“今年上半年想賺錢真難！”不僅是普通投資者，某券商資產(chǎn)管理部門的投資主辦也對記者抱怨。
在今年上半年“跌宕起伏”的行情中，券商集合理財交出了一份并不理想的成績單。統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，券商集合理財產(chǎn)品平均回報率為-5.2%，跑輸大盤指數(shù)。
發(fā)行提速 規(guī)模遞減
今年以來，券商集合理財產(chǎn)品的規(guī)模正快速擴(kuò)大。WIND資訊及《證券日報》金融機(jī)構(gòu)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年新設(shè)立的券商集合理財共計(jì)51只，總規(guī)模422億份。統(tǒng)計(jì)顯示，2010年去年上半年共有40只產(chǎn)品成立，成立規(guī)模為371.3億份。目前在存續(xù)期內(nèi)的限定型產(chǎn)品35只，非限定性產(chǎn)品193只，資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)1284.94億元。
從產(chǎn)品投資類型看，今年成立的產(chǎn)品以混合型產(chǎn)品為主，有34只，共299億元，F(xiàn)OF產(chǎn)品8只(60.7億份)，債券型2只(21億份)，股票型3只(30.4億份)，QDII1只(5.36億份)。
目前在存續(xù)期內(nèi)的券商集合理財中，貨幣型產(chǎn)品卻僅有5只，債券型產(chǎn)品也只有30只，合計(jì)占比不到16%；而混合型、股票型、QDII型等權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量共有186只，其中混合型產(chǎn)品就高達(dá)115只。
截至6月30日，存續(xù)期內(nèi)的223只產(chǎn)品由55家券商管理人管理，其中，東方證券管理15只，產(chǎn)品數(shù)量最多，其次為國泰君安和華泰證券，管理13只。管理3只(含3只)以上產(chǎn)品的券商共29家。另外，財富證券、財通證券、渤海證券、大通證券、紅塔證券、恒泰證券、華安證券、西部證券、民生證券、瑞銀證券、中原證券、中山證券、長城證券、世紀(jì)證券、西南證券、信達(dá)證券均管理1只產(chǎn)品。
目前集合理財產(chǎn)品發(fā)行大大提速，不少中小券商推出了第一只集合理財產(chǎn)品，而此前已經(jīng)打出品牌的券商，更是抓緊時機(jī)，發(fā)行新產(chǎn)品，搶占市場份額。
從管理規(guī)模來看，中信證券(13.35,-0.10,-0.74%)管理的資產(chǎn)凈值169億，最新規(guī)模達(dá)到163.55億元，規(guī)模最大。其次為國泰君安證券，最新規(guī)模達(dá)到139.26億元；另外，管理規(guī)模較大的還有廣發(fā)證券、招商證券、東方證券，最新規(guī)模分別達(dá)到94.06億元、99.42億元、82.76億元。
發(fā)行規(guī)模方面，截至6月30日，今年上半年共有33家券商管理人發(fā)行產(chǎn)品，東方證券資產(chǎn)發(fā)行5只產(chǎn)品，發(fā)行量最多，廣發(fā)理財5號成立規(guī)模為48.43億份，發(fā)行規(guī)模最大。
另外，今年上半年成立規(guī)模超過20
億份的產(chǎn)品有5只，除廣發(fā)理財5號，另外4只分別是宏源3號、中信卓越成長、招商智遠(yuǎn)避險和渤海證券的濱海1號民生價值，規(guī)模分別為31.85億份、25.24億份、25.13億份和20.88億份。
從月度發(fā)行數(shù)據(jù)來看，券商集合理財產(chǎn)品發(fā)行頻率受大盤走勢影響明顯。具體來看，1月新成立8只；2月新成立5只；3月新成立8只；4月新成立5只；5月新成立10只；6月新成立14只，從平均每只產(chǎn)品的規(guī)模來看，也受到影響。自今年3月以來，單只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模開始逐月減小，截至6月30日，平均單只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模已從3月的13.16億份降至6月的6.21億份。
平均回報-5.2%跑輸大盤
好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，從偏股型產(chǎn)品最近三個月的業(yè)績來看，券商集合理財和公募基金的業(yè)績均下跌，但相對來講集合理財業(yè)績要比公募基金高1%。好買基金研究中心認(rèn)為，主要原因是集合理財?shù)膫}位配置相對公募基金要靈活一些，而且很多券商的集合理財產(chǎn)品都采用FOF的形式。一般而言，F(xiàn)OF的最大特點(diǎn)就是波動率較小，下行風(fēng)險的控制較好，在弱市中可以取得相對較好的業(yè)績。而最近三個月市場呈現(xiàn)出下跌的走勢，因此券商的產(chǎn)品業(yè)績要好于公募基金。
雖跑贏偏股型公募基金，但今年上半年券商集合理財行業(yè)仍跑輸市場基準(zhǔn)。
今年上半年A股市場的走勢，可以用跌宕起伏來形容。統(tǒng)計(jì)顯示，上證指數(shù)自去年11月沖高回落開始一路震蕩下行，直至1月底跌破2700
