股改股、首發(fā)股、定向增發(fā)股、自愿鎖定股……各種限售股權(quán)隨著解禁進(jìn)入市場交易，如何才能賣一個(gè)更好的價(jià)格？釋放市場熱衷的題材，成了推高股價(jià)的捷徑。于是，急于套現(xiàn)的股東與游資一拍即合，有了迪康藥業(yè)“硬撐”10股轉(zhuǎn)15股，有了中國寶安“糊弄”石墨烯概念，股價(jià)也就此漲起。
惡意炒作概念拉抬股價(jià)的行為已引起監(jiān)管部門注意。中國證監(jiān)會最近表示：高度關(guān)注中國寶安和寧波聯(lián)合涉礦事件，將對有關(guān)上市公司和證券公司開展核查工作。
迪康藥業(yè)高轉(zhuǎn)送掩護(hù)減持
2010年年報(bào)高送轉(zhuǎn)分紅現(xiàn)在不再是新聞，但迪康藥業(yè)發(fā)布高送轉(zhuǎn)消息前后，股價(jià)漲了兩倍多；個(gè)中蹊蹺值得玩味。
4月18日、19日、20日，迪康藥業(yè)股價(jià)連續(xù)三天漲停，于是，21日、22日、25日被實(shí)施停牌，等待大股東的征詢回復(fù)。
迪康藥業(yè)自1月26日以3.86元/股收盤以來到4月20日收于13.29元/股，三個(gè)月股價(jià)大漲3.44倍；而背后卻是大股東限售股解禁。2010年1月25日，迪康藥業(yè)最后5881萬股限售股解禁；其中，公司大股東四川藍(lán)光實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司解禁的限售股達(dá)5251萬，占公司總股本的29.9%；不過一直到2010年年末，四川藍(lán)光集團(tuán)一股未減。
2011年伊始，迪康藥業(yè)利好頻現(xiàn)。第一個(gè)便是業(yè)績翻番；2011年1月26日，迪康藥業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，2010年凈利潤同比增100%至120%。2009年凈利潤為1468.97萬元，基本每股收益0.0837元。1月27日，有媒體發(fā)表長篇報(bào)道——迪康藥業(yè)業(yè)績翻番源自主業(yè)放量；公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在文章中表示，2008年10月藍(lán)光集團(tuán)正式入主后，公司的經(jīng)營基本面已發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變，公司2007年至2010年的凈利潤復(fù)合增長率區(qū)間為74.7%至80.3%。
實(shí)際上，四川藍(lán)光在2008年10月6日入主。而2007年、2008年公司凈利潤分別為551.14萬、1015.76萬元；至2010年凈利潤為3096.66萬元。迪康藥業(yè)用2007年低基數(shù)營造高復(fù)合率，演繹高成長的表象。
市場對年報(bào)給予了“正面”解讀，業(yè)績預(yù)告發(fā)布前一天即1月25日，正是此輪股價(jià)啟動前最低點(diǎn)3.8元/股。
更大的“利好”在后面。盡管公司2010年底累計(jì)可供股東分配利潤為-8110萬元，盡管扣除非經(jīng)常性收益后凈利潤僅為1542.28萬元，但3月3日公司發(fā)布的年報(bào)還是送出令人咋舌“大紅包”：以公積金每10股轉(zhuǎn)增15股。當(dāng)日股票開盤即封漲停。
3月4日，迪康藥業(yè)以35.54%的高換手率，出現(xiàn)在當(dāng)日交易龍虎榜上。有意思的是，國泰君安證券深圳益田路證券營業(yè)部同時(shí)出現(xiàn)在買賣前五的席位上。該營業(yè)部累計(jì)買入金額為第一位達(dá)6796萬元，累計(jì)賣出額為3785.76萬元，在賣出席位上排第二，顯示左右手互搏特性。隨后6個(gè)交易日，迪康藥業(yè)出現(xiàn)小幅微漲，但成交量每天都保持13%至20%的高換手率。
