城投債信用事件引發(fā)的危機還未過去，受到溫州動車脫軌事故影響，鐵道債也成為引爆債市投資風險的導火索。
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，在此之前投資城投債的基金就曾蒙受不小的凈值損失，而這種危機似乎已經(jīng)開始在鐵道債中重演。
業(yè)內(nèi)人士表示，作為國內(nèi)建設的資金來源之一，相關部委或地方政府發(fā)行的債券，如果頻頻受到償還危機或公共事件波及，將影響債券的品質(zhì)，給投資機構帶來風險。
純債型基金凈值普跌
由于受到溫州動車事故波及，從近兩個交易日債券交易情況來看，相關的鐵道債已經(jīng)出現(xiàn)成交價下跌和賣盤增加的局面，包括機構投資者在內(nèi)，持有人拋售的壓力加大。
據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，與鐵路建設相關的債券出現(xiàn)急速下跌，尤其是由鐵道部發(fā)行的短期融資券。
與此同時，相關高鐵概念股發(fā)行的公司債也成為主要的受波及品種。以中國北車發(fā)行的20億元一年期短融為例，上市首日收益率由中標利率5.2%直線上升至5.78%。
目前債基的凈值下跌引來不少市場人士擔憂。從本周來看，債券市場下跌，截至周三，中信標普全債指數(shù)本周下跌0.01個百分點，受此影響，本周債券型基金多數(shù)下跌。
Wind資訊顯示，本周中長期純債基金大部分下跌。招商安泰債券B本周凈值下跌0．37％，本月凈值下跌2．49％；上投摩根純債B本周凈值下跌0．29％，本月凈值下跌1．54％。融通債券，華夏亞債中國C也下跌0．10％。短期純債方面，長信中短債本周下跌0．08％。
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，尤其是在保監(jiān)會放開險資投資限制后，鐵道債曾一度出現(xiàn)供銷兩旺的局面。不過事故之前，發(fā)行似乎已經(jīng)漸漸冷淡，7月22日鐵道部發(fā)行的一期短融，出現(xiàn)了認購不足、主承銷商包銷的情況。
基金投資池剔除鐵道債
由于鐵道部為鐵道債的發(fā)行主體，其中涉及到的企業(yè)債、短期融資券和中期票據(jù)等產(chǎn)品，都由政府名義進行發(fā)行和擔保。據(jù)北京某基金研究員向
《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，雖然這一塊的市場份額不大，不過今年以來收益率也有走高的趨勢，而且因為有政府“兜底”，因此受到一些基金經(jīng)理的認可。
不過《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，隨著基金公司出臺針對溫州動車事故的投資應急措施，作為重要的機構投資者，不少已經(jīng)暫時把鐵道債剔除信用利差樣本，即投資標的范圍。這或?qū)е陆颖P者更為寥寥，將進一步影響該類交易情況。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至日前鐵道部發(fā)行的企業(yè)債共計37只，短期融資券有8只，其中不少都有基金重倉。以07鐵道02為例，持有基金數(shù)量達到3只。短期融資券中，基金持有的有3只，10鐵道CP05和11鐵道CP02均獲得兩家基金持有。此外，相關高鐵概念股發(fā)行的公司債和可轉(zhuǎn)債品種，基金持有密度更大。
不過由于投資比較分散，北京某債券研究員告訴記者，鐵道債帶給債基凈值的風險并不是最大的危機。
受到城投債和鐵道債的雙重影響，在投資者結構相對單一的市場中，信用事件風險和公共事件的負面影響往往被放大。“而且從近期交易數(shù)據(jù)來看，信用債頻頻出現(xiàn)下跌的局面，廣泛影響到債基的收益率。”他表示。