“十二五”期間，上市公司的新股發(fā)行、增發(fā)配股將面臨越來越高的環(huán)保門檻。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，《綠色證券政策研究報(bào)告》已結(jié)題，該課題組負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院三年多的研究，我國“十二五”綠色證券政策框架思路初步成形。
該報(bào)告提出：“實(shí)施綠色證券政策，加強(qiáng)上市公司環(huán)保核查、環(huán)境績效評(píng)估與信息披露是當(dāng)前上市公司環(huán)保工作的一個(gè)突破口，是一個(gè)可以直接遏制高污染高能耗企業(yè)資金擴(kuò)張沖動(dòng)的行之有效的環(huán)境經(jīng)濟(jì)手段。”課題組認(rèn)為，應(yīng)盡快出臺(tái)具備強(qiáng)制性的“上市公司環(huán)境信息披露管理辦法”。
有關(guān)知情人士透露，為滿足公眾的環(huán)境知情權(quán)，敦促上市公司積極履行環(huán)保義務(wù)，環(huán)保部即將出臺(tái)“上市公司環(huán)境信息披露指南”(以下簡稱“指南”)，對(duì)環(huán)境信息披露的內(nèi)容和環(huán)境報(bào)告書的書寫提供了規(guī)范。但該課題組負(fù)責(zé)人承認(rèn)，目前對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管工作主要由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，環(huán)保部門對(duì)于上市公司是否履行環(huán)境信息披露沒有相應(yīng)的執(zhí)法和監(jiān)管權(quán)，該指南也沒有相應(yīng)的審核程序和獎(jiǎng)勵(lì)懲罰條款，不具有強(qiáng)制性。
該課題組建議環(huán)保部門與證券監(jiān)管部門加強(qiáng)合作，共同制定出臺(tái)“上市公司環(huán)境信息披露管理辦法”，除統(tǒng)一上市公司環(huán)境信息披露方式、范圍、內(nèi)容以及強(qiáng)制性公開和自愿公開定期環(huán)境報(bào)告和臨時(shí)環(huán)境信息的具體內(nèi)容外，還可對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的事務(wù)管理、公司內(nèi)部和第三方審核程序、獎(jiǎng)勵(lì)處罰措施等作出具體要求。其中的事務(wù)管理包括環(huán)境信息的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、未公開環(huán)境信息前的傳遞、審核、披露流程、保密措施、相關(guān)文件、資料的檔案管理等。
在機(jī)制保障方面，該課題組建議有關(guān)部門從以下方面著手加強(qiáng)上市公司環(huán)境信息披露：首先，建立重點(diǎn)行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的技術(shù)規(guī)范，促使上市公司將環(huán)境信息披露融入到日常管理過程中；其次，鼓勵(lì)上市公司發(fā)布公開獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告書；第三，完善上市公司環(huán)境信息披露的法律法規(guī)、環(huán)境會(huì)計(jì)、環(huán)境審計(jì)等基礎(chǔ)保障。
對(duì)于實(shí)施已近10年的上市公司環(huán)保核查，該課題組指出，自2003年上市公司環(huán)保核查制度實(shí)施以來，環(huán)保部與證監(jiān)會(huì)在建立跨部門信息通報(bào)機(jī)制方面做了很好的嘗試。存在的問題是“現(xiàn)有的信息通報(bào)涉及的內(nèi)容范圍較小、穩(wěn)定的合作機(jī)構(gòu)小組沒有建立、部門間在協(xié)同決策方面明顯不足、重大環(huán)境事件的應(yīng)急處理能力有所欠缺、雙方關(guān)于上市公司環(huán)境監(jiān)督和獎(jiǎng)懲機(jī)制不統(tǒng)一、相關(guān)方的權(quán)力和責(zé)任不明確等。”
課題組表示，應(yīng)將上市公司環(huán)境監(jiān)管擴(kuò)展到券商等保薦機(jī)構(gòu)和承擔(dān)具體核查技術(shù)工作的相關(guān)機(jī)構(gòu)。針對(duì)目前存在的問題，課題組建議“獎(jiǎng)懲有別”：一方面，須對(duì)在審查過程中弄虛作假、刻意隱瞞或故意遺漏企業(yè)重大違法行為的單位和部門加大懲罰力度，“甚至考慮實(shí)施‘一票否決制’截?cái)嗥滟Y金鏈條”；另一方面，對(duì)環(huán)境表現(xiàn)良好、在節(jié)能減排方面做出突出貢獻(xiàn)和表率的上市企業(yè)，應(yīng)在投融資、稅收等方面給予優(yōu)惠，在環(huán)評(píng)審批方面予以簡化。
早在2006年，環(huán)保部在《國家環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策研究與試點(diǎn)》項(xiàng)目下，設(shè)置了“綠色證券政策研究”這一課題。課題組將“綠色證券政策”的目標(biāo)確定為：通過進(jìn)一步完善和加強(qiáng)上市環(huán)保核查制度，確保遵守環(huán)保法律法規(guī)的公司進(jìn)入證券市場；研究建立上市公司環(huán)境信息披露機(jī)制，督促上市公司履行作為公眾公司的環(huán)境信息披露義務(wù)，鼓勵(lì)上市公司發(fā)布環(huán)境信息報(bào)告；研究上市公司環(huán)境績效評(píng)估指標(biāo)和方法，結(jié)合環(huán)保執(zhí)法監(jiān)管情況對(duì)上市公司開展環(huán)境績效評(píng)估。
然而，課題組以2009年上市公司年報(bào)為基礎(chǔ)所做的研究分析表明，進(jìn)行環(huán)境信息披露的上市公司僅占50%，“絕大多數(shù)上市公司的信息披露都是定性描述，行業(yè)間不具備可比性；上市后公司年報(bào)披露的環(huán)境信息較擬上市時(shí)的招股說明書簡單得多”。
課題組負(fù)責(zé)人表示，特別是近年來，受國家宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，一些上市公司因落后工藝設(shè)備遭淘汰關(guān)停，因環(huán)境污染事件或不及時(shí)披露信息被“限批”或受經(jīng)濟(jì)處罰、行政處罰，由此帶來的資本風(fēng)險(xiǎn)引起各方關(guān)注，環(huán)保部等部門也加大了上市公司環(huán)保后督查的力度。
有關(guān)專家表示，根據(jù)國家部委職能分工的“三定”方案，環(huán)保部門負(fù)責(zé)向證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)報(bào)送“雙高”及環(huán)境友好型企業(yè)、產(chǎn)品、工藝的綜合名錄，以及上市公司環(huán)保核查和環(huán)境信息披露的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和程序，而相關(guān)領(lǐng)域的行政執(zhí)法權(quán)和處罰權(quán)仍由“銀證保”三家承擔(dān)。“這種職能割裂造成信息通報(bào)范圍較小、穩(wěn)定性差，獎(jiǎng)懲機(jī)制不統(tǒng)一，突發(fā)事件處理不及時(shí)，所以有關(guān)部委的協(xié)同決策能力仍需加強(qiáng)，權(quán)責(zé)邊界仍需明確，建議建立上市公司環(huán)保信息披露部際協(xié)調(diào)機(jī)制”。