3月18日，大宗交易平臺上有迪康藥業(yè)以20.02元/股成交了684.18萬股，減持人為公司第一大股東四川藍(lán)光集團(tuán)。實(shí)際上，3月3日四川藍(lán)光集團(tuán)已經(jīng)通過二級市場減持166.82萬股。4月8日除權(quán)日后，迪康藥業(yè)股價(jià)上漲更為凌厲，4月11日，四川藍(lán)光集團(tuán)通過二級市場再減持65.86萬股。至此，累計(jì)大股東出售所持迪康藥業(yè)股份共計(jì)916.86
萬股。
四川藍(lán)光集團(tuán)2008年6月以3.22億元競得迪康藥業(yè)5251萬股，平均成本6.14元/股；通過上述三次減持，已收回了1.7億元；剩余股權(quán)(送轉(zhuǎn)后)10934.14萬股，占公司總股本的24.906%，持股成本下降到了約1.4元/股。
迪康藥業(yè)大股東減持，游資似乎極為配合。4月7日之后迪康藥業(yè)出現(xiàn)第二輪上漲，即游資借高送轉(zhuǎn)發(fā)動填權(quán)行情。迪康藥業(yè)此后6次出現(xiàn)在當(dāng)日交易龍虎榜上，其中4次換手率上榜。動輒30%左右的換手率背后，應(yīng)是資金頻繁對倒。4月18日公布的迪康藥業(yè)連續(xù)三天交易紀(jì)錄顯示，有4個(gè)營業(yè)部同時(shí)出現(xiàn)在買入和賣出席位，分別是：渤海證券上海彰武路證券營業(yè)部、財(cái)通證券溫嶺東輝北路證券營業(yè)部、銀河證券廈門美湖路證券營業(yè)部和國泰君安證券總部。上述4家營業(yè)部成交量占到當(dāng)天成交總量的九成。
如此多游資參與迪康藥業(yè)的炒作，純粹出于巧合么？
精誠銅業(yè)大股東的套現(xiàn)手法與藍(lán)光集團(tuán)如出一轍。2010年9月21日，精誠銅業(yè)第一大股東安徽楚江投資集團(tuán)所持首發(fā)1.03億股，占總股本63.10%的限售股解禁，至2010年年末，第一大股東1股未減。在宣布大股東減持計(jì)劃后一個(gè)月，1月14日，精誠銅業(yè)修正業(yè)績預(yù)告，將盈利由預(yù)增60%至80%調(diào)高至同比增長100%至110%；同時(shí)，公司較為少見地提前預(yù)告2010年分配方案，擬以資本公積金每10
股轉(zhuǎn)增8至10
股，不送股，現(xiàn)金分配方案未定。1月26日，公司在年報(bào)中給出最終分配預(yù)案是“10轉(zhuǎn)10派2”。
1月13日，精誠銅業(yè)收盤價(jià)12.73元；到了3月25日，最高價(jià)漲至24元。大股東安徽楚江投資集團(tuán)從1月31日開始減持，3月1日、3月2日、3月8日又陸續(xù)減持，總共減持2409.74萬股，套現(xiàn)約4.94億元。
值得一提的是，精誠銅業(yè)大股東與游資合謀跡象同樣明顯。楚江集團(tuán)一季度所拋的2409.7萬股中，其中2100萬股是通過10筆大宗交易來完成，最低買入規(guī)模也有85萬股，然而根據(jù)一季報(bào)，除了楚江集團(tuán)及精誠銅業(yè)總經(jīng)理何凡外，其余流通股股東在報(bào)告期末的最高持有額也僅有28萬股。可見，在3月8日接下楚江集團(tuán)最后拋售的300萬股后，游資隨即在3月份余下時(shí)間完成了套現(xiàn)。精誠銅業(yè)今年3月末的股東數(shù)由上年末的31849激增至90850戶，也就是說，經(jīng)過接盤游資的“傳遞”后，楚江集團(tuán)所減持股份已全部曲線拋給了中小投資者。
中國寶安“糊弄”石墨烯被查
2010年上半年鋰電池概念火爆，2010年下半年小金屬發(fā)力。中國寶安與寧波聯(lián)合，一個(gè)攀上鋰電相關(guān)的石墨烯概念，一個(gè)海外找銻。搭準(zhǔn)市場脈搏后，兩公司股價(jià)一觸即發(fā)；不過，麻煩緊接著來了。
