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市場(chǎng)還沒來得及從標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)低美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)中緩過神來,標(biāo)普的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手穆迪公司又在15日根據(jù)二季度數(shù)據(jù)下調(diào)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。
專家表示,美國(guó)GDP將增長(zhǎng)2%,而非3.5%。給人的感覺是,美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)試圖破壞本國(guó)經(jīng)濟(jì)。況且,這也并非無緣無故:上周末,美國(guó)證券交易委員會(huì)表示將對(duì)標(biāo)普公司進(jìn)行調(diào)查,后者被懷疑在調(diào)降美國(guó)信用評(píng)級(jí)之前泄露了內(nèi)幕消息。不過,這要看從哪個(gè)角度來說了。歸根結(jié)底,這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為都是為美國(guó)服務(wù)的。因此,不排除它們的結(jié)論是在美國(guó)政府的授意下得出的。
比如,穆迪公司的決定立刻使美元匯率開始暴跌,這對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)只有好處。一家交易咨詢網(wǎng)站的分析師解釋說:“盡管美國(guó)政府對(duì)保持美元堅(jiān)挺作出了諸多保證,但美元貶值的事實(shí)其實(shí)對(duì)美國(guó)更有利。一方面,便宜的美元可以刺激出口,提振經(jīng)濟(jì);另一方面,它能夠減輕美國(guó)已經(jīng)過于沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。由此看來,所有促使美元貶值的表態(tài),包括改變美國(guó)信用評(píng)級(jí),都是在幫美國(guó)的忙。”
還有什么能比大型信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的正式聲明更快、更有效地影響金融市場(chǎng)呢?即使是美國(guó)總統(tǒng)也沒有這種力量。但一篇新聞稿卻能在至少一周內(nèi)擊垮全球市場(chǎng)。
除了美元貶值,美國(guó)還得到了一個(gè)大好處。調(diào)降信用評(píng)級(jí)迫使投資者們思考一個(gè)問題:試圖干預(yù)美國(guó)政治并改變由美國(guó)扮演重要角色的世界進(jìn)程是否值得?
Agana管理公司市場(chǎng)部主任康斯坦丁?波斯托瓦洛夫說:“標(biāo)普調(diào)降美國(guó)信用評(píng)級(jí)的政治性大于經(jīng)濟(jì)性。該機(jī)構(gòu)發(fā)言人稱,調(diào)降信用評(píng)級(jí)的主要原因是美國(guó)解決債務(wù)上限問題的時(shí)間過長(zhǎng)。需要指出的是,美國(guó)經(jīng)濟(jì)模式的獨(dú)特性在于,它能夠發(fā)行世界貨幣,并向其他國(guó)家輸出通脹。這樣一來,美國(guó)開動(dòng)印鈔機(jī)不會(huì)導(dǎo)致本國(guó)通脹急劇加快,卻會(huì)使國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)"泡沫"。”
波斯托瓦洛夫說,美國(guó)不用印鈔來清償債務(wù)的可能性極小。由此可以推斷,調(diào)降信用評(píng)級(jí)對(duì)美國(guó)不構(gòu)成嚴(yán)重威脅。這位專家認(rèn)為:“這是對(duì)那些反對(duì)增加債務(wù)負(fù)擔(dān)的美國(guó)政客發(fā)出的特殊信號(hào)。信用評(píng)級(jí)降低迫使他們考慮下次同類事件可能引發(fā)的問題。同時(shí),美國(guó)國(guó)債作為防御性資產(chǎn)的地位是不可替代的。”
此外,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為很可能是有預(yù)謀的,其目的是充實(shí)大玩家的錢袋子。“資產(chǎn)-金融”公司分析師葉連娜?圖爾然斯卡婭說:“三大國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都受控于美國(guó)政府和金融部門。調(diào)降信用評(píng)級(jí)不可能沒得到金融界大人物的許可。顯然,某位大玩家想要調(diào)整短期頭寸并回購(gòu)折價(jià)資產(chǎn)了。這種鬼把戲?qū)γ绹?guó)大銀行有利,因?yàn)橥顿Y收益在它們的收入中占大頭。要知道,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)不能帶來利潤(rùn)了:信貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了巨額壞賬。”
當(dāng)美國(guó)主要股指在經(jīng)過一周的下跌后反彈時(shí),美國(guó)的機(jī)靈鬼兒們已經(jīng)獲得了利潤(rùn)。惠譽(yù)公司現(xiàn)在宣布維持美國(guó)的3
A信用評(píng)級(jí)。這是完全合理的做法―――保持平衡,避免美元過度貶值嚇跑國(guó)際社會(huì),繼續(xù)維持美元世界儲(chǔ)備貨幣的地位。
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