國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域首個(gè)安全軟件上市企業(yè)有望近期誕生。3月15日，美國證券機(jī)構(gòu)披露，中國安全軟件廠商奇虎360公司正式遞交了紐交所上市申請(qǐng)。
奇虎已提交赴美上市申請(qǐng)
15日，奇虎360正式向美國證券交易委員會(huì)提交IPO申請(qǐng)，計(jì)劃登陸紐交所。據(jù)公開招股書，奇虎360董事長周鴻祎為第一大股東，持股比例為21.5%。
據(jù)悉，奇虎360公司股票代碼定為“QIHU”，由瑞銀集團(tuán)和花旗銀行作為承銷商，計(jì)劃將募集的資金用于研發(fā)和收購技術(shù)、產(chǎn)品和企業(yè)，360董事長周鴻祎是公司第一大股東，占股21.5%。艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，如果按用戶基礎(chǔ)來算，360活躍用戶數(shù)量高達(dá)3.39億，是中國第三大互聯(lián)網(wǎng)公司。具體產(chǎn)品上，其安全衛(wèi)士和殺毒已經(jīng)占據(jù)安全市場七成以上份額。
去年發(fā)生的3Q大戰(zhàn)使得奇虎360聲名鵲起，但這家公司收入來源是廣告。招股書顯示，奇虎360于2009年實(shí)現(xiàn)盈利。截至2010年12月31日，該公司凈利潤為850萬美元，同比增長逾一倍。
周鴻祎、沈南鵬均為大股東
據(jù)新京報(bào)報(bào)道，根據(jù)360披露的公開招股書，奇虎360股票代碼為“NYSE:QIHU”，融資規(guī)模為2億美元。奇虎360表示，計(jì)劃將IPO募集的資金用于研發(fā)和收購技術(shù)、產(chǎn)品和企業(yè)。
關(guān)于360的股權(quán)架構(gòu)，招股書顯示，周鴻祎為第一大股東，持股比例為21.5%。其次是奇虎360總裁齊向東，持股比例為12.43%。招股書同時(shí)披露，奇虎360的投資人紅杉中國合伙人沈南鵬持股比例為9.48%，鼎暉投資合伙人王功權(quán)持股比例為7.05%。360安全中心網(wǎng)絡(luò)安全專家石曉紅則持股4.37%。
奇虎360創(chuàng)立于2005年9月，曾先后獲得過紅杉、鼎暉、高原、紅點(diǎn)、Matrix和IDG等風(fēng)險(xiǎn)投資商數(shù)千萬美元的投資。花旗、UBS將擔(dān)任本次IPO主承銷商。
盈利：絕大部分收入來自網(wǎng)絡(luò)
招股書顯示，奇虎360于2009年實(shí)現(xiàn)盈利。2010年該公司凈利潤為850萬美元，約合人民幣5588萬元，比上年增長一倍以上。2010年，奇虎360的每股凈收益為5美分，2009年為3美分，2008年每股虧損7美分。
奇虎360營收分別來自網(wǎng)絡(luò)收入和第三方殺毒軟件，網(wǎng)絡(luò)收入又包括在線廣告、網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)和其他服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，360絕大部分收入來自網(wǎng)絡(luò)，即來自360瀏覽器，通過瀏覽器把流量分發(fā)給第三方網(wǎng)站，比如網(wǎng)絡(luò)游戲和購物網(wǎng)站，以此賺取分賬。
第三方殺毒業(yè)務(wù)初期為奇虎360營收主要來源，但自2009年360宣布其殺毒產(chǎn)品“永久免費(fèi)”后，這部分業(yè)務(wù)營收不斷萎縮，從2009年Q4起，第三方殺毒業(yè)務(wù)不再占據(jù)奇虎360營收大頭。但免費(fèi)戰(zhàn)略使360用戶數(shù)激增，帶動(dòng)在線廣告業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)營收快速增長。
360欲融資2億美元
據(jù)美國證券機(jī)構(gòu)的資料顯示，奇虎360準(zhǔn)備在紐交所上市融資2億美元，此次，奇虎360尚沒有公布美國存托股(ADS)的詳細(xì)情況，稱融資所得將用于研發(fā)，以及收購技術(shù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。實(shí)際早在2月中旬坊見就傳出奇虎360準(zhǔn)備上市的消息。
奇虎360公布股權(quán)激勵(lì)細(xì)節(jié)
招股書中披露，奇虎于去年11月及今年1月分兩次向06年加入奇虎的老員工出售公司普通股，總計(jì)16652751股，約占總股本的11.1%。
此次雇員購股計(jì)劃主要面向公司(含子公司)06年加入的員工、董事及顧問，董事購股價(jià)格為每股5.2美元，員工購買價(jià)格為每股2.8美元。該股份不得轉(zhuǎn)讓、抵押，可分四次兌現(xiàn)：每隔12個(gè)月允許員工出售所持股份的25%，4年后可全部套現(xiàn)。行使價(jià)格固定，不隨市場價(jià)格波動(dòng)，由CEO提前進(jìn)行評(píng)估并敲定價(jià)格。
360將成上市試金石
就在日本核危機(jī)引發(fā)股市暴跌的數(shù)小時(shí)之前，中國最大的免費(fèi)殺毒軟件供應(yīng)商奇虎360科技有限公司(Qihoo 360
