焦炭價(jià)格波動(dòng)的基本因素是市場供求關(guān)系,其他因素都是通過影響供求關(guān)系來影響價(jià)格的。
市場供求關(guān)系
價(jià)格分析最重要的就是研究供求關(guān)系。供求關(guān)系指在市場經(jīng)濟(jì)條件下,商品供給和需求之間的相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系,它是生產(chǎn)和消費(fèi)之間的關(guān)系在市場上的反映。當(dāng)供大于求時(shí),其價(jià)格下跌,反之則上揚(yáng)。同時(shí)價(jià)格反過來又會(huì)影響供求,即當(dāng)價(jià)格上漲時(shí),供應(yīng)會(huì)增加而需求減少,反之就會(huì)出現(xiàn)需 求上升而供給減少,因此價(jià)格和供求互為影響。 近年來,供求關(guān)系總體上處于供給趨緊的平衡狀態(tài),國內(nèi)焦炭供給趨緊的主導(dǎo)因素不再是需求膨脹,而是由運(yùn)輸能力不足和資源持續(xù)緊張雙重制約導(dǎo)致的供給不足。但也要看到在發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)減少對焦炭需求的同時(shí),發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的快速增長,將會(huì)彌補(bǔ)發(fā)達(dá)國家需求減少的缺口。
焦炭庫存
庫存狀況是供求關(guān)系分析的一個(gè)重要指標(biāo)。生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)者主要是根據(jù)焦炭價(jià)格的變化和自身的庫存能力來調(diào)整庫存。
庫存是分析焦炭價(jià)格趨勢的重要指標(biāo)。比如:占全國焦炭出口75%的天津港,已成為中國出口焦炭價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)。庫存分報(bào)告庫存和非報(bào)告庫存。報(bào)告庫存又稱"顯性庫存",是指交易所庫存。 非報(bào)告庫存,又稱"隱性庫存",指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)商手中持有的庫存。由于這些庫存不會(huì)定期對外公布,因此難以統(tǒng)計(jì),故一般都以交易所庫存來衡量。
焦炭進(jìn)出口
分析焦炭供求關(guān)系,要關(guān)注中國焦炭的進(jìn)出口情況。由于焦炭出口價(jià)格基本上與國內(nèi)價(jià)格聯(lián)動(dòng),同時(shí)配額數(shù)量也起到關(guān)鍵作用。
國家政策變化
國家政策對價(jià)格的影響是顯而易見的。隨著節(jié)能減排工作的推進(jìn),政府關(guān)閉了很多小煤窯,煤炭供應(yīng)依然會(huì)偏緊,所以煤價(jià)還會(huì)漲,煤價(jià)的上漲必然推動(dòng)焦炭價(jià)格的上漲。國家進(jìn)出口政策,尤其是關(guān)稅政策是通過調(diào)整商品的進(jìn)出口成本從而控制某一商品的進(jìn)出口量來平衡國內(nèi)供求狀況的重要手段。此外,山西省大規(guī)模整合煤炭產(chǎn)業(yè)、國家調(diào)整出口關(guān)稅稅率都是推動(dòng)焦炭漲價(jià)的因素。各省加快淘汰焦化落后產(chǎn)能也會(huì)使供應(yīng)趨緊。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
消費(fèi)是影響焦炭價(jià)格的直接因素,而用焦炭行業(yè)的發(fā)展則是影響消費(fèi)的重要因素。其中生產(chǎn)成本是衡量商品價(jià)格水平的基礎(chǔ)。
相關(guān)行業(yè)狀況
關(guān)注上下游產(chǎn)品的價(jià)格變化,以及其它能源資源類產(chǎn)品價(jià)格的變化趨勢有助于焦炭價(jià)格的分析研究。如:上游的主焦煤和煉焦配煤的資源短缺、國際石油價(jià)格的波動(dòng)、鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能釋放等。
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢
焦炭是重要的工業(yè)原材料,其需求量與經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)增長時(shí),焦炭需求增加從而帶動(dòng)焦炭價(jià)格上升,經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),焦炭需求萎縮從而促使焦炭價(jià)格下跌。在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí),有兩個(gè)指標(biāo)是很重要的,一是經(jīng)濟(jì)增長率,或者說是GDP增長率,另一個(gè)是工業(yè)生產(chǎn)增。宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展周期、景氣狀況,經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、匯率變動(dòng)等,對于焦炭價(jià)格變化,也是需要了解的背景資料。
市場心理波動(dòng)
投資者的心理因素也會(huì)影響交易市場上的焦炭商品的價(jià)格變化。心理因素起助漲助跌的作用。當(dāng)投資者信心崩潰時(shí),往往使市場加速下跌,當(dāng)投資者信心滿滿時(shí),往往讓市場更加瘋狂。
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