近年來，中國資本市場連續(xù)出現(xiàn)“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”游資強(qiáng)悍“炒作”事件，但是尋找這種“惡意”投機(jī)炒作的證據(jù)和監(jiān)管查處都十分困難。然而，日本發(fā)生強(qiáng)震引發(fā)“核泄漏”事故之后，浙江、廣東一帶游資卻利用“食鹽搶購潮”帶來的市場恐慌，炒作“鹽”類股票，將“游資”與“突發(fā)事件”結(jié)盟沖擊資本市場的路線圖清晰展現(xiàn)出來，引發(fā)市場關(guān)注。
借“食鹽搶購風(fēng)波”哄抬“鹽”股
3月11日，日本發(fā)生強(qiáng)震以后又引發(fā)“核泄漏”事故，國內(nèi)部分地區(qū)突然傳出“海水被污染鹽供應(yīng)緊張、鹽能防輻射”等謠言，引發(fā)食鹽搶購潮。與此同時(shí)，國內(nèi)資本市場“鹽”類股票開始出現(xiàn)明顯異動(dòng)。
而A股市場的“鹽”類股票則從3月15日開始出現(xiàn)“潛伏、搶購”的跡象。以鹽加工龍頭企業(yè)“云南鹽化”為例。3月15日，云南鹽化放量上漲，成交額達(dá)到九千萬元，是上一個(gè)交易日4倍多，股價(jià)上漲4.34%；3月16日，云南鹽化股價(jià)出現(xiàn)小幅震蕩，成交額依然超過平常兩倍。
3月17日，滬深股市開盤，云南鹽化即被一筆超過11萬手的超級買單封在漲停板上，直到收盤。當(dāng)日成交額達(dá)1.1億元。不僅僅是“鹽”類股票大漲，相關(guān)的“榨菜”類股票也跟風(fēng)漲，“四川長虹”權(quán)證也罕見地出現(xiàn)接近30%的漲停幅度。
3月18日，受政府公開辟謠、加大食鹽市場供應(yīng)、嚴(yán)懲哄抬鹽價(jià)者等措施的影響，云南鹽化開盤即跌，跌幅達(dá)到7.55%，成交金額超過2億元。大規(guī)模賣出的席位還是財(cái)通證券溫嶺東輝北路營業(yè)部等幾家營業(yè)部。這顯示浙江游資開始從云南鹽化中全線撤退。
“謠言”幕后黑手究竟是誰
正是有了這些明顯的巧合，網(wǎng)上紛紛傳言指這次“搶鹽”風(fēng)波是江浙游資有意操縱，他們從3月15日、16日開始潛伏云南鹽化等“鹽”類股票，16日收盤以后再派人到浙江一些縣市超市搶鹽，然后通過網(wǎng)絡(luò)散布消息，17日再將“鹽”類股票拉至漲停，后來因?yàn)檎鍪郑种剖袌霾▌?dòng)和恐慌，浙江游資投機(jī)炒作不成，大規(guī)模撤退。
這次“鹽”類股票的大幅波動(dòng)也給不少跟風(fēng)炒作者帶來虧損。記者長期跟蹤的廣東一位股票操盤手就在這輪炒作中虧損。3月16日晚間，這位叫何立(化名)的操盤手異常活躍，在論壇和股票網(wǎng)群里不停收集和發(fā)布關(guān)于“食鹽”在各地脫銷、搶購消息，17日開盤不久，何立就以15.10元漲停價(jià)格掛單買入了云南鹽化。18日發(fā)現(xiàn)風(fēng)向轉(zhuǎn)變，何立開盤分別以15.08元、14.62元等多個(gè)價(jià)格掛單虧損賣出。而股票網(wǎng)群里另一位投資客則因?yàn)?6日上午就被告知有游資要炒作鹽類股的消息，提前一天進(jìn)入云南鹽化大賺一筆。
有關(guān)專家認(rèn)為，雖然調(diào)查顯示暫無充足證據(jù)證明江浙游資是這次食鹽搶購風(fēng)波的幕后推手，而且江浙游資在這次炒“鹽”過程中大敗而歸，但是這種強(qiáng)悍的“炒作”方法和模式，卻有愈演愈烈趨勢，相關(guān)部門須關(guān)注這一新動(dòng)向，在制度安排上和監(jiān)管方向做出努力。
多輪驅(qū)動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管與引導(dǎo)