Technology)申請(qǐng)?jiān)诿绹鲜校舜螖M議中的發(fā)行，成為檢驗(yàn)中國科技公司在市場波動(dòng)時(shí)上市表現(xiàn)如何的參考案例。
銀行家們表示，日本股市暴跌11%似乎已在周二晚間擴(kuò)大為全球股市下跌，這可能會(huì)讓很多此類擬議中的交易面臨風(fēng)險(xiǎn)。
一位銀行家表示：“我們已到達(dá)一個(gè)拐點(diǎn)，所有人都將關(guān)注奇虎。如果奇虎表現(xiàn)不佳，那么一些此類交易將被取消。”
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)扎堆赴美上市
去年12月，中國領(lǐng)先在線視頻網(wǎng)站優(yōu)酷(Youku)在納斯達(dá)克市場首日交易中飆升161%，創(chuàng)下了自2005年以來中國企業(yè)在美首次公開發(fā)行(IPO)的最大首日漲幅。
此筆交易、以及類似的成功上市交易，鼓舞著中國初創(chuàng)企業(yè)要抓住時(shí)機(jī)上市。從事中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO的一位銀行家表示：“等待上市的企業(yè)非常多。”
在等待上市的中國科技公司中，多數(shù)公司的籌資目標(biāo)類似或低于優(yōu)酷的2.32億美元，其中包括世紀(jì)互聯(lián)，該公司的數(shù)據(jù)中心服務(wù)是中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的支柱之一。此外，社交網(wǎng)站人人網(wǎng)、下載服務(wù)商迅雷IPO也將于今年赴美IPO。
然而，最受關(guān)注的交易將包括中國社交網(wǎng)站的赴美上市計(jì)劃。在Facebook在中國被屏蔽的情況下，人人網(wǎng)(Renren)和開心網(wǎng)(Kaixin.001)已發(fā)展為Facebook在中國的翻版。人人網(wǎng)計(jì)劃通過赴美上市融資5億美元，上市顧問為摩根士丹利(Morgan
Stanley)、德意志銀行(Deutsche Bank)和瑞士信貸(Credit
Suisse)，英國《金融時(shí)報(bào)》上月報(bào)道了這一消息。
開心網(wǎng)正緊隨其后。知情人士稱，該公司已聘請(qǐng)摩根大通(JPMorgan)和花旗集團(tuán)(Citigroup)負(fù)責(zé)赴美上市事宜。摩根大通和花旗集團(tuán)拒絕置評(píng)。
奇虎360招股書概要
概述
根據(jù)奇虎委托艾瑞咨詢所做的報(bào)告顯示，以用戶群計(jì)算，奇虎為中國第三大互聯(lián)網(wǎng)公司，截至2011年1月，奇虎每月?lián)碛?.39億的活躍用戶，用戶滲透率占到中國的85.8%。
由于認(rèn)識(shí)到安全已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)用戶的基本需要，奇虎向廣大用戶提供全面優(yōu)質(zhì)的免費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全產(chǎn)品，以及向用戶提供安全的互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)接入點(diǎn)。因此，奇虎已積累了龐大而忠實(shí)的用戶群，并主要通過提供網(wǎng)絡(luò)廣告和互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)獲取收入。
根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，以用戶群計(jì)算，奇虎在互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)安全產(chǎn)品提供方面在中國也是排名第一。截至2011年1月，奇虎每月?lián)碛?.28億互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品活躍用戶，用戶滲透率占到中國的83.9%。
奇虎的核心互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全產(chǎn)品包括：
360安全衛(wèi)士和360殺毒。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，兩款產(chǎn)品排在中國互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品的前兩位。2011年1月，兩款產(chǎn)品的月活躍用戶分別為3.01億和2.48億。
360手機(jī)衛(wèi)士。中國排名第一的移動(dòng)安全產(chǎn)品。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，以2011年1月活躍用戶數(shù)計(jì)算，市場占有率為58.2%。
