)”，再到企業(yè)資金鏈斷裂頻頻“跑路”，高利貸游戲在宏觀政策步步從緊背景下，正加速向危險(xiǎn)境地飛奔。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，用于放貸的資金早就不只是閑錢，無(wú)論是銀行信貸資金，還是個(gè)人存款，抑或是老人的養(yǎng)老錢，都爭(zhēng)先恐后地涌入高利貸行業(yè)。不斷出逃的居民儲(chǔ)蓄從側(cè)面印證了這一現(xiàn)實(shí)。
“一年期存款利率3.5%，但8月CPI同比仍上漲6.2%，負(fù)利率顯著，資金紛紛從銀行體系中分流出來(lái)。”某股份制銀行負(fù)責(zé)人坦言。數(shù)據(jù)顯示，9月前半月，工農(nóng)中建四大國(guó)有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現(xiàn)罕見天量負(fù)增長(zhǎng)。
問(wèn)題是，面對(duì)高代價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)民間借貸的逐利游戲，到底是誰(shuí)在瘋狂借錢？一旦資金鏈緊張如何償還？誰(shuí)接最后一棒？就在記者采訪期間，9月20日，溫州眼鏡行業(yè)的龍頭企業(yè)之一浙江信泰集團(tuán)董事長(zhǎng)胡福林被傳出逃國(guó)外，涉及高利貸欠款或高達(dá)12個(gè)億。
“小額貸款公司、擔(dān)保公司都在變相貸款，這些"影子銀行"銀監(jiān)會(huì)怎么去管？還有一些國(guó)企、上市公司也在高息放貸，這部分應(yīng)當(dāng)誰(shuí)管？”一位市場(chǎng)人士稱，雖然銀監(jiān)會(huì)提出了對(duì)“影子銀行”的監(jiān)控，但模糊的是，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、地方政府等其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有明確的監(jiān)管政策。
業(yè)內(nèi)人士坦言，無(wú)法監(jiān)管的根源在于民間借貸體系龐大，涉及機(jī)構(gòu)眾多并且錯(cuò)綜復(fù)雜。“監(jiān)管部門似乎早就默許民間借貸的行為了。”浙江省某地方商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人這樣告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。
高利貸洶涌
就在兩年前，這個(gè)位于蘇北的城市，借貸公司還并不多見。
“盡管徐州是江蘇的第二大城市，但經(jīng)濟(jì)和蘇南的很多城市比并不發(fā)達(dá)，老百姓手里沒(méi)有那么多的閑錢，借貸公司自然也沒(méi)太多生存空間。”民間“放貸人”杜卿表示。
幾乎在一夜間，情況就大不相同了。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，兩年內(nèi)，徐州借貸公司數(shù)量保守估計(jì)翻了三倍，無(wú)論是位于徐州市中心的幾家高檔寫字樓，還是各個(gè)小區(qū)的民宅，幾乎都能發(fā)現(xiàn)各類借貸公司的身影；而借款年息也從年初的12%-30%漲到了現(xiàn)在的60%，甚至有的年息高達(dá)96%。
事實(shí)上，這一現(xiàn)象，在民間借貸尤其發(fā)達(dá)的溫州更為普遍。
目前溫州有1000多家擔(dān)保公司，運(yùn)作資金高達(dá)200多億元，打著擔(dān)保公司等旗號(hào)放“高利貸”的現(xiàn)象在溫州非常普遍。“臨近年底，再加上銀行貸款縮量，目前月息已飆升至5分，最高的甚至出現(xiàn)一兩毛。”知情人士稱。
有消息稱，僅信泰集團(tuán)一個(gè)企業(yè)真實(shí)欠款就高達(dá)20多億元，民間高利貸達(dá)12億，月還利息就高達(dá)2000多萬(wàn)。”目前尚無(wú)信泰集團(tuán)涉及高利貸的權(quán)威數(shù)據(jù)，消息人士表示：“去年有一家擔(dān)保公司就為信泰擔(dān)保了6000萬(wàn)元。”
“民間借貸正從廣東、江浙等沿海城市蔓延到山西、河北等內(nèi)陸地區(qū)，而逐利者也從制造業(yè)擴(kuò)展到物流業(yè)，甚至是普通家庭。”中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員邊曉瑜告訴記者。最瘋狂的典型要屬鄂爾多斯。
“正常情況下，20%的年息在國(guó)家基準(zhǔn)利率的4倍以內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)并不太大。”杜卿說(shuō)，但要是到了年息50%以上，一般會(huì)有兩種情況：借款公司從百姓手中拿走錢就沒(méi)想著還給你，或者是這家借貸公司被進(jìn)行了層層盤剝。