針對近期有媒體報(bào)道中國寶安有關(guān)石墨礦事項(xiàng)與平安證券、國泰君安、湘財(cái)證券、信達(dá)證券等公司的研究報(bào)告有關(guān)，寧波聯(lián)合境外銻礦事項(xiàng)與日信證券公司的研究報(bào)告有關(guān)一事，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人4月19日回應(yīng)：證監(jiān)會對此高度關(guān)注，相關(guān)證監(jiān)局已經(jīng)按照監(jiān)管職責(zé)分工，對有關(guān)上市公司和證券公司開展核查工作。目前，核查工作正在進(jìn)行。核查工作結(jié)束后，如果發(fā)現(xiàn)有關(guān)上市公司、證券公司存在違法違規(guī)行為，將嚴(yán)格依法處理。
中國寶安股價(jià)從去年7月以來的7元漲至今年2月21日最高25元，漲幅2.5倍。自今年1月中下旬以來，其股價(jià)呈加速上漲態(tài)勢，而引燃股價(jià)的是石墨礦概念。
中國寶安2011年1月20日公告，子公司深圳市貝特瑞所研發(fā)的新產(chǎn)品——石墨稀，近期受到了市場的關(guān)注，目前已完成石墨烯制備工藝的小試，正在進(jìn)行中試。據(jù)稱，石墨烯料是一種優(yōu)良的改性劑；適用于新能源領(lǐng)域如超級電容器、鋰離子電池方面。而這段時(shí)間前前后后，多家券商報(bào)告中提到，中國寶安高管在接受調(diào)研時(shí)提到公司在雞西擁有石墨礦。但是，此前公司并未就此明確公開信息披露。公司到底有沒有石墨礦，面對券商報(bào)告和媒體質(zhì)詢，中國寶安身陷其中。
石墨礦事件背后，是中國寶安限售股解禁。2010
年5 月28
日，中國寶安8201.98萬股解禁，占限售股份總量80%，其中，第一大股東深圳市富安控股持有限售股5966.32萬股，第二大股東深圳市寶安區(qū)投資公司持有2214.67萬股；上述限售股權(quán)分別占第一、第二大股東持股總數(shù)的65%和30%。這不免使人產(chǎn)生聯(lián)想。
寧波聯(lián)合境外開礦的消息，最早2010年8月24日公布。公司董事會決定，子公司寧波聯(lián)合集團(tuán)進(jìn)出口股份有限公司現(xiàn)金出資5.5
萬美元，與土耳其埃達(dá)姆巴巴環(huán)球礦業(yè)有限公司按55:45
的比例在土耳其成立合資公司，從事銻礦投資等相關(guān)業(yè)務(wù)。這則消息當(dāng)時(shí)并未引起市場關(guān)注。但從2011年3月25日開始，寧波聯(lián)合股價(jià)短期內(nèi)快速上漲，由11元左右上漲至4月18日最高的16.7元。期間，3月27日，一券商分析師發(fā)布一篇深度細(xì)致的研報(bào)《業(yè)績拐點(diǎn)“銻”升價(jià)值》，稱寧波聯(lián)合在土耳其屈塔西亞省蓋帝茲礦位于世界重要銻礦帶上，礦區(qū)面積約15平方公里，目前勘探接近尾聲，礦區(qū)品位較高，預(yù)計(jì)銻儲量達(dá)到10萬噸。
銻是一種小金屬。2010年是小金屬暴發(fā)年，涉銻的辰州礦業(yè)半年內(nèi)股價(jià)漲三倍。寧波聯(lián)合銻概念被發(fā)掘后立刻引起重視。上述報(bào)告發(fā)布后，寧波聯(lián)合連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。
由于股價(jià)異動，寧波聯(lián)合3月31日澄清，近一年內(nèi)，公司及公司高管人員并未接待過該證券公司的工作調(diào)研，未向該公司提供過任何未披露的信息資料。
事實(shí)真相，還有待監(jiān)管部門最后的調(diào)查結(jié)果。
這期間，寧波聯(lián)合第二大股東中國機(jī)械進(jìn)出口集團(tuán)借機(jī)持續(xù)減持。中國機(jī)械進(jìn)出口集團(tuán)持有股改限售股2288.33萬股，至2009年末這些限售股全部解禁。2010年12月起，中國機(jī)械進(jìn)出口集團(tuán)開始減持，減持前持有2288.33萬股，至2011年4月15日，僅持有471.71萬股，占公司現(xiàn)有總股本的1.56%。
江蘇吳中“階段性成果”催漲股價(jià)
