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打新股曾是基金獲取無風險收益的最有效手段，而這個屢試不爽的手段在今年卻嚴重失效。據(jù)統(tǒng)計，今年前5個月，共有139只新股在滬深兩市上市發(fā)行，49家基金公司的186只基金參與了這些新股的網(wǎng)下配售，共計虧損3.3億元。當逐利的資本投資面對只虧不賺的打新時，是進是退？
基金打新虧損3.3億元
186只參與網(wǎng)下配售的基金中，參與次數(shù)最高的是普通股票型基金，共有55只基金參與，占比29.57%；其次是偏股混合型基金，38只參與，占比20.4%；接下來分別是混合債券一級基金和混合債券二級基金，參與度也分別達到18.8%和10.8%。
在所有參與新股網(wǎng)下配售的基金公司中，業(yè)績最佳的基金公司包括有交銀施羅德基金、博時基金以及頻繁參加新股網(wǎng)下配售的招商基金，獲利分別為6740萬元、4524萬元和3140萬元。
新股網(wǎng)下配售的鎖定期為3個月，新股網(wǎng)下配售的損益按照鎖定期已確認盈虧和未解除鎖定部分浮虧兩個部分計算。在已經(jīng)解鎖的基金中，在今年前兩個月網(wǎng)下配售中盈利最多的基金包括華寶興業(yè)行業(yè)精選股票型基金、交銀施羅德保本混合基金，鎖定期收益分別是4285.38萬元和4156.9萬元。所有參與新股網(wǎng)下申購并且未解除鎖定的基金整體浮虧7.53億元，浮盈的基金僅為參與該時期新股網(wǎng)下配售基金的10%，其中浮盈最多的是交銀施羅德增利債券型基金，浮盈738.048萬元。
華夏基金損失1.6億元
在今年的打新基金公司中，參與網(wǎng)下配售成功次數(shù)最多的是華夏基金，該公司旗下有13只基金成功參與了新股網(wǎng)下配售，占該公司所有基金數(shù)的50%，參與次數(shù)達64次。其中，華夏債券投資基金以及華夏希望債券型證券投資基金參與網(wǎng)下配售的次數(shù)最多，分別為15和14次。頻繁地參與打新不僅沒有給華夏基金公司帶來收益，反而成為虧損最嚴重的基金公司，前5個月虧損高達1.6億元。
在參與新股網(wǎng)下申購并且未解除鎖定的基金浮虧榜上，華夏債券基金浮虧最嚴重，虧損達到5247.98萬元，此外，華夏希望債券基金和華夏回報基金分別浮虧2953.32億元和2677.93億元，也在榜單之內(nèi)。
今年前5個月，王亞偉操刀的華夏大盤精選基金和華夏策略基金分別出現(xiàn)在新股網(wǎng)下配售名單上5次和1次。華夏大盤精選出現(xiàn)在北方君正、電科院、長榮股份、維爾利和華中控股等5只創(chuàng)業(yè)板股票的網(wǎng)下配售名單上，華夏策略出現(xiàn)在電科院的網(wǎng)下配售名單上。
負收益導(dǎo)致高撤離
截至5月31日，今年上市交易的140只新股中，有114只破發(fā)，今年新股破發(fā)率達到81.42%。
新股破發(fā)率高企，打新資金撤離一級市場，新股中簽率越來越高，這使得打新市場陷入了惡性循環(huán)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，整個市場中打新資金大幅減少。今年前3個月，新股網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售合計凍結(jié)資金分別為1.18萬億元、1.83萬億元和2.5萬億元，而到了4月，打新資金直線下降至1.11萬億元，5月份新股凍結(jié)資金量更是僅為5299.82億元。與之形成對比的是，2009年全年打新凍結(jié)資金29.71萬億元，月均凍結(jié)資金2.4758萬億元；2010年全年42.9474萬億元，月均3.5789萬億元。
打新資金撤離明顯，而新股發(fā)行并未減緩，于是新股中簽率居高不下，今年前5個月網(wǎng)下配售中簽率分別是8.07%、10.97%、8.89%、14.53%和14.36%，4、5月份的網(wǎng)下配售中簽率明顯上升。
阿爾法基金研究中心負責人莊正認為，資本市場內(nèi)的投資主體都有盈利需求，打新股一度備受追捧是因為能獲取穩(wěn)定的收益，而今年新股破發(fā)嚴重，當打新面臨虧損高風險時，蜂擁而至的資本逐利者必然選擇撤離，這不是任何行政手段能干涉的。新股破發(fā)會是常態(tài)，但高中簽率只是暫時的，市場會找到新的平衡點。
當記者就機構(gòu)打新參與度詢問基金公司的情況時，“賺不到錢的投資，為什么要去做？”上海一基金公司內(nèi)部人士反問記者。
今年1-5月份，獲得新股網(wǎng)下配售的基金數(shù)分別是127只、52只、77只、42只和68只。特別是4、5月份，平均每只新股發(fā)行只有不到2.5只基金獲得網(wǎng)下配售，基金的參與熱情明顯維持在較低層次。
莊正表示，歷來基金打新這塊收益對債券基金影響比較大，未來債券基金新股收益將大幅下降，甚至可能對基金收益產(chǎn)生負面影響。在目前的情況下，如果保持較快發(fā)行速度，基金打新虧損狀況還將延續(xù)。
華寶證券分析師高平表示，參與新股發(fā)行不再是基金獲取無風險收益的有效手段，市場上一些基金參與新股網(wǎng)下申購接連虧損，投資者應(yīng)當注意投資風險。
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