誰(shuí)在放貸？
就如一部電影名字所說(shuō)，金錢永不眠。問(wèn)題是，究竟哪些資金在瘋狂逐利的道路上，愈走愈遠(yuǎn)？
“現(xiàn)在物價(jià)跟利率嚴(yán)重不對(duì)等，存款放銀行沒(méi)增值先隱性貶值了。怎么提高資金收益率？”北京市民韓文爍稱。韓的想法很普遍，結(jié)果就引發(fā)了銀行巨額存款的“搬家”。
央行數(shù)據(jù)顯示，4月份新增人民幣存款為3377億元，當(dāng)月住戶存款凈減少4678億元；7月人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元，其中住戶存款減少6656億元。時(shí)至今日，9月已經(jīng)過(guò)半，四大國(guó)有商業(yè)銀行存款出現(xiàn)了4200億元的罕見天量負(fù)增長(zhǎng)。
競(jìng)相出逃的儲(chǔ)蓄，流向了哪里？接受記者采訪的人士觀點(diǎn)一致：愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場(chǎng)，顯然是逐利資金的最好去處。9月上旬，一位名叫耿輝的投資者就把大部分資金交給了擔(dān)保公司，月息1.5分。
記者此前在鄂爾多斯調(diào)查時(shí)看到，那里的居民很少涉足股市，有錢的第一想法就是借出去。
即便如此，耿輝們還只是高利貸市場(chǎng)上的“散戶”，真正的大玩家隱于背后。上市公司、銀行信貸就是其中“莊家”，而借到委托貸款便是主要手段。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，滬深兩市有107份關(guān)于“委托貸款”的公告，涉及52家上市公司，累計(jì)貸款額度超過(guò)160億元，同比增長(zhǎng)近38%。在52家上市公司中，委托貸款利率涉嫌高于銀行同期貸款利率的有30家。
“銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率只有6.56%，轉(zhuǎn)手通過(guò)委托貸款把錢借出去，利率能翻好幾倍。這筆生意怎么看都是劃算的。”一名上市公司高管向記者感嘆。但好生意里面有個(gè)不容或缺的角色就是銀行信貸。
如此一來(lái)，路徑就演化成：資信好的上市公司先從銀行貸款，隨后通過(guò)委托貸款向外高息放貸。換句話說(shuō)，上市公司攜手銀行將有限的信貸資源，投入到無(wú)限的高息借貸大潮中。
以寧波維科精華公司為例，在其2011年半年報(bào)中顯示，截至6月30日該公司持有9.25億元銀行短期借款。
另一面卻還對(duì)外發(fā)放高息委托貸款。1月8日維科精華公告稱，公司將下屬房產(chǎn)公司短期自有資金1.5億元向凱翔集團(tuán)發(fā)放貸款,貸款期限為6-12個(gè)月,年利率為14.4%。
這并非個(gè)例。《華夏時(shí)報(bào)》記者在查閱上市公司相關(guān)年報(bào)、公告時(shí)發(fā)現(xiàn)，類似維科精華的操作手法還包括京投銀泰、閏土股份、京山輕機(jī)等。
“這一現(xiàn)象是由"雙軌制"金融體系造成的。”中國(guó)社科院金融研究所中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝告訴記者，即存在體制內(nèi)、外區(qū)別，體制外企業(yè)融資成本一直較高，體制內(nèi)企業(yè)長(zhǎng)期享受基準(zhǔn)利率，如此一來(lái)后者套利行為必然出現(xiàn)。
誰(shuí)在借錢？
都在貸款，蹊蹺的是誰(shuí)在借錢？如今面對(duì)這些低則月息2分、3分，高則7分、8分以上，如此昂貴的資金，誰(shuí)敢承擔(dān)？業(yè)內(nèi)人士甚至感嘆除了販毒，誰(shuí)能承受這樣的利息？
記者采訪看到，一種較為常見的情況是，周轉(zhuǎn)資金抵債。
“企業(yè)短期借高利貸資金，還銀行到期貸款。后再?gòu)你y行貸款，還高利貸本息。”耿輝分析道。除了周轉(zhuǎn)性用途，高價(jià)資金的一大主力消費(fèi)者便是制造企業(yè)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，上半年制造業(yè)上市公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了大幅萎縮。1419家制造業(yè)類企業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為625億元，同比大幅下滑35%。此時(shí)缺錢的制造業(yè)視“委托貸款”為一根救命稻草。
據(jù)披露，截至9月6日，今年共有44筆合計(jì)44.8億元的上市公司對(duì)外委托貸款流入制造業(yè)，占委托貸款總額的57.4%；其中，最貴的當(dāng)屬浙江溢租賃有限責(zé)任公司貸給南通麥之香實(shí)業(yè)有限公司的5500萬(wàn)元，年息達(dá)到21.6%。