生物制藥是國際上最前沿，也是近年來發(fā)展最快的新技術(shù)。我國從事生物制藥的企業(yè)寥寥無幾，而該行業(yè)常常以60%至70%的毛利率示人，加之2010年生物制藥列入新興產(chǎn)業(yè)，更讓投資者追捧。
生物制藥有個(gè)特點(diǎn)，就是實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段歷時(shí)長久，即便進(jìn)入臨床，常常需要五、六年以上的漫長等待，如果最后符合市場需求，才能最終釋放業(yè)績。而對上市公司來說，每一個(gè)階段性成就，都可以拿出來炒作一翻。
江蘇吳中近日公告，截至2011年4月18日下午收盤，第一大股東蘇州吳中投資控股有限公司通過二級市場減持公司無限售條件流通股1000萬股，減持?jǐn)?shù)量占公司總股本的1.603%；本次減持后，蘇州吳中投資控股有限公司還持有公司1.23億股，持股比例為19.688%。
2009年10月，江蘇吳中原第一大股東江蘇吳中集團(tuán)分立為吳中集團(tuán)和蘇州吳中投資。吳中集團(tuán)保留分立前的吳中集團(tuán)除江蘇吳中股權(quán)外的全部資產(chǎn)與負(fù)債，并將其持有的江蘇吳中21.29%股權(quán)分至由趙唯一等9名自然人持有全部股份的蘇州吳中投資；同時(shí)，趙唯一等9名自然人從吳中集團(tuán)的股東中退出。由此，蘇州吳中投資以持股1.33億股成為江蘇吳中第一大股東。
2010年12月28日，蘇州吳中投資所持3118.5萬股解除限售。
而此前一個(gè)月，蘇州吳中投資抗癌藥物利好就開始釋放。2010年11月26日，公司宣稱，目前在研“國家一類生物抗癌新藥重組人血管內(nèi)皮抑素注射液獲得的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目獲得了江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)資金扶持，共計(jì)1000萬元。江蘇吳中稱，重組人血管內(nèi)皮抑素注射液為國家一類生物抗癌新藥，具有自主知識產(chǎn)權(quán)，2006年曾獲國家“863”項(xiàng)目支持。當(dāng)時(shí)，抗癌藥物概念受到市場熱捧。一周之前，因?yàn)樾家环N新研制的抗肝癌藥物利卡汀將在全國推廣應(yīng)用，華神集團(tuán)連續(xù)4個(gè)漲停。蘇州吳中投資生物抗癌藥物獲財(cái)政支持消息公布后，也連拉了三個(gè)漲停。
3月1日，江蘇吳中再現(xiàn)利好，重組人血管內(nèi)皮抑素注射液目前獲得SFDA的藥物臨床試驗(yàn)批件，同意公司開展該產(chǎn)品的三期臨床試驗(yàn)研究工作。實(shí)際上，抗癌藥物在獲得國家三期臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)到結(jié)束實(shí)驗(yàn)，大概需要耗時(shí)3至5年時(shí)間，此后進(jìn)行四期臨床試驗(yàn)。
江蘇吳中生物制藥概念果然引起市場關(guān)注。3月1日起的三天，江蘇吳中連拉三漲停，3日，江蘇吳中換手率39.83%。3月1日出現(xiàn)在龍虎榜買入前兩位名單上的營業(yè)部東方證券杭州龍井路營業(yè)部、同信證券上海東方路營業(yè)部雙雙出現(xiàn)在3日賣方前兩位名單上。
江蘇吳中上漲并沒有止住步伐。3月8日至29日，江蘇吳中或因漲幅或因換手率9次上了當(dāng)日交易龍虎榜，各路游資輪番上陣，多次創(chuàng)下超過20%的日換手率。
此前該股已出現(xiàn)明顯的游資對倒現(xiàn)象，以2010年12月2日為例，江蘇吳中因?yàn)橐驗(yàn)?4.58%的換手率上榜，其中，買入前二位的興業(yè)證券福州湖東路證券營業(yè)部和銀河證券寧波翠柏路證券營業(yè)部同時(shí)出現(xiàn)在賣出前五席位。兩者買入量占當(dāng)天成交量52%，賣出量占當(dāng)日成交量25%。
