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上投摩根二季度策略報告顯示，目前A股市場整體估值仍處于低位，企業(yè)盈利增長明確，大盤藍籌股對于穩(wěn)定股指有支撐作用，創(chuàng)業(yè)板的炒作暫告一段落。流動性收緊對于股市影響漸被消化，房地產(chǎn)資金的后續(xù)流入有待觀察，居民投資意愿增強。目前基金倉位普遍較高，指數(shù)快速沖高可能性小。
關(guān)于二季度投資策略，上投摩根建議采用“核心加衛(wèi)星”的方式。策略性核心配置包括估值合理增長確定的大消費行業(yè)，如醫(yī)藥、商貿(mào)零售、旅游等。關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性衛(wèi)星資產(chǎn)配置，上投摩根建議關(guān)注低估值上游行業(yè)或周期性行業(yè)的估值修復(fù)機會，結(jié)構(gòu)性積極財政政策下的受益機會，如保障房、水利等。
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