而在眾多受訪者看來(lái)，高利貸的另一承擔(dān)者是房地產(chǎn)企業(yè)。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月6日的63筆委托貸款中，有11家上市公司共向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放了13筆委托貸款，資金總計(jì)17.2億元。
“事實(shí)上，這也是為什么高達(dá)60%、70%的民間高利貸依然有市場(chǎng)的原因。對(duì)于大量實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，企業(yè)再努力經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也難以企及這一高度，但在地產(chǎn)拿地一環(huán)中，即使扣除60%的高利貸利息，依然會(huì)有豐厚利潤(rùn)。”前述上市公司高管坦言。
有人士分析，在整個(gè)高利貸環(huán)節(jié)上，層層轉(zhuǎn)借時(shí)，很多放貸人某種程度上也成了借款人。由此搭起的是一條完整但很脆弱的資金鏈條。
誰(shuí)來(lái)最后埋單？
民間借貸洶涌而來(lái)，到底有多少資金被卷入了這場(chǎng)危險(xiǎn)的游戲？
“這一塊很難監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)。”北京銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者坦承，鑒于民間借貸的灰色性質(zhì)，具體數(shù)字很難權(quán)威精確測(cè)算；但僅以民間借貸尤其猖狂的溫州來(lái)說(shuō)，2010年溫州銀監(jiān)局對(duì)1000個(gè)中小企業(yè)做定期訪問(wèn)，“估計(jì)溫州民間借貸量在8000億元左右。”
銀監(jiān)會(huì)心里有本賬。不久前，劉明康在2010年銀監(jiān)會(huì)三季度形勢(shì)分析會(huì)議上表示，有大量銀行信貸資金流向了日漸火爆的民間借貸市場(chǎng)，并稱已在全國(guó)各省展開排查。
照此推算，萬(wàn)億資金殺入民間借貸市場(chǎng)應(yīng)沒(méi)有什么懸念。此時(shí)民間借貸成了名副其實(shí)的游資“抽水機(jī)”。如此龐大的資金走鋼絲，如何保證安全？同時(shí)，這些融資繞開了信貸規(guī)模控制，游離于金融籠子之外，逃避了房地產(chǎn)調(diào)控政策，躲開了貨幣政策調(diào)控，使得宏觀調(diào)控效果大打折扣。
要知道，溫州等地從今年4月開始就頻頻出現(xiàn)的老板“跑路”現(xiàn)象正愈演愈烈。
4月以來(lái)，溫州當(dāng)?shù)氐慕掀じ铩⒉ㄌ芈⑷旒瘓F(tuán)、浙江天石電子等企業(yè)關(guān)門倒閉。
5月底，此前被稱為“寶馬鄉(xiāng)”的江蘇北部貧困縣泗洪縣石集鄉(xiāng)高利貸鏈條一夜之間斷裂，從石集鄉(xiāng)迅速向其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)蔓延，窮困群體上億的血汗錢瞬間全都打了水漂。隨后的7、8月間各地“跑路”公司明顯增多。
一個(gè)可怕的結(jié)局正臨近：企業(yè)將面臨破產(chǎn)倒閉，個(gè)人則是資產(chǎn)瞬間消失。無(wú)奈的是，面對(duì)這場(chǎng)游戲，監(jiān)管層并沒(méi)有太多牌可打。
監(jiān)管層卻很無(wú)奈。在銀監(jiān)會(huì)三季度形勢(shì)分析會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康以相當(dāng)篇幅論及此事，并強(qiáng)調(diào)，相關(guān)商業(yè)銀行不得在貸后管理上忽視受托支付的要求，“但最終導(dǎo)致貸款資金流向無(wú)法監(jiān)管。”
銀監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了“三個(gè)辦法一個(gè)指引”固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款管理辦法及項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引，但效果并不明顯。
在記者采訪過(guò)程中，大部分人認(rèn)為最有效的方法或是，縮小銀行貸款與民間借貸的利率差和銀行表內(nèi)外產(chǎn)品的收益，從而抑制民間借貸向虛擬經(jīng)濟(jì)滲透。
與此同時(shí)，要建立資金流向的監(jiān)控，隨時(shí)掌握資金的流向，以便于實(shí)行調(diào)控。更為重要的是，讓民間借貸浮出水面，盡可能使其陽(yáng)光化，給它松綁，不能無(wú)視民間借貸的存在。