江蘇吳中股價(jià)自11月25日至4月18日，由6元/股漲至15.92元，漲幅165%。據(jù)年報(bào)，2010年，江蘇吳中實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為33.84億元，同比增長46.59%，凈利潤為2930萬元，同比增長101%，每股收益為0.047元/股；發(fā)布年報(bào)當(dāng)天對應(yīng)市盈率為276.59倍。
大元股份買礦 “逼迫”大股東套現(xiàn)
2008年底以來黃金價(jià)格大漲，2010年2月，大元股份控股股東上海泓澤世紀(jì)投資發(fā)展有限公司擬注入黃金礦，似乎順應(yīng)了市場潮流。2010年下半年，大元股價(jià)股價(jià)漲1.5倍。但是，問題出在注入黃金礦的股權(quán)轉(zhuǎn)讓上。戲幕已經(jīng)打開，但如何收尾，暫時(shí)還難判定。
2011年4月19日，上海泓澤減持359萬股。3月31日以來，上海泓澤已累計(jì)減持大元股份2000萬股，累計(jì)套現(xiàn)額5.82億元，平均減持價(jià)格為上海泓澤一年半前入主時(shí)價(jià)格的2.6倍。從公開資料來看，上海泓澤減持是因?yàn)樯硐菔召彵黄忍赚F(xiàn)。
上海泓澤入主大元股份，始于上一任大股東大連實(shí)德投資有限公司減持。2009年2月23日，大連實(shí)德所持1.208億股大元股份上市流通，占公司總股本60.40%。當(dāng)年6月下旬開始，大連實(shí)德一個(gè)月內(nèi)將股本減至5080萬股，占公司總股本的25.4%。這時(shí)，上海泓澤出場，以11元/股總價(jià)款55880萬元，受讓大連實(shí)德所持5080萬股，成為大元股份第一大股東。2010年2月3日，大元股份公布定向增發(fā)方案，以最低19.49元/股，主要是向第三方郭文軍發(fā)行股份，購買其持有的珠拉黃金100%的股權(quán)，公司主業(yè)將向礦業(yè)轉(zhuǎn)型。
不過大元股份轉(zhuǎn)型礦業(yè)之路，起步就遇到坎坷。由于珠拉黃金前期股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在瑕疵，大元股份終止收購，轉(zhuǎn)而由上海泓澤先出資30億，收購珠拉黃金79.64%和大漠礦業(yè)100%股權(quán)，下一步再注入上市公司。
為了籌款，就有上海泓澤一路減持。目前，上海泓澤持有大元股份3080萬股，占總股本之比僅15.4%。
從成本角度，不到一年半，上海泓澤已經(jīng)收回在大元股份的投入。但上海泓澤還沒到笑的時(shí)候，按規(guī)定，2011年6月30日前須支付收購珠拉黃金和大漠礦業(yè)股權(quán)余下的27億元轉(zhuǎn)讓款。這對于注冊資本55988萬元的上海泓澤來說，不是一件輕松的事。是繼續(xù)兌現(xiàn)承諾收購兩金礦股權(quán)，再注入上市公司？還是找一個(gè)第三方，共同做局？抑或甩掉燙手山芋，宣布終止定向增發(fā)，謀求退路？
大元股份股價(jià)上漲，也有資金助力。大元股份2010年2月定向增發(fā)公告以后，一直到7月中旬，公司股價(jià)不漲反跌。這時(shí)關(guān)鍵人物進(jìn)場了。2010年5月，上海泓澤實(shí)際控制人楊軍增持，并承諾一年內(nèi)累計(jì)增持最多2%，同時(shí)承諾增持期間及在未來12
個(gè)月內(nèi)不減持其持有的公司股份；7月中旬，國信證券出現(xiàn)在大元股份半年報(bào)第二大股東名單上；三季度報(bào)告顯示，大元股份前十大流通股股東中有6家基金，包括景順長城、華夏基金等；8月底，大元股份股價(jià)從20元/股開始發(fā)飆，11月初最高漲至43元。
一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)是，上海泓澤實(shí)際控制人楊軍在2010年5月增持時(shí)曾承諾一年內(nèi)不減持，面對上海泓澤3月底以來的減持行為，相關(guān)人士給出的解釋是：減持的是上海泓澤不是楊軍。