在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全產(chǎn)品核心層的基礎(chǔ)上，奇虎進(jìn)一步開發(fā)了各種平臺(tái)的產(chǎn)品，以滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶對(duì)安全的全方位需求以及創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)信任接入點(diǎn)的需要。
奇虎平臺(tái)產(chǎn)品包括：
360安全瀏覽器：中國排名第二的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器，僅次于微軟的IE。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2011年1月活躍用戶數(shù)為1.72億，用戶滲透率為44.1%。
360個(gè)人啟動(dòng)頁：360安全瀏覽器的默認(rèn)主頁，可以一鍵進(jìn)入多個(gè)熱門和首選信息站點(diǎn)和應(yīng)用。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2011年1月它的中國每月活躍用戶為9800萬。
360應(yīng)用商店：用戶可以安全獲取并管理軟件和應(yīng)用。
360保險(xiǎn)箱：保護(hù)個(gè)人帳戶信息免受盜竊的解決方案。
利用龐大的用戶群，奇虎正在開發(fā)包含第三方互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)提供商的多個(gè)開放平臺(tái)，其中的服務(wù)提供商包括網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商，電子商務(wù)網(wǎng)站和軟件及應(yīng)用開發(fā)商等，這些廠商將在開發(fā)平臺(tái)上提供它們的產(chǎn)品和服務(wù)。這些開放平臺(tái)使得奇虎可以通過與第三方進(jìn)行分成，將龐大的用戶基礎(chǔ)轉(zhuǎn)化成收入。例如，奇虎的網(wǎng)絡(luò)游戲開放平臺(tái)提供30多款游戲開發(fā)商開發(fā)的游戲，用戶可以使用360賬戶登錄這個(gè)平臺(tái)。360團(tuán)購開發(fā)平臺(tái)每天向用戶提供200多家團(tuán)購網(wǎng)站的團(tuán)購信息。奇虎開放平臺(tái)使用戶能夠安全地訪問各種產(chǎn)品和服務(wù)，而這反過來又增強(qiáng)了用戶體驗(yàn)和忠誠度，并使用戶群得到增長。
奇虎產(chǎn)品和服務(wù)得到奇虎云安全技術(shù)的支持，奇虎認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域最先進(jìn)和穩(wěn)健的技術(shù)之一。奇虎云安全技術(shù)能夠不斷升級(jí)，以增強(qiáng)奇虎實(shí)時(shí)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全威脅的能力。通過利用這種云架構(gòu)，奇虎能夠通過減少對(duì)用戶計(jì)算機(jī)性能的依賴，提供更加優(yōu)越的性能，特別是與傳統(tǒng)反病毒軟件相比。由于用戶云的增加，云安全技術(shù)有效性的提高，用戶群增長擴(kuò)大了奇虎的惡意軟件檢測能力，從而有助于吸引更多的用戶。
奇虎已經(jīng)能夠利用龐大的用戶群和強(qiáng)大的品牌知名度來拓展付費(fèi)客戶群。
奇虎收入主要來自于以下服務(wù)：
網(wǎng)絡(luò)廣告：奇虎通過在自己的網(wǎng)站和安全產(chǎn)品平臺(tái)上向廣告客戶提供營銷機(jī)會(huì)這種形式，開展廣告服務(wù)。奇虎還向搜索引擎公司提供搜索咨詢服務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)：奇虎提供由第三方開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)游戲，向付費(fèi)用戶提供遠(yuǎn)程技術(shù)支持等互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)，并提供其他互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。
自2005年開始運(yùn)營以來，奇虎業(yè)務(wù)有了大幅度的增長。奇虎每月活躍互聯(lián)網(wǎng)用戶從2008年12月的1.22億增長到了2009年的2.31億，以及2011年1月的3.99億。奇虎在08、09和10三年的收入分別為1690萬美元、3230萬美元和5770萬美元，復(fù)合年均增長率為84.8%。自2009年起，奇虎開始盈利，從2009年的420萬美元至2010年的850萬美元，奇虎的純收入增長了102.7%。
產(chǎn)業(yè)背景
