隨著主權(quán)債務(wù)危機(jī)在西班牙、意大利和法國等國蔓延，歐洲銀行在各種融資市場面臨的資金壓力越來越大，銀行間惜貸情緒升溫。
有分析指出，市場目前正緊盯歐洲銀行業(yè)的風(fēng)吹草動(dòng)，擔(dān)憂類似雷曼兄弟倒閉時(shí)的金融災(zāi)難重演。同時(shí)，由于歐洲銀行業(yè)的資金壓力問題愈加嚴(yán)重，旨在加強(qiáng)金融業(yè)監(jiān)管的相關(guān)政策在執(zhí)行中可能大打折扣。
歐洲銀行資金吃緊
近來，歐洲銀行業(yè)鬧“錢荒”的跡象日益凸顯。美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)顯示，外國銀行的美國分支10年來首度向其海外機(jī)構(gòu)凈借入美元。
另有報(bào)道稱，近日一家歐元區(qū)銀行從歐洲央行借入5億美元，利率遠(yuǎn)高于銀行可在公開市場獲得美元融資的水平，這也是自2月23日以來歐洲銀行首度動(dòng)用央行授信。
由于擔(dān)心歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)可能令那些在這方面風(fēng)險(xiǎn)敞口龐大的銀行蒙受巨額損失，有不少美國的貨幣市場基金已經(jīng)開始陸續(xù)撤離歐洲市場，而這一直是歐洲銀行的一個(gè)重要的融資渠道。歐洲銀行嚴(yán)重依賴短期融資，經(jīng)常通過規(guī)模上萬億美元的貨幣市場基金獲取短期美元融資。
緊張的形勢也使銀行間的惜貸情緒升溫。相關(guān)指標(biāo)顯示，當(dāng)前歐洲銀行間相互拆借資金的意愿已降至雷曼兄弟破產(chǎn)以來的新低，歐元區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行在歐洲央行的存款也大幅增加。
據(jù)悉，三個(gè)月倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)已升至四個(gè)多月高點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，這說明更多的銀行因?yàn)殡y以從同業(yè)獲得短期資金，不得不開始以更高的成本來從貨幣市場融資。
擔(dān)心金融災(zāi)難重演
歐洲銀行業(yè)資金吃緊的情形令人聯(lián)想起當(dāng)年雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)的情景。
有分析認(rèn)為，2008年金融危機(jī)的另一個(gè)惡果卷土重來，即短期融資風(fēng)險(xiǎn)。歐元區(qū)體系的結(jié)構(gòu)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重依賴短期融資。在歐元區(qū)國家信用狀況良好的情況下這不是難事，但隨著信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不可預(yù)測的行動(dòng)令市場的恐懼愈演愈烈，資本加速逃離的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。
相關(guān)的消息隨時(shí)會(huì)觸動(dòng)市場的敏感神經(jīng)。18日美國媒體關(guān)于紐約聯(lián)儲(chǔ)加緊對(duì)歐洲大型銀行在美分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測的報(bào)道就引起歐洲銀行股集體跳水，創(chuàng)下兩年來的最大單日跌幅。當(dāng)日歐美股市也全面出現(xiàn)暴跌。
但也有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，2008年金融危機(jī)可能會(huì)重演的說法言過其實(shí)。因?yàn)殂y行目前的資本儲(chǔ)備超過當(dāng)時(shí)的儲(chǔ)備，各央行也已表明隨時(shí)準(zhǔn)備在危機(jī)露出苗頭的第一時(shí)間介入。本月早些時(shí)候銀行間貸款市場出現(xiàn)緊張跡象時(shí)，歐洲央行曾向歐元區(qū)銀行擴(kuò)大廉價(jià)貸款，以確保沒有銀行會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金告罄。
歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家于爾根·施塔克19日也出面安撫市場。他表示，歐洲央行將“重視”銀行同業(yè)貸款市場趨緊的跡象，但認(rèn)為目前形勢沒有2008年美國雷曼兄弟投資銀行申請破產(chǎn)時(shí)那么嚴(yán)峻。
金融監(jiān)管難以繼續(xù)收緊
隨著歐洲債務(wù)問題的持續(xù)發(fā)酵，原本旨在加強(qiáng)金融業(yè)抵御金融危機(jī)能力的金融監(jiān)管改革也將在實(shí)施中面臨大打折扣的風(fēng)險(xiǎn)。
以全球金融監(jiān)管改革的核心《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為例，目前歐美均在就具體實(shí)施細(xì)則制定相關(guān)法律法規(guī)，但在經(jīng)濟(jì)形勢給金融業(yè)頻頻施壓的情況下，歐美或?qū)⒅匦聦徱暰唧w的規(guī)則和實(shí)施的力度。
彭博社20日的文章指出，歐盟委員會(huì)上個(gè)月已經(jīng)提交了將《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》變?yōu)榭蓪?shí)行的法律的提案。但提案顯示出在實(shí)行《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》時(shí)的某種松懈，如重新定義資本金概念，沒有涉及關(guān)于銀行持有現(xiàn)金比例的具體規(guī)定，以及推遲制定限制銀行借貸方面的條款等等。
據(jù)歐盟委員會(huì)估計(jì)，歐洲銀行可能需要額外籌集約6000億美元以滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出的新的資本金標(biāo)準(zhǔn)。在當(dāng)前不景氣的經(jīng)濟(jì)形勢下，這將極大地影響銀行業(yè)的放貸能力，從而影響銀行的盈利狀況。
有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，彭博歐洲銀行和金融服務(wù)500指數(shù)，以及美國KBW銀行指數(shù)均已下跌超過30%，這意味著銀行業(yè)在歐美市場上減少了約7000億美元市值。