3月3日,中石化發(fā)布公告稱,中石化230億元可轉(zhuǎn)換公司債券將于3月7日起在上證所掛牌交易,債券簡稱“石化轉(zhuǎn)債”。據(jù)《國際金融報》記者了解,石化轉(zhuǎn)債共收到2120張有效申購單,創(chuàng)下了可轉(zhuǎn)債發(fā)行史上的新高。
穩(wěn)健貨幣政策實施以來,資金流動性面臨新一輪考驗。與之相反債市卻是頗為火熱。部分公司利用成本較低的可轉(zhuǎn)債進行融資,為投資可轉(zhuǎn)債帶來更多選擇。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2010年以來,轉(zhuǎn)債市場大幅擴容。兩市共發(fā)行包括中行轉(zhuǎn)債等在內(nèi)共8只可轉(zhuǎn)債,領(lǐng)域遍布銀行、鋼鐵、化工、有色金屬、食品飲料和通信等行業(yè),截至2010年末,轉(zhuǎn)債市場存量達到786.9億元,為2009年的6.6倍,刷新發(fā)行規(guī)模紀錄。
然而,在去年如此大的市場容量下,市場可供投資者選擇的基金產(chǎn)品卻僅有4只,僧多粥少局面依舊明顯。申銀萬國研究所高級分析師朱嵐認為,伴隨川投和中石化引領(lǐng)的轉(zhuǎn)債發(fā)行浪潮,預計今年轉(zhuǎn)債規(guī)模將超千億,與2007年下半年最低值相比,增量達20倍,整個可轉(zhuǎn)債投資環(huán)境利好趨勢明顯,投資者對可轉(zhuǎn)債理財產(chǎn)品的需求將會隨之加大。
對此,招商安瑞進取擬任基金經(jīng)理謝志華表示,2011年股市、債市預計均不會出現(xiàn)明顯的趨勢性行情。可轉(zhuǎn)債具備股權(quán)和債權(quán)雙特性,是一個進可攻退可守的品種,可以更加適應今年的投資環(huán)境。其在股市上漲時或可分享股票帶來的收益,大幅下跌時,也能通過股價修正獲利,稱得上是證券市場中相對較為穩(wěn)健的投資品種。
招商安瑞正是基于可轉(zhuǎn)債相對穩(wěn)健的投資特性而發(fā),其投資可轉(zhuǎn)債范圍可從20%到95%進行調(diào)整,選擇投資策略時會更靈活,朱嵐認為,可轉(zhuǎn)債基金一般有對轉(zhuǎn)債投資的下限要求,安瑞進取20%的投資下限,對多變市場形勢的應對會更行之有效。