隨著中國迅速增加的寬帶普及率，互聯(lián)網(wǎng)在中國的使用近年來不斷上升。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量從2006年的1.37億增加到2010年的4.57億，復(fù)合增長率為35.2%，預(yù)計(jì)到2013年，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量將增長至6.67億。用戶越來越多的使用移動(dòng)設(shè)備來進(jìn)行各種互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)，包括移動(dòng)銀行、移動(dòng)商務(wù)、移動(dòng)游戲和移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)等。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶從2006年的1700萬增加到2010年的3.03億，復(fù)合年增長率為105.3%，預(yù)計(jì)到2013年有望進(jìn)一步增長至6.58億。
用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴日益增加，利用多種設(shè)備在互聯(lián)網(wǎng)上交換個(gè)人信息和虛擬資產(chǎn)是導(dǎo)致黑客開發(fā)惡意軟件竊取機(jī)密信息的誘因。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，由中國最大互聯(lián)網(wǎng)安全提供商采集的惡意軟件樣本已經(jīng)從2006年的越53.8萬個(gè)增加到了2010年的6.5億個(gè)。這使中國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全解決方案的需求有了強(qiáng)勁增長。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，中國互聯(lián)網(wǎng)安全用戶從2006年的8900萬增長到了2010年的3.94億，復(fù)合年增長率為45.0%，2013年這一數(shù)字有望進(jìn)一步增長至5.59億。移動(dòng)安全產(chǎn)品激活用戶累計(jì)數(shù)預(yù)計(jì)將從2009年的2700萬增長至2012年的2.54億。
日益復(fù)雜的威脅，對(duì)終端處理性能的重視，尤其是處理器和功率受限的移動(dòng)設(shè)備，導(dǎo)致用戶對(duì)泛安全解決方案的需求不斷增長，其中就包括對(duì)系統(tǒng)保護(hù)、隱私保護(hù)和跨設(shè)備性能優(yōu)化的需求。傳統(tǒng)的防病毒技術(shù)對(duì)付目前的安全威脅已經(jīng)力不從心。云基礎(chǔ)的安全技術(shù)已經(jīng)成為更強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)安全解決方案。
優(yōu)勢與對(duì)策
奇虎相信，以下優(yōu)勢有助于它的成功，使它區(qū)別于競爭對(duì)手：
擁有中國最大的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全產(chǎn)品及服務(wù)用戶群;
創(chuàng)新的泛安全解決方案，可以創(chuàng)建安全的互聯(lián)網(wǎng)接入點(diǎn);
開放平臺(tái)有巨大的潛在盈利能力;
中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全品牌;
擁有領(lǐng)先的云基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和強(qiáng)大的研發(fā)能力;
擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，管理團(tuán)隊(duì)成員擁有豐富的行業(yè)知識(shí)和有效的執(zhí)行能力。
奇虎目標(biāo)是加強(qiáng)自己作為中國最大互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全產(chǎn)品服務(wù)提供商以及領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司的地位，并最終成為全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，奇虎將：
繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)的用戶群增長，促進(jìn)用戶的品牌認(rèn)同和忠誠度;
通過開發(fā)平臺(tái)將龐大的用戶群轉(zhuǎn)化為收入;
繼續(xù)把重點(diǎn)放在研發(fā)上，提高云基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)安全技術(shù);
利用不斷增長的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場;
有選擇的開拓國際市場;
加強(qiáng)現(xiàn)有戰(zhàn)略聯(lián)盟，并建立新的戰(zhàn)略聯(lián)盟，有選擇地進(jìn)行投資和收購。