信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司14日下調(diào)了法國(guó)興業(yè)銀行和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐債危機(jī)擴(kuò)大的擔(dān)憂。不過(guò)，市場(chǎng)人士分析，法國(guó)銀行業(yè)的問(wèn)題與當(dāng)初雷曼兄弟公司有實(shí)質(zhì)性區(qū)別，近期法國(guó)不大可能會(huì)出現(xiàn)劇烈不可控的金融動(dòng)蕩。而由于中國(guó)在法國(guó)銀行業(yè)的投資較少，對(duì)中國(guó)的直接影響并不大，不過(guò)對(duì)投資歐洲的風(fēng)險(xiǎn)需要慎重對(duì)待。
希臘債務(wù)危機(jī)發(fā)酵波及法銀行
穆迪把法國(guó)興業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)從Aa2降至Aa3，把法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)從Aa1降至Aa2。理由是興業(yè)銀行面臨融資及流動(dòng)性問(wèn)題，而法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行對(duì)希臘有風(fēng)險(xiǎn)敞口。穆迪同時(shí)表示，維持法國(guó)巴黎銀行長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)Aa2不變，但評(píng)級(jí)被列入負(fù)面觀察名單。國(guó)際金融專(zhuān)家趙慶明對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō)，此次評(píng)級(jí)遭下調(diào)可以看成是歐洲政府債務(wù)危機(jī)的一個(gè)具體體現(xiàn)和下游體現(xiàn)，因?yàn)橄ＥD等國(guó)自身嚴(yán)重的問(wèn)題導(dǎo)致了這些銀行的償債能力也受到了負(fù)面影響。分析人士指出，法國(guó)興業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)信貸銀行均在希臘開(kāi)設(shè)有零售業(yè)務(wù)，如果市場(chǎng)恐慌情緒繼續(xù)蔓延，這些銀行將陷入股價(jià)不斷下跌但債券利差不斷上漲的惡性循環(huán)。
希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，法國(guó)商業(yè)銀行業(yè)因風(fēng)險(xiǎn)敞口較高而被推到市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖。歐元區(qū)最大的商業(yè)銀行法國(guó)巴黎銀行和法國(guó)興業(yè)銀行均發(fā)表聲明，否認(rèn)面臨資金短缺問(wèn)題。彭博社報(bào)道說(shuō)，如果法國(guó)市值最大的這三家銀行的信用評(píng)級(jí)同遭下調(diào)，很有可能引起歐洲“金融海嘯”。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)，截至今年3月底，法國(guó)銀行持有希臘國(guó)債134億美元。而據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)，法國(guó)銀行業(yè)對(duì)希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)敞口最大。
“雷曼時(shí)刻”或難至
法國(guó)銀行業(yè)近期的波瀾令人聯(lián)想起美國(guó)雷曼兄弟倒閉引發(fā)的銀行業(yè)危機(jī)。但分析人士認(rèn)為，法國(guó)銀行業(yè)的問(wèn)題與當(dāng)初雷曼兄弟公司有實(shí)質(zhì)性區(qū)別，近期法國(guó)不大可能會(huì)出現(xiàn)劇烈不可控的金融動(dòng)蕩。
某銀行人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“首先是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的物不同，美國(guó)雷曼兄弟實(shí)質(zhì)是被杠桿化的房屋次級(jí)債拖垮，而法國(guó)銀行業(yè)被擔(dān)憂的是債務(wù)問(wèn)題國(guó)希臘的國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)敞口，該債券的危機(jī)擴(kuò)散性和殺傷力有限；第二，政府救助的態(tài)度不同，當(dāng)初雷曼被美國(guó)政府拋棄，但目前歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人正加緊制定救助方案防止希臘違約，從而穩(wěn)定當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)。”“另外，當(dāng)前法國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于初期階段，而雷曼倒閉時(shí)期美國(guó)的次級(jí)債市場(chǎng)已經(jīng)病入膏肓了，問(wèn)題嚴(yán)重程度更是不可同日而語(yǔ)。”
法國(guó)巴黎銀行14日表示，該公司已推出一項(xiàng)旨在將業(yè)務(wù)重心放回戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的計(jì)劃，該計(jì)劃將減少美元流動(dòng)性需求并削減部分資產(chǎn)。法國(guó)巴黎銀行還稱(chēng)，該行40億歐元的希臘主權(quán)債務(wù)投資的潛在損失是可控的。迄今為止該行的債券虧損已經(jīng)達(dá)到21%，但該行稱(chēng)，即便虧損幅度達(dá)到55%，稅前減值損失也只有17億歐元。
在流動(dòng)性方面，法國(guó)巴黎銀行截至9月末的短期美元融資需求為600億歐元，其中8月份從美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金獲得的融資降至360億歐元，7月份的融資為460億歐元，其余100億歐元的缺口則是通過(guò)使用外匯掉期交易補(bǔ)足的。法國(guó)巴黎銀行曾表示，該行完全有能力通過(guò)直接融資或掉期交易，從正常的商業(yè)途徑獲取美元。另外，該行正在利用外匯掉期抵消美國(guó)貨幣市場(chǎng)融資減少和不足的影響。
法國(guó)興業(yè)銀行董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官弗雷德里克·烏代亞13日承認(rèn)，法國(guó)銀行業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和市場(chǎng)“非理性”擔(dān)憂的嚴(yán)峻考驗(yàn)，但法國(guó)銀行業(yè)有能力迎接挑戰(zhàn)，渡過(guò)艱難時(shí)刻。
中國(guó)投資歐洲需慎重
截至目前為止，由于多種原因中國(guó)在歐洲的投資并不多。在全球?qū)W盟的投資中(不包括歐盟國(guó)家之間的投資)，中國(guó)僅占6%，在金磚國(guó)家中排在后列。趙慶明說(shuō)，與在美國(guó)銀行業(yè)的投資相比較，中國(guó)在法國(guó)銀行業(yè)的投資較少，法國(guó)銀行遭降級(jí)波及相關(guān)投資也不會(huì)太多。
盡管雷曼式風(fēng)暴難至，但法國(guó)銀行評(píng)級(jí)遭下調(diào)所帶來(lái)的對(duì)市場(chǎng)信心的影響還是不容小視，也使得投資歐洲的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)形中被放大。據(jù)道瓊斯通訊社援引前中國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)委員余永定的話說(shuō)，當(dāng)前在歐盟沒(méi)有提供某種形式擔(dān)保的情況下，中國(guó)不應(yīng)購(gòu)買(mǎi)單個(gè)歐洲國(guó)家的國(guó)債。不過(guò)，他同時(shí)指出，歐洲國(guó)家有解決自身問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，只是這些國(guó)家需要有找到解決方案的政治意愿。
溫家寶總理14日在大連舉行的世界經(jīng)濟(jì)論壇上表示，中國(guó)愿意加大對(duì)歐洲的投資，但同時(shí)也希望歐洲領(lǐng)導(dǎo)人大膽地從戰(zhàn)略上看待中歐關(guān)系，比如承認(rèn)中國(guó)完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位。
