證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日對2010年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委未通過企業(yè)的審核情況進(jìn)行了通報(bào)。統(tǒng)計(jì)顯示，去年創(chuàng)業(yè)板IPO審核通過率為85.12%，缺乏持續(xù)盈利能力成為企業(yè)未通過審核的主要原因。值得注意的是，去年未通過企業(yè)中，有2家主要因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題被否，這顯示，中介機(jī)構(gòu)是否勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，已經(jīng)成為發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)之一。
去年審核通過率85.12%
2010年，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開發(fā)審會議95次，審核首發(fā)企業(yè)168家，其中審核通過企業(yè)143家，通過率85.12%；未通過企業(yè)25家，未通過率14.88%。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，未通過的25家企業(yè)，發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注8方面事項(xiàng)，包括獨(dú)立性、持續(xù)盈利能力、主體資格、募集資金運(yùn)用、信息披露、規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)會計(jì)、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。部分未通過企業(yè)同時存在上述兩類或三類問題。
具體而言，因持續(xù)盈利能力受到質(zhì)疑而未獲發(fā)審會議通過的企業(yè)最多，達(dá)到17家，占未通過企業(yè)的68%。負(fù)責(zé)人稱，發(fā)審委關(guān)注的影響持續(xù)盈利能力的事項(xiàng)主要包括在用知識產(chǎn)權(quán)發(fā)生重大不利變化，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，以及部分有重大影響的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)能否持續(xù)存在重大不確定性等。
因獨(dú)立性不足的問題被否的企業(yè)數(shù)量緊隨其后，為6家，占比24%。“如果申請人存在同業(yè)競爭、重大非必要且持續(xù)性的關(guān)聯(lián)交易，或者市場銷售依賴等情形，將被發(fā)審委認(rèn)為在獨(dú)立性上有重大缺陷。”這位負(fù)責(zé)人說。
同時，因募集資金運(yùn)用問題和財(cái)務(wù)會計(jì)方面的問題未通過審核的企業(yè)分別有4家，占比16%。據(jù)介紹，在募集資金運(yùn)用上，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注與辨別募投項(xiàng)目在產(chǎn)品注冊、經(jīng)營資質(zhì)上的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，以及募投項(xiàng)目與現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平是否相適應(yīng)的匹配風(fēng)險(xiǎn)。
此外，2家企業(yè)因中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面存在問題未獲通過；另因主體資格、信息披露、規(guī)范運(yùn)作方面存在問題而未獲通過的企業(yè)則各有1家。
未過會原因有四大變化
另外，上述負(fù)責(zé)人介紹，與2009年相比，去年創(chuàng)業(yè)板申請人未通過發(fā)審會議的原因呈現(xiàn)四方面變化趨勢。
一是持續(xù)盈利能力最受關(guān)注，并且是問題“高發(fā)區(qū)”。“自創(chuàng)業(yè)板推出以來的審核情況看，缺乏持續(xù)盈利能力一直是未通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會議企業(yè)存在的最大問題，2009年因此類問題未通過審核的企業(yè)占全部未通過企業(yè)的比例也高達(dá)53.33%。”
二是獨(dú)立性和財(cái)務(wù)會計(jì)仍是存在問題較多的事項(xiàng)。仍有部分企業(yè)由于改制不徹底、財(cái)務(wù)會計(jì)工作不健全等原因，存在市場依賴、同業(yè)競爭、非公允關(guān)聯(lián)交易等獨(dú)立性缺陷及財(cái)務(wù)會計(jì)方面的瑕疵。但與2009年相比，因此兩類問題被否企業(yè)的比例出現(xiàn)下降，由2009年的60%降至今年的40%。
三是規(guī)范運(yùn)作和主體資格方面問題趨于減少。2009年因主體資格和規(guī)范運(yùn)作問題未通過審核的企業(yè)占比分別為20%和46.67%，而到2010年其比重已經(jīng)大幅下降至4%，顯示中介機(jī)構(gòu)對這兩方面問題給予了重點(diǎn)關(guān)注，解決此類問題的能力也有所提高。
四是中介機(jī)構(gòu)對申請人能否過會的影響程度增強(qiáng)。“中介機(jī)構(gòu)，特別是保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的質(zhì)量和誠信水平，會從源頭上直接影響申報(bào)企業(yè)的優(yōu)劣及發(fā)行審核工作的進(jìn)程。”上述負(fù)責(zé)人表示，去年審核中發(fā)現(xiàn)，部分中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和誠信水平對相關(guān)企業(yè)的發(fā)行上市過程造成了直接的負(fù)面影響，甚至成為2家企業(yè)未獲通過的直接原因。