富力如果完成籌資6億美元，那么多少也可以填補今年首季銷售不佳而造成的財務空缺。
富力通過旗下離岸子公司海外淘金效果不錯：從擬發(fā)行到認購結束，短短一周的時間，合共6億美元的優(yōu)先票據(jù)已經獲得了超額認購，金額達9億美元。
曲線發(fā)債
此次富力的發(fā)債結構為五年期1.5億美元優(yōu)先票據(jù)及三年期26.1億元人民幣(4億美元)人民幣優(yōu)先票據(jù)，與傳統(tǒng)結構不同。
據(jù)4月22日的消息稱，富力發(fā)行的人民幣及美元債券已完成發(fā)行，并受到市場的熱捧，已獲得9億美元需求，其中，1.5億美元債券已獲得3億美元需求，而26.1億元人民幣債券已吸引了40億元人民幣認購。
消息透露，在投資人的區(qū)域分布上，亞洲投資者占此次人民幣債券的97%，占美元計價債券95%。其余部分都為歐洲投資者所認購。
在投資人類型方面，人民幣債券中，基金占56%，銀行占19%，私人銀行占23%，其他類型占2%；美元債券中，基金占49%，銀行占27%，私人銀行占23%，其他類型占1%。
看上去，富力的發(fā)債進展順利，并沒有受到其為“H股”公司只能通過旗下離岸子公司為發(fā)展主題而有絲毫影響。
另一方面，富力如果完成籌資6億美元，那么多少也可以填補今年首季銷售不佳而造成的財務空缺。
4月4日，富力發(fā)布的銷售業(yè)績表示截至2011年3月底，富力共計獲得銷售收入共約59.44億元，銷售面積約365800平方米，與去年同期比分別下降20%和42%。
而按照富力之前公布的2011年400億元的銷售目標計算，其首季完成任務只有15%。中銀國際日前曾表示，在中央收緊樓市調控政策情況下，預計富力地產難以完成全年銷售目標。
4月8日海通證券也發(fā)表報告稱：“凈負債比率由2007年140%時的高位持續(xù)下降，但94%的比率仍是行業(yè)內的最高之一。因A股上市未能成功，尋求融資將一直是富力的一大挑戰(zhàn)。現(xiàn)金流管理將成為公司今年首要任務。”
加注海南
富力在4月18日公布的發(fā)債公告中明確表示，本次融資的資金將用于“拓展離岸發(fā)展的機會提供資金、償還最多約2億美元的現(xiàn)有債務、為票據(jù)條款規(guī)定的利息儲備戶口提供資金以及作一般業(yè)務用途。”
顯然，為富力持續(xù)發(fā)展提供資金是本次融資最主要的目的之一。在發(fā)債之外，富力剛剛進行了奠基儀式宣布開工的海南陵水海洋公園項目也成為關注的焦點之一。
3月30日，富力陵水海洋主題公園開工揭幕。陵水海洋主題公園規(guī)劃總占地約為3500畝，總投資約65億元，是海南省“十二五”規(guī)劃重點項目，目前海南規(guī)模最大的海洋主題公園。
該項目也是富力地產在打造富力灣、盈溪谷、紅樹灣三大代表性旅游地產之后的又一大型項目。
除了陵水海洋公園之外，富力在海口、澄邁以前已有項目正在運作。而富力今年在海南甚有大展拳腳之意。
今年3月底，富力聯(lián)席董事長張力出席海南市縣委書記座談會時表示：“我們昨天晚上連夜開會，準備加大開工量。”據(jù)了解，張力稱準備加大開工量的項目為海南陵水香水灣，目前其B區(qū)的最南端已經完成10萬平方米的別墅和住宅區(qū)，銷售額突破3億元。
據(jù)張力介紹，富力今年在海南的投資將不少于15億元，項目用地面積由原來的167公頃增加至255.05公頃，建設規(guī)模由原來的40萬平方米增加到80萬平方米，預計開工的面積約16萬多平方米，可銷售的面積約為15萬多平方米，同時著力打造建筑面積約兩萬平方米的超五星級精品酒店。
然而，值得注意的是，目前海南樓市受政策影響已有部分的確出現(xiàn)了下滑的跡象。
據(jù)海南省統(tǒng)計局公布，2011年一季度，海南省房地產開發(fā)投資完成128.04億元，比去年一季度增幅回落106個百分點。商品住房累計銷售面積222.55萬平方米，同比下降23.3%；銷售金額232.61億元，同比下降17.7%。
有房地產業(yè)內人士預測，去年那波海南炒房熱可能已經開始降溫，像去年那樣的火爆樓市難以再次出現(xiàn)。
如此看來，富力在這樣的背景下加大在海南的開發(fā)力度，需要更多的資金作為后盾，而最終成效則需要進一步觀察。