點(diǎn)。經(jīng)過1月低位震蕩后，1月26日開始反彈。期間上證指數(shù)從2661點(diǎn)附近起步后不斷震蕩上行，2月10日突破年線之后，持續(xù)走高直至4月18日見頂，之后持續(xù)單邊下跌。5月23日，上證指數(shù)跌破年線2778.94點(diǎn)，隨后成交量持續(xù)萎縮。統(tǒng)計(jì)顯示，上證指數(shù)從4月18日的3067.46點(diǎn)一路下挫到6月20日的2610.99點(diǎn)。6月21日，市場觸底反彈，6月24日上證指數(shù)放量上攻，盤中重新了2700點(diǎn)大關(guān)，并于次日站穩(wěn)2700點(diǎn)。6月30日收盤報收于2762.08點(diǎn)。
截至6月30日收盤，今年以來上證綜指下跌1.64%，深證成指下跌2.79%，滬深300(3107.106,-15.39,-0.49%)指數(shù)下跌2.69%，中證500指數(shù)下跌3.27%，中小板指(6726.780,-16.77,-0.25%)下跌14.83%，創(chuàng)業(yè)板指下跌25.75%。整體來看，大盤股表現(xiàn)好于中小盤股。同時，根據(jù)交易所公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至30日收盤，滬深兩市的總市值為264214億，其中滬市為181250.7億，深市總市值為82963.64億，滬深兩市總市值上半年縮水達(dá)7683億。
在這樣的市場環(huán)境下，部分券商集合理財未能及時地轉(zhuǎn)換投資風(fēng)格，使得行業(yè)整體跑輸市場基準(zhǔn)，截至最新披露日期，得益于近兩周市場行情的好轉(zhuǎn)，今年上半年172只披露了最新收益率的券商集合理財產(chǎn)品上半年的平均回報率回升至-5.2%，但落后于同期滬深300
指數(shù)(-2.69%)。
分類型來看，按照WIND券商集合理財產(chǎn)品所屬概念分類，今年以來股票型產(chǎn)品平均回報率-4.73%，混合型產(chǎn)品平均回報率為-6.65%，債券型產(chǎn)品平均回報率為-0.82%，F(xiàn)OF型產(chǎn)品平均報率為-6.5%，貨幣型產(chǎn)品平均回報率為1.8%。2只QDII產(chǎn)品中金大中華股票配置和國泰君安君富香江今年以來總回報率分別為-6.31%和-10.82%。
從單位凈值來看，根據(jù)最新公布凈值情況，目前單位凈值在1以上的產(chǎn)品有93只；單位凈值在0.95—1之間的產(chǎn)品有50只。
從具體產(chǎn)品收益率來看，在可查今年以來回報率的172只產(chǎn)品中，平均回報率為-5.56%，其中浙商金惠2號今年以來凈值增長率為-23.25%，在參與統(tǒng)計(jì)的172只產(chǎn)品中表現(xiàn)最差。浙商系其他幾只產(chǎn)品也跌幅較大：浙商金惠1號、浙商金惠3號、浙商匯金1號3只產(chǎn)品今年以來凈值增長率分別為-18.8%、-13.17%和-11.9%。今年上半年凈值增長率最高的是興業(yè)玉麒麟1號，截至最新披露日期6月29日，達(dá)到6.2%。
分析認(rèn)為，由于今年上半年A股市場先揚(yáng)后抑，給券商集合理財產(chǎn)品的投資造成了較大難度。尤其是4月市場見頂后急速下跌，權(quán)益類券商集合理財產(chǎn)品收益率也隨之跳水，從各類產(chǎn)品的業(yè)績情況來看，今年上半年僅有貨幣型保持了小幅的正收益。
最近一月平均收益轉(zhuǎn)正
6月下旬A股市場觸底反彈，統(tǒng)計(jì)顯示，自6月21日至6月30日收盤，上證綜指上漲5.37%，深證成指上漲6.91%；滬深300
指數(shù)上漲5.89%，中小板指上漲8.57%，創(chuàng)業(yè)板指上漲6.69%。隨著市場行情的轉(zhuǎn)暖，6月券商集合理財產(chǎn)品的收益也水漲船高。
WIND資訊及《證券日報》金融機(jī)構(gòu)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，券商集合理財產(chǎn)品的平均回報率為-7.6%，其中股票型產(chǎn)品今年以來平均跌幅達(dá)到8.6%；FOF產(chǎn)品平均跌幅為9.24%；混合型產(chǎn)品平均跌幅達(dá)到9.69%。而截至到6月30日，股票型產(chǎn)品今年以來平均回報率回升至-4.73%；混合型產(chǎn)品平均回報率-6.65%；
FOF型產(chǎn)品平均報率為-6.5%。
從最近一月收益率情況來看，統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，根據(jù)最新披露的信息，最近一月有154只產(chǎn)品回報率為正，平均回報率為1.09%；截至最新披露日期，25只股票型產(chǎn)品6月全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均回報率為2.78%。漲幅最大的為中信優(yōu)選成長，最近一月凈值增長率為7.4%；103只混合型產(chǎn)品中有86只實(shí)現(xiàn)正收益，最近一月平均回報率為1.89%，漲幅最大的為中信股債雙贏，最近一月凈值增長率為12.36%；42只FOF產(chǎn)品中38只實(shí)現(xiàn)正收益，該類型產(chǎn)品最近一月平均回報率為1.42%，其中漲幅最大的為東方紅基金寶，最近一月漲幅達(dá)到4.15%。