游資又稱熱錢或投機(jī)性短期資本，是為追求最高報(bào)酬以最低風(fēng)險(xiǎn)而在資本市場上迅速流動(dòng)的短期投機(jī)性資金。而中國的市場游資除了一部分國際熱錢以外，多數(shù)屬于某種社會閑散資金，它們游走在不同行業(yè)、不同地域，以“炒作”為手段，以期獲得最大利潤。
英大證券研究所所長李大霄表示，包括云南鹽化在內(nèi)的兩只異動(dòng)的＂鹽＂類股票業(yè)績都不突出，近期也沒有任何正面消息出現(xiàn)。這次出現(xiàn)大幅波動(dòng)，明顯是有游資借“核事故”進(jìn)行投機(jī)炒作，但是這種放在莫須有概念上的短期炒作行為根本無法持續(xù)。
國都證券策略分析師張翔接受記者采訪時(shí)也表示，游資借助“自然災(zāi)害”、“戰(zhàn)爭”或者其他重大突發(fā)事件進(jìn)行投機(jī)炒作的現(xiàn)象由來已久，比如以往借“水災(zāi)”炒期貨、糖業(yè)股，借“非典”炒“板藍(lán)根”類藥業(yè)股等。但是像出現(xiàn)“游資提前布局、再制造市場恐慌，拉抬股價(jià)炒作”的情況十分罕見，需引起監(jiān)管部門的警惕。
深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國際金融研究所所長國世平認(rèn)為，這種社會層面的“搶購風(fēng)波”與資本市場的“游資炒作”結(jié)合起來，如果處置不當(dāng)會造成嚴(yán)重危害。他說：“設(shè)想一下，在這次搶購風(fēng)波中如果政府應(yīng)對過慢或處置不當(dāng)，很快就會引發(fā)強(qiáng)烈資本市場地震”。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)也表示：“我們一直密切監(jiān)控任何股票的異常交易行為。一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌違規(guī)交易行為，我們會立即采取相關(guān)措施，同時(shí)上報(bào)主管機(jī)關(guān)查處”。
對此，李大霄和國世平等專家建議多輪驅(qū)動(dòng)加強(qiáng)市場游資監(jiān)管與合理引導(dǎo)，首先在遇到“自然災(zāi)害”、“戰(zhàn)爭”以及其他重大突發(fā)事件時(shí)，政府相關(guān)部門在關(guān)注社會層面的異動(dòng)和變化時(shí)，應(yīng)該增強(qiáng)“經(jīng)濟(jì)敏感性”，強(qiáng)化對一些資本市場“突發(fā)事件”的應(yīng)變、處置能力，防止虛擬經(jīng)濟(jì)的震蕩影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會層面的波動(dòng)。
其次，在發(fā)生重大突發(fā)事件時(shí)，資本市場監(jiān)管部門應(yīng)該強(qiáng)化相關(guān)上市公司信息披露工作，防止出現(xiàn)因信息不對稱、不透明而引發(fā)的市場恐慌、波動(dòng)和投機(jī)炒作情況。
第三是監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對股市游資的監(jiān)控和引導(dǎo)。游資具有不確定性、缺乏組織性和超強(qiáng)爆發(fā)力和特點(diǎn)，如果監(jiān)管和引導(dǎo)不當(dāng)，很容易對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和市場造成損害。因此建議相關(guān)部門能增加機(jī)構(gòu)投資者的比重，制定相應(yīng)規(guī)則和政策安排鼓勵(lì)游資將資金轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者機(jī)構(gòu)投資者中，進(jìn)行理性投資，減少游資短期沖擊、擾亂資本市場行為。