今年，A股IPO盛宴的“邀請嘉賓名單”中似乎漏了中資投行的老大——中國國際金融有限公司(下稱“中金”)。
根據(jù)萬得數(shù)據(jù)，以招股日期為準，今年至今，國內(nèi)有149家公司IPO，中金未取得任何一家公司IPO的主承銷商資格，顆粒無收。
萬得數(shù)據(jù)顯示，2010年，中金主承銷了5家公司，分別是農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、陜鼓動力、中國西電和東方財富，累計主承銷金額1890億元，市場份額達6.8%。然而2011年，根據(jù)中金公司網(wǎng)站公布的信息，除協(xié)助國藥控股完成H股增發(fā)和協(xié)助云南云天化(19.04,0.35,1.87%)有限公司完成A股非公開發(fā)行之外，中金目前為止完成的業(yè)績大多集中在債券業(yè)務(wù)。
“這可能只是一個時間上的巧合”，中金投行部的一位員工指出，“目前的時間點上來看，我們剛好顆粒無收，但事實上并不一定。”
中金怎么說？純屬巧合？
中金成績單向來奪目。
根據(jù)萬得數(shù)據(jù)，2004年至2010年間，按主承銷商實際募集的資金排名中，中金公司除了在2008年和2010年屈居第二，其他年份均穩(wěn)坐募集資金金額第一的寶座。而2011年前5個月，在IPO承銷業(yè)務(wù)的排名中，前兩位則分別被平安證券和國信證券搶走，中金已“淪落”到與一無所獲的合資券商同列的境地。
6月15日，中金一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士告訴本報記者，事實上，目前中金正在進行一些項目，只是這些項目集中在今年下半年。“中金項目的特點是以一年為一個周期，過去幾年我們的表現(xiàn)也是下半年比上半年要好，我們還是很看好今年下半年的業(yè)績狀況的。”該人士表示，“目前來看，中金今年的債券業(yè)務(wù)也發(fā)展得較好。而且，債券也一直是公司非常重視的一塊業(yè)務(wù)。”
中金公司的數(shù)據(jù)顯示，今年截至目前，中金累計完成14筆債券承銷業(yè)務(wù)，承銷總額達到325.93億元，其中總發(fā)行規(guī)模最大的為今年6月完成發(fā)行的農(nóng)業(yè)銀行高達500億元的次級債券(第一期)，中金負責承銷金額為71.43億元。此外，今年，在發(fā)展香港人民幣債券業(yè)務(wù)方面，中金也有所斬獲。截至6月份，中金已經(jīng)協(xié)助普洛斯、香港華僑城及遠東宏信發(fā)行了總計52.5億元的香港人民幣債券。而在這三筆債券承銷業(yè)務(wù)中，中金均獲得了主承銷商或聯(lián)席主承銷的地位。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)IPO承銷業(yè)務(wù)的下滑是中金的“貴族”血統(tǒng)在作祟。“中金已經(jīng)習慣了做大企業(yè)、大項目，以往主要都是做主板上市的大型企業(yè)，而現(xiàn)在國內(nèi)A股IPO市場上活躍的則大多是中小企業(yè)，主要是在創(chuàng)業(yè)板上市，在主板上市的公司很少，即使主板上市也可能是一些民營企業(yè)。”一位熟悉國內(nèi)IPO市場的業(yè)內(nèi)人士指出。
萬得數(shù)據(jù)顯示，以招股日期為準，截至今年6月14日，國內(nèi)共有149家IPO公司，實際募集資金總額為1350億元，其中，在創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板上市的公司數(shù)量總計達128家，占全部IPO公司數(shù)量的86%，實際募集資金達986億元。近日，普華永道中國主管合伙人林怡仲也曾表示，小企業(yè)將成為未來中國大陸股市的主力。
“我們現(xiàn)在對中小企業(yè)板塊也在關(guān)注”，中金公司投行部一位中層透露。此前，有媒體曾披露，面對結(jié)構(gòu)不斷變化的資本市場，中金正在計劃籌建專門為中小型企業(yè)提供服務(wù)的中小企業(yè)融資部。
而在接受本報記者訪問時，上述不愿透露姓名的內(nèi)部人士表示，對于這一內(nèi)部發(fā)展計劃不便披露。
人事壓力
2011年初，在中金與摩根士丹利之間沸沸揚揚的股權(quán)變動導(dǎo)致的“離職潮”中，被該公司員工稱為“頂梁柱”的原投行部負責人丁瑋被淡馬錫挖走，出任淡馬錫中國區(qū)負責人。現(xiàn)在，中金主承銷業(yè)務(wù)交出零分試卷讓人不免猜想，承銷業(yè)務(wù)的大幅下滑是否與年初的人事變動有關(guān)。
“投行是一個高流動率的行業(yè)，出現(xiàn)人事變動是很正常的事情，我們尊重個人的職業(yè)選擇，同時也認為一個人的離開不會對中金的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響。”李文漪對本報記者表示。
據(jù)外媒報道，中金的人員編制在過去3年內(nèi)翻了3倍，今年初達近2000人。不過，上述中金內(nèi)部人士透露，目前中金全球員工將近3000人。
然而，中金的擴充步伐可能因業(yè)務(wù)下滑而放緩，日前有接近中金的知情人士透露，中金的投行部門未來可能會逐步縮減招聘規(guī)模。但上述內(nèi)部人士則告訴本報記者，中金現(xiàn)在仍在不斷招聘合適新人，但對未來招聘規(guī)模則不便透露。