4月25日，*ST合臣發(fā)布了11條公告，除了發(fā)布2010年年報(bào)和新的一季報(bào)之外，還發(fā)布了一份非公開(kāi)發(fā)行股票的預(yù)案：公司宣布向9家對(duì)象以14.40元發(fā)行1億股，而所募集資金將主要用于增資鵬欣礦業(yè)投于非洲剛果的希圖魯銅礦項(xiàng)目。
該方案一出爐就引起了軒然大波。原因是今年3月1日，公司推出的議案是以14.64元發(fā)行不超過(guò)1300萬(wàn)股，募資主要投向天域化學(xué)的500噸TGB生產(chǎn)項(xiàng)目。僅僅過(guò)了一個(gè)多月，募集資金規(guī)模從1.9億變?yōu)?4.4億，投向也迅速改變，究竟是什么原因？
與此同時(shí)，上述9家特定投資對(duì)象也被指都和公司存在關(guān)聯(lián)，有利益輸送之嫌。
認(rèn)購(gòu)對(duì)象有貓膩
外界的質(zhì)疑并未妨礙*ST合臣的股價(jià)高升，因?yàn)橛惺袌?chǎng)偏愛(ài)的海外礦藏概念股，*ST合臣復(fù)牌后的三日均開(kāi)盤(pán)即封至漲停，28日公司因股價(jià)異動(dòng)早間停牌一小時(shí)，旋即仍以漲停20.04元報(bào)收，動(dòng)態(tài)市盈率已然高達(dá)377.9倍！
先來(lái)看一下這份方案的發(fā)行對(duì)象，9家認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y者分別為大股東鵬欣集團(tuán)、青煒紡織、德道匯、賽飛汽車(chē)、杉杉控股、安企軟件、宣通實(shí)業(yè)、張春雷、張華偉。除鵬欣集團(tuán)持有鵬欣礦投79.80%的股權(quán)外，安企軟件控股股東是*ST合臣董事何昌明配偶，這家成立于2000年的公司，并未提供最近三年的經(jīng)營(yíng)狀況，而只是列出了2010年的簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)信息，該公司在2010年并未產(chǎn)生收入，目前總資產(chǎn)41.68萬(wàn)而負(fù)債44萬(wàn)元，已資不抵債。
不僅如此，杉杉控股和宣通實(shí)業(yè)以及張春雷和張華偉均為鵬欣礦投的現(xiàn)任股東，從資料來(lái)看，這幾位投資人是在2010年7月12日突擊入股鵬欣礦投的。張春雷是上海國(guó)潤(rùn)投資發(fā)展有限公司董事長(zhǎng)，張華偉則為南通華偉運(yùn)動(dòng)服飾有限公司的董事長(zhǎng)。
而德道匯、青煒紡織和賽飛汽車(chē)資產(chǎn)規(guī)模都僅在百萬(wàn)元級(jí)別，盈利狀況為微利甚至虧損狀態(tài)，德道匯按照其認(rèn)購(gòu)的3500萬(wàn)股需動(dòng)用近5億資金，青煒紡織的資金認(rèn)購(gòu)也需1.6億，可謂財(cái)大氣粗，與其資產(chǎn)狀況嚴(yán)重不匹配。這兩家公司都被懷疑是專(zhuān)為這次重組而成立的殼公司。
這些神秘的小公司或多或少都和上市公司有所關(guān)聯(lián)，如果這幾位投資人以14.40元的價(jià)格增發(fā)成功，手中股權(quán)最少的宣通實(shí)業(yè)也可獲浮盈750萬(wàn)，而大股東鵬欣集團(tuán)和德道匯的3500萬(wàn)股權(quán)浮盈則超過(guò)2億！
記者試圖聯(lián)系這幾家公司，按照德道匯網(wǎng)站所登記的聯(lián)系電話(huà)，接通后對(duì)方表示：你打錯(cuò)電話(huà)了。安企軟件公開(kāi)的電話(huà)已變更，而記者致電杉杉股份(19.18,0.55,2.95%)試圖了解項(xiàng)目情況時(shí)，董秘辦人士表示：杉杉控股是我們的母公司，對(duì)這個(gè)投資我們并不知情。
一切遐想源于剛果的銅礦，這片銅礦是否像看上去那樣美？如果從取得該礦算起到此次增發(fā)，鵬欣所投資金合計(jì)已經(jīng)超過(guò)10億，而該項(xiàng)目預(yù)計(jì)
2011年底到2012年初完成建設(shè)和試生產(chǎn)，短期內(nèi)仍無(wú)法盈利。
記者手中的一份IBX在2008年9月15日發(fā)布的可行性報(bào)告顯示：該礦的證實(shí)儲(chǔ)量和概略?xún)?chǔ)量合計(jì)為710萬(wàn)噸，其中證實(shí)儲(chǔ)量為357萬(wàn)噸。換句話(huà)說(shuō)，可開(kāi)采量只會(huì)低于357萬(wàn)，而并非像鵬欣方面宣布的710萬(wàn)噸。該報(bào)告同時(shí)指出，項(xiàng)目整個(gè)所需資金量是4億美元，以現(xiàn)在的匯率來(lái)估算總投入在26億元左右。
大股東資金之渴
一個(gè)月即倉(cāng)促更換募資項(xiàng)目，側(cè)面顯露了鵬欣集團(tuán)面臨的窘境。
2009年鵬欣集團(tuán)以每股3.78元的價(jià)格拿下了中科合臣，動(dòng)用資金僅1.7億。中科合臣當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況不盡如人意，當(dāng)時(shí)一季度凈虧損1500萬(wàn)元，而管理費(fèi)用則已經(jīng)高達(dá)1020萬(wàn)元。“之所以還投它是因?yàn)椋鳛橐粋�(gè)殼資源，它仍是個(gè)不錯(cuò)的選擇，股本小也比較干凈。”據(jù)曾經(jīng)參與此借殼項(xiàng)目的一人士透露。
兩年過(guò)去了，中科合臣的經(jīng)營(yíng)狀況仍是窘迫：2008年、2009年兩年虧損，2010年成功扭虧還是轉(zhuǎn)讓子公司江西中科合臣實(shí)業(yè)有限公司51%股權(quán)的結(jié)果，除去這筆2900多萬(wàn)的投資收益，公司仍虧損1331萬(wàn)元。
鵬欣集團(tuán)一直寄予厚望的房地產(chǎn)注入也命運(yùn)多舛：在收購(gòu)中科合臣時(shí)，鵬欣集團(tuán)曾承諾12個(gè)月不改變其原有的化學(xué)制造主業(yè)，這個(gè)承諾到2010年6月屆滿(mǎn)，然而此時(shí)卻遭遇國(guó)家宏觀調(diào)控政策，房地產(chǎn)資產(chǎn)注入無(wú)法成行。
鵬欣集團(tuán)2009年凈利潤(rùn)為-1941.2萬(wàn)元，總資產(chǎn)130億，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)76%，而在2010年1月-12月，鵬欣集團(tuán)向上市公司累計(jì)提供周轉(zhuǎn)資金2.2億元，自身經(jīng)營(yíng)狀況不佳，同時(shí)還要支援上市公司，資金之渴可想而知。
2011年3月1日，*ST合臣推出了非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案：即文章開(kāi)始所指的增發(fā)1.6億投天域化學(xué)及中科貿(mào)易項(xiàng)目，其實(shí)天域化學(xué)的董事長(zhǎng)和法人代表是合臣副董事長(zhǎng)姜標(biāo)的親屬，亦屬于關(guān)聯(lián)交易。28日，公司公告稱(chēng)鵬欣擬收購(gòu)上海有機(jī)化學(xué)研究所持有的上海中科合臣化學(xué)30%的股權(quán)而停牌，該收購(gòu)于4月8日完成，此后連續(xù)四條延期復(fù)牌公告都未提及已偷梁換柱，直到方案揭盅。
記者就此致電鵬欣集團(tuán)，一位葛姓負(fù)責(zé)人表示：“要上市公司方面來(lái)回答，我們不便作答。”但對(duì)于負(fù)面消息他也頗感無(wú)奈。而*ST合臣的證券事務(wù)代表關(guān)小掬則表示：“現(xiàn)在開(kāi)會(huì)很忙，公司遲些會(huì)有公告作為解答。”
有業(yè)內(nèi)人士推斷，更換項(xiàng)目可能與公司的人事變更有關(guān)。2月9日，*ST合臣原董事長(zhǎng)何昌明辭職，2月12日，公司火速選舉鵬欣集團(tuán)投資總監(jiān)張富強(qiáng)為董事長(zhǎng)。